$EUTR Взгляд на компанию Прибыльная компания с высоким потенциалом роста. ЕвроТранс управляет сетью из 55 современных АЗС в Москве и Московской области с парком 50 автоцистерн и инфраструктурой производства и хранения топлива. Также компании принадлежит завод стеклоомывающей жидкости и фабрика-кухня. ЕвроТранс в конце 2023 г. провел IPO, привлеченные средства были направлены на инвестиции в капитальное строительство и снижение долговой нагрузки. В последние годы ЕвроТранс сильно нарастил EBITDA (+122% в год в 2021–2023 гг.) и увеличил рентабельность (6% в 2021 г. и 12% в 2023 г.). Драйверы роста Фокус на высоких дивидендах. Компания расширяется и активно наращивает количество заправочных станций. Сейчас строится 8 новых АЗС. До конца 2025 г. число заправок должно вырасти до 63 (+15%), а к 2032 г. — до 83 (+51%). При этом бизнес компании уже переходит к зрелой стадии: новые крупные проекты, кроме уже заявленных, маловероятны, а рост ключевых финансовых показателей в ближайшие годы ограничен. Руководство уже сейчас сосредоточилось на повышении привлекательности акций для инвесторов за счет высокой дивидендной доходности. Переход от активного роста к бизнес-модели зрелой компании будет и дальше способствовать увеличению дивидендных выплат. Более прибыльная модель бизнеса. Сейчас компания переходит от модели классических АЗС к универсальным. На заправках ЕвроТранса помимо топлива продаются дополнительные товары и услуги. Супермаркеты и кафе на АЗС позволяют продавать более маржинальные товары и позитивны для рентабельности бизнеса. Также компания активно развивает инфраструктуру заправок с альтернативными источниками энергии (электричество, газ). Это позволит нарастить выручку за счет привлечения других групп пользователей автотранспорта.