$SRPT Sarepta Therapeutics, Inc. Оценил для себя инвестиционный момент Кратко: У genetic medicine биотеха есть финансовый фундамент для продолжения исследований Высокий шанс стать терапией номер 1 по DMD и удвоить выручку уже к 2023 с двумя имеющимися огр. коммер. продуктами и одним с Pdufa 25 февраля И конечно сильный Pipeline в целом (43 продукта, 8 из которых в фазе клинических исследований) Поставил себе среднесрочный таргет (3-6 месяцев, 100-120$ 3-5% от депо При достижении таргета буду сокращать позицию 😂 “Let’s go in and out. 20 minutes adventure”. Картинка-мем из Рика и Морти, потому что в биотехе цена может не предсказуемо ходить вверх-вниз. Взвешивайте риски сами, имейте свою стратегию перед сделкой. — В деталях: Биотех сейчас оценивается рынком в два раза ниже своей корпоративной стоимости: Market cap 6b vs EV 12b+ Уровень Price to Book Value 7,3$, что прям низко для ее текущего финансового положения и перспектив При этом Sarepta уже имеет два ограниченно коммерциализированных препарата по терапии DMD (Миодистрофия Дюшенна) на основе Exon-skipping (ведущая платформа в терапии DMD, 40% таргет маркета). Выручка по препаратам может быть удвоена к 2023 году. На подходе 3 препарат – Casimersen, который в случае одобрения начнет приносить +30% к выручке. В сумме эти 3 препарата охватят 30% всей популяции DMD и вероятно станут ведущей терапией к 2023 году. Весь адресный рынок DMD оценивается в 4.1b к 2023 году. Дата Pdufa Casimersen с priority review (могут перенести из-за Ковида) уже скоро – 25 февраля этого года. У компании прочный финансовый фундамент для продолжения программ исследований: Квартальная выручка растет на 45% YoY Довольно много кэша 1,8b по отношению в Total Debt 0,8b Если исходить из Net Income и прогноза роста выручки, только текущего кэша компании хватит на 2 года работы без привлечения инвестиций, допэмиссий и увеличения обязательств. Сильный pipeline: 4 разных редких заболевания в фокусе 15 заболеваний в целом 43 программы всего (включая несколько программ редактирования генома совместно с Duke и Harvard University) 8 программ уже на стадии клинических исследований 19 программ для терапии DMD (4 из них RNA и Gene Therapy уже на стадии клинических исследований) Триггер x0.5 падения: SRP-9001 (gene therapy, Micro-dystrophin). Важная программа в pipeline Sarepta показавшая спешанные результаты. Когорта 4-5 лет выработала микродистрофин и показала стат. значимые функциональные улучшения. Когорта 6-7 лет выработала микродистрофин, но не показала стат. значимых функциональных улучшений. Исследования продолжаются. Моя стратегия: Вхожу ступенями макс на 3-5% от депо, с сокращением позиции при достижении таргета Мой таргет 100-120$ на средний срок (3-9 месяцев)