🔝 Друзья, 21% остаётся — и это неожиданный поворот. 🛍 Банк России удивил рынок, оставив ключевую ставку на уровне 21%, что явно противоречит нашим ожиданиям. Это решение вызвало бурную реакцию на фондовом рынке, где индекс Мосбиржи взлетел на 5% за считанные часы. Но каковы истинные мотивы ЦБ, и какие риски несет эта стратегия? 👀 Ключевые факторы текущей ситуации 1️⃣ #Инфляция и её динамика: 🔹 Базовая инфляция поднялась до 10,9%, а годовая уже достигла 9,5% (по состоянию на середину декабря). 🔹 Инфляционные ожидания населения находятся на уровне 13,9% — это один из самых высоких показателей за последнее время. 🔹 Ослабление рубля остаётся важным фактором, способствующим росту цен. 2️⃣ Рынок труда: Несмотря на жесткость рынка, наблюдается перераспределение рабочей силы между секторами. Количество вакансий снижается, что может говорить о смягчении дефицита трудовых ресурсов. 3️⃣Замедление кредитования: Рост корпоративного и розничного кредитования существенно замедлился. Более того, в ноябре розничное кредитование практически остановилось. 🛡 Почему ЦБ не повысил ставку? 1️⃣ Замедление кредитной активности. Центральный банк явно обеспокоен резким снижением темпов роста кредитования. Ожидается, что это приведёт к замедлению инфляционного давления в ближайшие месяцы. Однако есть опасения, что чрезмерное ужесточение условий может оказаться контрпродуктивным. 2️⃣Политическое давление. Решение оставить ставку неизменной могло быть вызвано и внешними обстоятельствами. Высокий уровень давления на ЦБ в последние месяцы ставит под вопрос его независимость. Если это подтвердится, то это тревожный сигнал для экономики. 💯 Риски и возможные сценарии 1️⃣Инфляционный риск. Невыполнение целевого уровня инфляции (4%) усиливает опасения, что рынок потеряет доверие к регулятору. Сравнение с Турцией становится всё более уместным: её ошибки в денежно-кредитной политике привели к гиперинфляции и обвалу национальной валюты. 2️⃣ Рынок под давлением. Фондовый рынок остаётся «сжатой пружиной», на которую одновременно давят высокая ставка и геополитические факторы. Вопрос заключается в том, сколько времени рынок сможет сохранять такую динамику. 3️⃣ Дезинфляционные факторы. Снижение спроса и замедление роста кредитования в краткосрочной перспективе могут стать сдерживающими факторами для инфляции. Однако это же может привести к снижению экономической активности. ❓ Что это значит для инвесторов? 1️⃣ Неожиданная мягкость ЦБ. Решение о сохранении ставки оказалось благоприятным для фондового рынка. Особенно сильно выросли акции закредитованных компаний, таких как «Мечел» и «Система», прибавившие более 10%. 2️⃣ Стратегии долгосрочного инвестирования. Для частных инвесторов текущая фаза жёсткой денежно-кредитной политики остаётся вызовом. Консервативные инструменты позволяют минимизировать риски, сохраняя ликвидность для будущего перераспределения активов. 3️⃣ Будущее ключевой ставки. ЦБ сигнализирует о 50/50 шансах на повышение ставки в феврале. Однако дальнейшая динамика будет зависеть от развития инфляции, кредитной активности и политических факторов. 📊 Прогноз на 2025 год 🥸 Банк России находится на тонкой грани между борьбой с инфляцией и поддержанием экономической активности. 🗓 Следующие месяцы покажут, насколько оправданным было сегодняшнее решение. Однако уже сейчас можно сказать, что ключевой вызов для регулятора — сохранить доверие рынка, избегая крайностей в духе турецкого сценария. 🕯 Инвесторам стоит готовиться к возможной волатильности на рынке и сохранять сбалансированный портфель с акцентом на консервативные инструменты до прояснения ситуации. 🔍 Я же считаю, что ставку сохранили в преддверии новогодних праздников, чтоб не провоцировать население на излишние вопросы. Мы в эти дни традиционно закупаемся подарками, продуктами и прочим. Праздники подталкивают рост спроса и предложения, как ни крути. 📌 Предвкушаю, что в ближайшие 2 заседания ставка поднимется до 25%. #ключеваяставка

#позитивный_обзор 🔔 Т-Технологии (ранее ТКС Холдинг) продемонстрировали в третьем квартале 2024 года впечатляющие результаты, подтверждая успешность стратегии интеграции Росбанка и общего роста бизнеса. Группа продемонстрировала 60% рост чистой прибыли до 37,8 млрд руб., что превысило прогнозы аналитиков. Это стало результатом синергий после покупки Росбанка, роста клиентской базы и активного увеличения транзакционной активности. 📈 За девять месяцев 2024 года чистая прибыль выросла на 39%, достигнув 83,5 млрд руб., а рентабельность капитала (ROE) сохранилась на высоком уровне 37,8%. Доля неработающих кредитов снизилась до 5,4%, что свидетельствует о качественной работе с рисками. Активы группы увеличились в 2,2 раза, составив 4,967 трлн руб., благодаря интеграции Росбанка. 🔼 В третьем квартале выручка группы выросла более чем вдвое и составила 264,4 млрд руб. Чистый процентный доход увеличился на 68%, а комиссионные доходы выросли на 57%. Это показывает значительное увеличение кредитной активности и рост доходности портфеля. 💯 Несмотря на увеличение стоимости фондирования до 10,7%, чистая процентная маржа сохраняется на уровне 12,2%, что значительно выше средней по рынку. Уровень резервов превышает объем неработающих кредитов в 1,4 раза, что снижает риски для акционеров. 🔗 Процесс интеграции Росбанка идет по плану, завершение намечено на январь 2025 года. Количество отделений сокращено на 70%, а численность сотрудников снижена на 35%. Это повышает эффективность бизнеса и снижает издержки. 