Погружение в бизнес Магнита
$MGNT
На днях читал и конспектировал отчёт Магнита за 3 кв 2023. Настолько сильно кайфанул от полученных знаний, что решил поделиться с вами. Насчём по порядку: краткий обзор, география сети, ключевые показатели, форматы магазинов, екомерс, расходы, долг, потенциал рынка ритейла.
Что Магнит топ 1 в России по кол-ву магазинов знают многие, покупка Дикси и других более мелких сетей вывела их на вершину. Но по доле рынка он занимает 2 место с 12,8% (Х5 первые, Меркурий, лента и светофор входят в пятерку топов). Основная часть магазинов расположена в южном, центральном и Приволжском округе – присутствуют во всех густонаселённых регионах.
Если смотреть показатели, то виден рост выручки, площади, кол-ва магазинов, чека, продаж. Но при этом трафик посетителей снижается. Рассмотрим какой % выручки приносят разные форматы магазинов.
Магазин у дома 70% выручки, супермаркет – 10%, косметик – 8% и Дикси – 11%. У каждого формата свое кол-во ассортимента, средний чек, торговая площадь, % продовольственных товаров и срок окупаемости. Чтобы удовлетворить разных клиентов они сделали зонтичный бренд – каждый найдет, то что ему нужно.
Касательно электронной коммерции они работают по 3 направлениям: собственная доставка, партнёры и миссии. Также недавно купили Казаньэкспресс за 12 ярдов, чтобы улучшить онлайн покупки. В КЕ долгое время не сходилась экономика из-за роста Х5 год к году и снижения инвестиции AliExpress, поэтому их выкупили с долгами. Думаю, может получиться хорошая синергия у двух красных брендов.
Посмотрим на расходы. Они составляют 20% от выручки – больше всего уходит на персонал, аренду помещении, амортизацию и ЖКХ. Маржа по чистой прибыли выросла до 3%, в то время маржа по EBITDA и валовой снизилась. Долги с фикс ставкой и стоят 8,9% годовых, нет иностранного финансирования.
Варианты, как Магниту вырасти на рынке ритейла РФ. Забрать долю традиционной торговли – рынки, ларьки. Наращивать рынок ритейла и прийти к 80% доле топ 5 сетей, как в Европе. Сейчас у топ 5 сетей РФ – 36%. Купить конкурентов из топ 10 и стать ещё больше и сильнее.