Анализ рынка и стратегии для подписчиков пульса

23 августа 2024 в 10:21

Взгляд на рынок и наши публичные стратегии для подписчиков пульса Текущее состояние рынка: 🔸Ключевая ставка ЦБ - 18% 🔸Средняя максимальная ставка в ТОП-10 банков (ЦБ) ~ 17,27% 🔸Доходность 10 летних ОФЗ ~ 15,5% 🔸Доходность 1 летних ОФЗ ~ 17% 🔸Доходность РЕПО с КСУ ~ 17,63% 🔸Див. доходность индекса IMOEX (12 мес) ~ 10,5% Рынок находится в состоянии коррекции. Триггером послужило дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики, а также жёсткая риторика ЦБ в этом плане. Доходности инструментов денежного рынка (основной инструмент РЕПО с КСУ) и доходности коротких ОФЗ находятся выше 17%, что не сильно выше доходности 10 летних ОФЗ ~ 15~16%. Что говорит о том, что рынок не ждёт скорого смягчения ДКП и начала цикла снижения ставок в ближайшем будущем. Прогнозировать куда пойдёт ставка крайне сложно, это зависит не только от инфляции, но и от того, как экономика справится с такими высокими ставками. Даже если инфляция снизится, а рост экономики продолжится темпами в 4-5% мы можем увидеть продолжение жёсткой ДКП с небольшим смягчением. Если же инфляция начнёт снижаться, а экономика замедлится мы увидим начала цикла снижения ставки. Прогнозировать как будет развиваться ситуация со ставками особенно на более длинных горизонтах практически невозможно. Понятно, что ЦБ заявляет о своей цели в 4%. Но не факт, что это скоро достижимо в условиях низкого предложения и высокого спроса. Самое главное это то, что динамичный рост экономики продолжиться и некоторые сегменты экономики и эмитенты дадут инвестору сверх доходность. Текущая диспозиция: ✔️Мы считаем, что сейчас нужно сфокусироваться на бумагах, которые дают доходность на вложенный капитал выше 15% и /или имеют потенциал роста 3x и выше. ✔️Сохранять значительную долю кэша в фондах денежного рынка, которые в свою очередь инвестируют в РЕПО с КСУ почти весь кэш. ✔️Ждать и входить в фундаментально интересные истории по интересным ценам. Бумаги раскрывают свою ценность иногда крайне неожиданно. ✔️ Спекулятивные возможности переодически появляются, но их также приходится ждать., Хороших инвестиционных идей много не бывает. Входить и выходить из рынка часто, нужно тем, кто не знает, что делает. &Индустрия 4.0 &Стратегические инвестиции #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

Индустрия 4.0

RentierCapital

Текущая доходность

+72,88%

Стратегические инвестиции

RentierCapital

Текущая доходность

+90,55%