🥸 Общее количество клиентов группы достигло 45,7 млн человек, увеличившись на 21% год к году. Это укрепляет позиции компании на рынке и расширяет базу для дальнейшего роста выручки. 🔍 Основные вызовы связаны с ростом стоимости фондирования и увеличением расходов на резервы, которые выросли вдвое за год, до 73,1 млрд руб. Это связано с "первым днем" интеграции Росбанка и повышенной стоимостью риска. 📊 Касательно мультипликаторов: 🔹 EV/EBITDA: -0,6 — низкая оценка компании. 🔹 P/E: 2,51 — инвесторы платят 2,5 рубля за 1 рубль прибыли, что указывает на недооцененность акций. 🔹 P/S: 0,25 — стоимость акций составляет 25 копеек за 1 рубль выручки, что свидетельствует о низкой рыночной оценке. 🔹 P/B: 0,41 — акции торгуются ниже балансовой стоимости активов, что говорит о возможной недооценке. 🔹 Рентабельность EBITDA: 11% — невысокая рентабельность операционной деятельности, указывающая на необходимость повышения эффективности. 🔹 ROE: 15,2% — капитал приносит 15 копеек прибыли на каждый рубль, что является хорошим показателем. 🔹 ROA: 10,9% — активы генерируют почти 11 копеек прибыли с каждого рубля, что демонстрирует достаточную эффективность. 📌 Т-Технологии продолжают демонстрировать выдающиеся результаты, эффективно используя возможности рынка и преимущества от интеграции Росбанка. Успешная реализация стратегии роста, высокий уровень рентабельности и активное развитие некредитных направлений делают компанию одной из лидеров финансового сектора России. Однако сохранение высоких операционных расходов и вызовы, связанные с интеграцией, требуют постоянного внимания и строгого контроля со стороны менеджмента. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #отчет #пульс #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест T

🔔 #Банкротство… На первый взгляд может показаться, что это спасение и новый старт в жизни. Долги аннулируются, коллекторы перестают звонить, а неприятные письма от банков больше не тревожат почтовый ящик. Но так ли всё гладко на самом деле? 😊 В какой-то момент можно ощутить свободу от долгового гнёта, но важно задуматься о долгосрочных последствиях. Банкротство оставляет глубокий след в кредитной истории — «черную метку», которая может преследовать вас многие годы. Получить новый кредит, арендовать жилье или даже подключить мобильный тариф может стать проблемой. 🔥 Так зачем доводить до крайности, если можно найти альтернативные решения? Банкротство — это не панацея. Гораздо эффективнее управлять финансами заранее и предотвращать проблемы, чем потом бороться с их последствиями. 😎 Будьте честны с собой: Финансовое здоровье начинается с осознанности 💼 Особенно после 40 лет важно оценить свое финансовое положение объективно. Это не только про цифры на банковском счете — это про понимание, насколько вы готовы к возможным финансовым вызовам. Честный анализ своих финансов — первый шаг к стабильности. 🤔 Начните с простого: составьте список своих регулярных расходов и доходов. Это база, на которой строится ваш финансовый план. Когда вы видите полную картину, становится проще определить, где можно сократить траты и как увеличить доход. Постарайтесь тратить меньше, чем зарабатываете, и начните формировать бюджет, который станет вашим проводником к финансовой уверенности. 💰 Финансовое планирование — это не сложно. С правильной стратегией и дисциплиной даже самые хаотичные финансы можно привести в порядок. ❓ Как держать долги под контролем ❗️ Долги — это не приговор. Это всего лишь финансовый вызов, который вы можете преодолеть. 💡 Первый шаг — понять, насколько велика ваша задолженность. Соберите все данные о своих долгах, кредиты, займы, рассрочки. Сделайте это, как если бы вы составляли карту вашего финансового путешествия. 🏆 Далее, приоритизируйте: начните с погашения тех долгов, которые могут привести к самым негативным последствиям. Затем составьте пошаговый план, как справляться с остальными обязательствами. 💪 И главное, не зацикливайтесь на прошлых ошибках. Финансовый путь — это долгосрочный процесс. Иногда приходится идти маленькими шагами назад, но это не повод сдаваться. 📈 Инвестиции и пассивный доход: Ваша защита от банкротства 💵 Инвестиции и создание пассивного дохода — это не просто тренды, а реальные способы улучшить ваше финансовое положение. Они могут стать надежной защитой от будущих финансовых кризисов и дать вам возможность забыть о слове «банкротство». 🤑 Вот несколько лучших способов создания пассивного дохода: • Недвижимость. Классический и проверенный инструмент. Сдача квартиры или коммерческой недвижимости в аренду может стать стабильным источником дохода. • Инвестиции в бизнес и стартапы. Вложение в перспективные проекты даёт шанс получить свою долю от их успеха. • Криптовалюта. Инвестирование в криптовалюту стало доступным способом создания пассивного дохода через майнинг, стейкинг или долгосрочные вложения в надёжные монеты. • Монетизация хобби. Если у вас есть талант или увлечение, попробуйте превратить его в источник дохода. Продажа авторских работ, написание книг или создание видеоконтента могут стать вашим новым источником заработка. 🚀 Не бойтесь экспериментировать и развиваться. Помните, что несколько источников дохода — это лучшая страховка от финансовых неудач. 📌 Банкротство — это не единственный выход, и его всегда стоит рассматривать как крайнюю меру. С правильным финансовым планированием, разумными инвестициями и созданием пассивного дохода вы сможете преодолеть любые трудности. #новичкам #учу_в_пульсе #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест