Rich_and_Happy
Rich_and_Happy
19 февраля 2024 в 18:23
​​Фокус на дивидендах и немного роста. Хотеть и быть инвестором разные вещи. Если есть цель создать себе ещё один источник дохода который будет равен определённой сумме [средней пенсии, средней зарплате, просто какая-то приятная круглая цифра в месяц, квартал или год], то важно не терять эту долгосрочную цель из виду отвлекаясь на что-то сопутствующее. Т.е. необходимо оставаться сфокусированным на главной цели. Хотя действовать сейчас а в голове держать долгосрочные цели не так просто. Всегда проще сфокусироваться на чём-то более легко доступном. Часто кто хочет быть инвестором начинает играть в игру «купи-продай» и фокус сбивается. Трейдинг не лучше и не хуже, чем инвестиции, просто фокус будет разный. Если идёт торговля внутри дня, то надо быть готовым к сильно изменчивым результатам по итогам пары дней или недели, с соответствующим влиянием на внутреннее состояние. Возможно слышали ранее термин: «Профессиональная Деформация». Автор знает пару интрадейщиков которые в обычной жизни с трудом планируют с горизонтом в несколько месяцев. О фокусировке на долгосрочных целях с горизонтом в несколько лет говорить не приходится. Их девиз близок к «Живи сегодняшним днём». Рекордные объёмы в условных ОВК $UWGN делают, в том числе такие ребята. Фокус у них на «Сделать пару процентов в день». Если инвестировать в акции «роста», которые не платят дивиденды, но быстро растут. То надо быть готовым, что они могут сложиться в 3-4 раза в цене и это обнулит ваш результат роста за 5-7 лет. Тяжело в моменты таких просадок оставаться сфокусированным на главной цели, которая стремительно отдалятся от вас. Яндекс $YNDX тут как пример. Если же инвестиционный горизонт далеко за 5-10 лет, то отвлекаться и переживать из-за небольших движений цен активов нет смысла. На горизонте десяти лет это всего лишь шум. Я уверен тот же Яндекс ещё легко обновит максимумы, но сколько на это уйдёт нервов инвесторов? Вопрос творческий. Для портфеля который состоит из акций падение на 10-20-30% за пару месяцев нормальное и даже ожидаемое событие в каждый отдельный год. Автор поставил себе задачу получать в год определённую сумму (индексируемую) в виде дивидендов. Под эту задачу лучше всего подошло долгосрочное инвестирование в дивидендные акции. Кстати, поэтому в стратегиях &Рынок РФ и &На сдачу ожидаемую годовую доходность автор обозначает «всего» 20%, когда многие авторы других стратегий смело обещают более 50%. Меня это отчасти веселит, ведь обещание 50% доходности в год, подразумевает, что риски сложиться в 3-4 раза на горизонте нескольких лет стремятся к 100%. В этом плане цель автора сделать 20% в год это условно 10% дивиденды и 10% рост за год. Ну или 5% дивиденды и 15% в год. Или любая другая удобная комбинация. Хотя доходность за год чаще выше и это приятно, но главное правило не меняется: «Никогда не теряй деньги», от этого уже идёт выбор активов. Хорошее эмоциональное состояние, крепкий сон и свободное от терминала время важны. А деньги можно и так заработать. А фондовый рынок без спекуляций поможет сохранить их и приумножить PS — Для любителей «Ха. Да можно просто доллар купить и заработать больше!» На рис ниже сравнение курса рубля к доллару $USDRUB и индекса МосБиржи полной доходности «брутто» (это обычный индекс, но плюс учёт дивидендных выплат) — Для любителей «Да ты инфляцию вообще видел!?» Инфляция за 10 лет составила ~100% #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Рынок РФ
Rich_and_Happy
Текущая доходность
+65,93%
На сдачу
Rich_and_Happy
Текущая доходность
+1,9%
63,1 
7,77%
3 331 
+22,22%
92,3375 
3,5%
65
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
13 ноября 2024
НОВАТЭК: негативные факторы уже в цене
13 ноября 2024
Русагро: расширение бизнеса или дивиденды?
12 комментариев
copt
19 февраля 2024 в 18:28
👌
Нравится
3i14
19 февраля 2024 в 18:29
«Инфляция за 10 лет составила ~100%» это фактическая инфляция или инфляция на бумаге ?
Нравится
2
_KOLDUN_
19 февраля 2024 в 18:29
да действительно, очень скользкая сейчас ситуация у Яндекса, учитывая все минусы и пробития, но думаю стоит докупать)
Нравится
Mutnyy_39
19 февраля 2024 в 18:30
@_KOLDUN_ Лучше избавляться 😂
Нравится
Dnevnik_FIRE
19 февраля 2024 в 18:34
Попадалась мне статистика, что порядка 78% стратегий проиграли в 2023 году индексу Мосбиржи. Вот вам и обещание 50% годовых.
Нравится
2
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Vlad_pro_Dengi
+40,7%
9,7K подписчиков
FinDay
+28,8%
29,2K подписчиков
Invest_or_lost
+3,1%
24,1K подписчиков
НОВАТЭК: негативные факторы уже в цене
Обзор
|
Вчера в 20:09
НОВАТЭК: негативные факторы уже в цене
Читать полностью
Rich_and_Happy
27K подписчиков 11 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+9,66%
Еще статьи от автора
13 ноября 2024
Минфин воспользовался ТрампоРалли. Спрос выше, доходности ниже, но есть неприятный инфляционный сюрприз. Воспользовавшись оптимизмом на рынке РФ после победы Трампа и ростом RGBI (Индекс государственных облигаций РФ) (рис 1) Минфин поспешил занять через ОФЗ с фиксированным купоном отойдя от, ставшей уже привычной последние полгода, истории когда на аукционе ОФЗ фиксированный купон + ОФЗ флоатер и предложил сразу два выпуска ОФЗ с фиксированным купоном. Так на аукционах были предложены ОФЗ 26248 SU26248RMFS3 (~15,5 лет до погашения) и ОФЗ 26246 SU26246RMFS7 (~11 лет до погашения). Так как RGBI хорошо вырос за полторы недели, то обошлось без новых рекордов в доходности. Аукцион ОФЗ 26248 интересен в первую очередь объемом спроса – 72,393 млрд. рублей; (рис 2). [у ОФЗ 26246 похожий спрос в 70 млрд.] Начиная с Мая месяца (когда начался вторичный инфляционный рост) было всего 3 раза когда на аукционах ОФЗ с фиксированным купоном спрос был выше: — 11 Сентября в ОФЗ 26248 SU26248RMFS3 спрос составил 78,7 млрд — 7 Августа в ОФЗ 26247 SU26247RMFS5 - 86,5 млрд — 8 Мая в 26242 SU26242RMFS6 - 87 млрд. Так что событие значимое. Такой спрос показывает, что профессиональные игроки увидели (опять) свет в конце туннеля борьбы с инфляцией. Правда вышедшие позже аукционов данные по недельной инфляции (рис 3) им картинку подпортили. Инфляция с 6 по 11 ноября составила 0,3% после 0,19% неделей ранее и 0,27% и 0,20% ещё двумя неделями ранее. Кроме этого у нас сейчас конец года коллеги, а рост расходов бюджета ускоряется к концу года. Так за Октябрь расходы составили 3,77 трлн (+26.8% год к году). Как минимум будет Декабрьский дефицит на аналогичную сумму, так что ЦБ будет сложно. Хотя эти расходы это больше про перспективу ближайших месяцев. Возможно поэтому ЦБ решил ускорить (рис 4) введение антициклической надбавки (т.е. усложнить кредитование банкам). Ранее план ЦБ был повысить ее до 0.25 с 1 Июля, теперь до 0.25 будет уже с 1 Февраля и до 0.5 с 1 Июля. В общем ЦБ играет жёстко. (одобряем) Фонды денежного рынка вроде LQDT [справедливо] продолжат купаться в деньгах, стратегия достаточно безопасная, доходность может скоро стать выше чем у вкладов. Если всё-таки хочется облигаций, то повторю мантру которую уже озвучивал несколько раз. Из рабочих сейчас вариантов облигаций — это "короткие" (до года), "золотые" и "валютные", а если флоатеры то желательно, где купоны 4 и более раз в год. В стратегии ОФЗ/Корпораты/Деньги часть длинных выпусков продал во вторник, как только увидел планы Минфина на два выпуска с постоянным купоном. То что сегодня размещал Минфин, ближайшие дни скорректируется. Это забава такая у банков. Взять у Минфина со скидкой и продать в рынок. ОФЗ 26248 разошлись на аукционах под доходность 16,95% годовых на момент написания в рынке доходность всё ещё 16,75% У ОФЗ 26246 аукцион по 16,84% годовых (по цене отсечения), а на рынке добряки покупают по 16,00 - 16,67%. Зачем? ¯\_(ツ)_/¯ #Минфин #ОФЗ #Облигации #Инфляция - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
12 ноября 2024
Обзор Черкизово GCHE Рост. Дивиденды. Защита от инфляции. • Коротко Черкизово — крупнейший производитель мясной продукции в РФ. Растущий бизнес, рост экспорта в Китай. Стабильные, растущие, но небольшие дивиденды. • Подробно Группа Черкизово — вертикально интегрированный производитель мясной продукции. Вертикальная интеграция бизнеса (рис 1) позволяет контролировать маржинальность компании. Так как контролирует всю цепочку добавленной стоимости. От выращивание зерновых и производства комбикормов. До разведения, выращивания и убоя животных, с последующей мясопереработкой и дистрибуцией. • На чём зарабатывает? Компания выделяет 5 сегментов (в порядке убывания по выручке): «Курица», «Мясопереработка», «Свинина», «Индейка» и «Растениеводство». Основной рынок компании внутренний, но развивает и экспортное направление. Летом, в рамках ПМЭФ, была информация от компании о работе более чем на 20 иностранных рынках. Ключевым рынком был и остаётся Китай (треть от всего экспорта). В конце 2023 Китай разрешил ввоз свинины из РФ. Пока в Черкизово идёт процесс аттестации площадки под экспорт и ожидание решения от китайской стороны, так что это будущий драйвер роста. Другие крупные экспортные рынки (для птицы): Казахстан, Вьетнам, Белоруссия, Киргизия и Саудовская Аравия. • Что с дивидендами? Дивидендная политика Черкизово предусматривает выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, скорректированной на изменение справедливой стоимости биологических активов и с/х продукции (допустим из-за болезни птицы) и при условии что долги под контролем (долг к прибыли не больше 2,5, сейчас 1,9) (рис 2) Дивиденды, как правило, два раза в год. За первое и второе полугодие. Суммарные дивиденды обычно небольшие, обычно 6-8% за год если считать по цене закрытия. Но дивиденды хорошо растут на горизонте нескольких лет (рис 3) Также уверенно растёт и цена акций. Если взять последние 10 лет и сделать логарифмическую шкалу (т.к. значения на графике отличаются почти на порядок, т.е. в 10 раз), то это хорошо видно. Как хорошо видно и регулярные коррекции на 25-35%. Компания относительно небольшая (капитализация ~172 млрд), акций в свободно обращении немного. • Кто контролирует? Черкизово — это семейный бизнес. 70% акций приходится на двух братьев Михайловых и их матери. • Что в итоге? Хороший пример компании которая абсорбирует инфляцию перекладывая её на потребителя. Хороший пример растущего бизнеса где понятны драйверы роста (рост экспортной составляющей и развитие на внутреннем рынке). Как компания АПК (агропромышленного комплекса) есть возможность брать кредиты по льготной ставке. Дивиденды небольшие, но стабильно растут. Коррекция в 25-35 нормальная практика для цены акций. Текущая как раз такая. В личном портфеле держу, докупать планирую. #Обзор #Черкизово #Акции #Дивиденды - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
11 ноября 2024
«Уже год ключевая ставка высокая, а инфляция не снижается, значит не работает эта ваша ставка». Тезис настолько же популярный, насколько хорошо подчёркивающий низкий уровень осведомлённости условных фанатов Глазьева и Ко. Длинные тексты они осилить не могут, а в коротких только лозунги можно выдавать уровня «Долой агента ЦРУ» и т.п. (1) Откуда пошли сроки, что ставка должна сработать за 1 или 2 месяца? За пол года? Или год? Если страна ведёт вооруженный конфликт который требует много новых денег и давит на рынок труда? Большой ли это вызов для устойчивости финансовой системы требующий жестких мер? Можно привести пример из истории, когда Пол Волкер (обычно кто утверждает что высокая ставка не работает, даже не знают кто такой Волкер) после прихода стал быстро повышать ставку для борьбы с высокой инфляцией доведя ключевую ставку до 20% (рис 1) Волкер пришёл и победил «Великую инфляцию 70-х» [Great Inflation of the 1970s] Ну а почему же у США были проблемы с Инфляцией? — Причин было несколько и одна из них спец операция США во Вьетнаме. Доведя ставку до 20% поспешили ставку опустить и получили повторный разгон инфляции, после чего ставку снова быстро вернули к 20% и ошибок больше не повторяли. Волкер держал высокие реальные [т.е. ключевая ставка минус инфляция] ставки лет пять, доходивших на пике до 10% (рис 2) У нас реальная ставка к 10% приблизилась только последние месяцы и мы видим как кредитование (розничное) стало сильно тормозить только последние месяцы на этом. Т.е. ещё раз: Ставка работает. Но аккуратней коллеги, не надо пытаться перенести графики инфляции и ставки в США «тогда» на РФ «сейчас». Мы всё ещё просто говорим про сроки и о том с какой скоростью происходят процессы. Т.е. быстро не будет. Но это хорошая новость, так как (1) пока высокая реальная ставка можно накупить подешевевшие на фоне конкуренции со вкладами, ОФЗ и фондами денежного рынка LQDT активы (2) если мы и не на пике ставки, то близко к нему. Покупать ли сейчас условный Сбер SBER и Роснефть ROSN или положить всё на вклад под максимальный процент вопрос больше горизонта и целей инвестирования. В общем как несколько раз уже писал: Цели ДКП будут достигнуты 🫡 #инфляция #ставка #новичкам #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе #обучение #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #пульс_учит - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией