#ОБУЧЕНИЕ #ТРЕЙДИНГ #БИРЖА Пока биржа спит, разберём кто такой зловещий маркетмейкер, является ли он кукловодом, или же просто обеспечивает ликвидность. 🏛 Маркетмейкер (далее - ММ) на бирже - это не мифический кукл, а легальный участник торгов, задачей которого является поддержание ликвидности на рынке. Его задача - обеспечивать торги ("market making" - создание рынка), а не торговать только в плюс, поэтому ММ заключает с биржей MOEX договор на поставку ликвидности и получает оплату. 👨‍⚖️ ММ очень жестко регулируется - его деятельность устанавливает Федеральный закон №325 "Об организованных торгах" и Указание ЦБ РФ №5848-У, согласно которым ММ такой же участник рынка, имеет лицензию проф. участника и так же платит комиссию, но с ним, помимо прочего, заключается договор об оказании услуг по поддержанию цен. Эти обязанности обычно исполняют крупные банки вроде SBER и фонды. Как же работает ММ? Не так уж и заумно. Акций очень много и торговать их вручную естественно невозможно. Для этого программисты разрабатывают и обновляют специальное ПО. Это ПО необходимо подстраивать под рынок и постоянно обучать, ибо это очень высокочастотные торговые операции и их регулярно настраивают и контролируют специалисты по торговле - алгоритмические трейдеры, эконометристы и HFT-трейдеры 🚀 Эта программа в первую очередь настроена на контроль волатильности, ибо на рынке чем выше ликвидность, тем ниже должна быть волатильность. Алгоритм отслеживает среднеквадратические отклонения по ценовому движению если они вызваны рыночными покупками (по первой доступной цене) и начинает тормозить их лимитными заявками (по конкретной цене) дабы дать возможность всем купить либо продать. И наоборот с лимитными заявками - если их очень много и рыночные спрос либо предложение их не поглощают, это делает маркетмейкер, сьедая их по рынку и параллельно подавляя свою манипуляцию новыми лимитками, которые робот снимает как только увидит, что обьём без ММ угас. ☄️Естественно такое действие часто сопровождается манипуляциями - маркетмейкеру нужно отжать акции чтобы обеспечить ими ликвидность в рынке. Делает он это разными способами, некоторые из них можете видеть на графике Астры ASTR - там чётко видно что вытворял ММ чтобы сделать ликвидность, нагнули за несколько дней как лонги, так и шорты. Потому что ММ не идиот и ему нужно как обеспечить ликвидность, так и безопасно разгрузить позицию со счетов об тех, кто стал для него ликвидностью. _ _ _ Я думаю всем ясно, что задача маркетоса - опустошить карманы физиков дабы создать на рынке высокую ликвидность, но тренды ММ не создаёт. Его единственная задача это стабилизировать спрос и предложение, а детерминированный тренд это уже перевес одного над другим. Тренды создают скорее неиндексные фонды, которые занимаются совсем другой работой, чем ММ, но о них потом и не здесь. 🫡 Хоть эта организация трейдеру не друг, ММ не есть зло - без него рынок будет волатильной и совершенно невменяемой площадкой без возможности толком зайти на сумму выше пары сотен тысяч. Сейчас, в первую неделю после новогодних праздников, ММ работает не в полном объёме и вы видите что за шляпа на рынке - движений просто 0. 🩸 Главное что следует помнить при работе с ММ, хоть вы с ним и не всегда взаимодействуете напрямую - не пытайтесь его обмануть никогда, это путь в лоси. Там - куча экономистов, много программного обеспечения и серверов, а большинство частных трейдеров - обычный Васечка с одним ноутбуком, живущий у мамы на квартире и питающийся шаурмой 😂 Просто изучите объемный анализ, механизмы работы стакана и ленты принтов - это поможет вам определять манипуляции ММ ради создания ликвидности и работать как-бы «прицепившись» к маркетмейкеру, как 🐠рыбы в океане, а не пытаться работать ему в противовес. Всем добра и больших профитов! ❓ Понравился пост? Подпишись, порадуй наших аналитиков! Скоро грядёт большая трансформация и иксы #обучение #макро #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #банки #статистика

Ave! ⚡️ Друзья, это действительно очень важный пост! Сегодня мы с вами ещё раз разберём откуда в стране возникает инфляция, хорошо это или плохо. 💱 Инфляция - это процесс долговременного удорожания товаров и услуг и снижения покупательной способности денег. Все знают. Чтобы понять откуда эта инфляция возникает - просто возьмите и откройте учебник по макроэкономике за 1-ый курс экономического вуза. Вот и весь ответ. Кто не хочет читать - разьясню я. 📊В общем, ценовое движение потребительского рынка определяется товарной массой, которая вычисляется уравнением Фишера - это базовое линейное уравнение макроэкономики. M * V = P * Q где M - денежная масса, V - скорость траты денег, P - цены, Q - выпуск Это как-бы основа IS-LM, которую мы трогать не будем. Давайте лучше разберем модель AD-AS (спрос-предложение) чтобы лучше вникнуть откуда в уравнении Фишера взялись переменные. AD - это совокупный спрос. Его формула: AD = C + I + G + (X - M) где С - потребление, I - инвестиции, G - госзакупки, X - экспорт, M - импорт AS соответственно это совокупное предложение, это просто ВВП, кол-во товара в деньгах, что и обуславливается уравнением Фишера. Также у предложения есть 2 кривые - долгосрочная и краткосрочная (соответственно LRAS и SRAS). Первая коррелирует только с ценами, вторая также обусловлена номинальным ВВП. 🔼 Есть важное допущение: когда уравнение Фишера не становится неравенством, рынок в зоне равновесия - спрос равен предложению. А вот если в AD что-либо возрастает - либо потребители всё скупают, либо гос-во вкладывается в какой-то условный IRKT , либо фонда как бешеная растет - кривая спроса отклоняется вправо, но при этом предложение (выпуск товаров и услуг) не увеличивается, то начинается дефицит товаров и по Фишеру цены начинают расти. ❗️Также и в рамках уравнения Фишера, и в рамках спроса-предложения цены возрастают в любом случае перевеса спроса над предложением - и если растет спрос, и если падает предложение (как в случае роста денежной массы, так и в случае падения товарной). 🛍 Исходя из изложенного, единственной мерой снижения инфляции является ключевая ставка. Она действует так, что снижает именно реальную инфляцию через воздействие на 2 переменные. Макропруденциальные лимиты для этой цели не работают - исходя из отчётов SBER, кредитование снизилось именно после повышения ставки, да и на депозиты макропру никак не влияют. Стимулировать компании также не всегда выход - нужно именно точечное финансирование секторов где наблюдается сильная инфляция, сейчас это например сельское хозяйство (вспоминаем замедление урожаев той же AGRO в связи с большим долгом, и сразу вспоминаем КС). Залить деньгами весь рынок ради роста выпуска - это опять разгон инфляции. Поймите, друзья, пожар🔥 бензином тушить невозможно. ➡️Продолжение тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/SALO_Asset_Management/c36d1d2e-baa1-4f29-8959-34672a7fe73e?utm_source=share #обучение #макро #экономика #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #инфляция #хочу_в_дайджест

⚡ Ave! Очень важный пост, не проходите мимо! Разбираемся какими навыками должен обладать любой трейдер или аналитик для успешной торговли на финансовых рынках. Трейдинг и профессиональные инвестиции - это одна из тех профессий, где не нужно профильное образование по конкретной специальности, хотя и приветствуется наличие высшего экономического. В первую очередь у трейдера должны быть основные знания и навыки, такие как: ✅ Макроэкономика. Это действительно важно - без понимания как работает вся экономическая структура трейдер не поймёт ни базу спроса и предложения, ни факторы совокупной динамики экономики страны (не забываем, что рынком рулят банки), ни даже новости не разберет. В общем это база, знать всем, и скальперам, и индексным инвесторам. ✅ Внутренние алгоритмы и механики работы биржи ( MOEX, например). Этот пункт вытекает из предыдущего. Кроме того, трейдер помимо понимания спроса и предложения, рыночных и лимитных заявок, должен уметь чувствовать рынок, понимать в какой момент как отрабатывает обьем, как работают тайминги, премаркет и стоп-торги. В общем это база и VSA, и стаканной торговли - нужно как скальперам, так и среднесрочникам. ✅ Управление рисками. Вот это прямо очень важно! И на бирже, и в любом бизнесе вы никак не максимизируете свою прибыль не просчитав все риски. Касательно несистемных рисков это просто базовый матан (риск/прибыль, матожидание, отклонения, диверсификация), а системные риски нужно просчитывать чуть более гибко. ✅ Технический анализ. Вы должны знать базовые понятия уровней, паттернов, стоп-обьема, кластеров, дельты, но это нужно не всем (скальперам и инвесторам не всегда нужно). Да и этот метод надо правильно использовать, в частности где-то в SGZH он не факт что будет работать. ✅ Микроэкономика и анализ отчетности. Базовые понятия (выпуск, Ebitda, предельные издержки, амортизация, див. политика, потребление) знать должны все, но на практике не всем нужно углубляться в это. Просто главное правильно читать отчёты и релизы; углубляться стоит при сборе некоторых портфелей. ✅ Мани-менеджмент. А это уже надо знать всем. Ваша торговля не будет стабильной без понимания распределения капитала: грубо говоря что класть в щитки, что класть в LQDT ✅ Основы предпринимательского права. Вам нужно знать нормативные акты чтобы не попасться ни на чью удочку и защититься от нечестных компаний. Не всегда следует рассчитывать на одних лишь юристов ✅ Статистика и анализ данных. Хард-скиллы закрывает важнейшая дисциплина. Без статистики вы не сможете отследить ни корреляцию, ни динамику прибыльности счёта, ни обратить внимание на эффективные стороны и уйти от неэффективных. В общем эта тема рулит. _ _ _ Переходим к софт-скиллам, их понятно не очень много. ✅ Эмоциональная стабильность и стрессоустойчивость. Вот это важнейшее!! Вы никогда не станете хорошим трейдером если будете ныть при любом сложном периоде (лоси и т.д.), здесь выруливают только на самоконтроле и жёсткой хладнокровной позиции. ✅ Дисциплинированность. Нужно твёрдо и чётко соблюдать выработанную стратегию и не отходить в сторону. ✅ Умение принимать ошибки. У лучших спецов винрейт не выше 60%, вы считаете себя лучше?) рынок - стохастическая структура, какие-то решения могут быть ошибочны и нужно уметь резать лося, прощаться с компанией, которая ничего не приносит ✅ Высокая скорость адаптации к фону. На бирже не развивают свой бизнес, а вкладываются в чужой ✅ Аналитическое мышление. Обрабатывать надо большой обьем информации, пусть и часто через программы, и строить из него конечные выводы. _ _ _ Это ещё не весь список навыков, необходимых специалисту по финансовым рынкам. Значительная часть из них формируются только с ПРАКТИКОЙ и постоянной работе с инвестиционными инструментами. Всем удачи и крепких нервов! ❓ Понравился пост? Подпишись, порадуй наших аналитиков! Скоро грядёт большая трансформация и иксы #обучение #хочу_в_дайджест #трейдинг #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #salo_asset_management