Мне нравится, что количество публичных компаний на Московской бирже динамично растет, появляется выбор. Не так давно разбирали "Все инструменты, сегодня на очереди "Промомед".
Для меня фарм сектор всегда более сложный для анализа, но в последнее время для многих производителей лекарств открылось больше возможностей в связи с уходом иностранных компаний.
Чем занимается "Промомед"? 🧐
Специализируется на разработке и выпуске инновационных и высокотехнологичных лекарственных препаратов для лечения широкого спектра заболеваний, включая онкологию, сахарный диабет, ожирение, заболевания нервной и опорно-двигательной систем, аутоиммунные и инфекционные заболевания.
- Занимают первое место по количеству медицинский исследований в 2022-2023 г.;
- Провели масштабную модернизацию производственного комплекса
💰Финансовые результаты. Выручка:
- 2021 г. = 13,2 млрд. руб.
- 2022 г. = 13,5 млрд. руб.
- 2023 г. = 15,8 млрд. руб.
Важно, что фин.результаты 2021 и 2022 г. отражают в большей степени результаты продаж противоковидных препаратов. Т.е. это был своего рода разовый эффект. И тут: ковид ушел, а высокие показатели выручки остались. Рост выручки по бесковидному портфелю в 2023 г. был выше 100%.
Чистая прибыль:
- 2021 г. = 3,37 млрд. руб.
- 2022 г. = 3,97 млрд. руб.
- 2023 г. = 2,96 млрд. руб.
Чистая прибыль за 2023 г. чуть меньше, компания ссылается на большую разовую налоговую выплату (windfall tax) и высокие амортизационные отчисления из-за большого количества патентов и инноваций. За последние три года на модернизацию производства направили ~10 млрд рублей. Возможно, эффект от инвестиций увидим в будущем.
Компания нацелена на производство препаратов в самых востребованных и высокомаржинальных сегментах — эндокринология, онкология, неврология и т. д. На них приходится 92% валовой прибыли, а рентабельность по EBITDA составляет 40%.
Чистый долг/EBITDA составляет 2,6х.
🎙На You Tube нашел интервью c Кирой Заславской (директор по новым продуктам ГК Промомед) телеканалу Россия 24: https://www.youtube.com/watch?v=E_g9GJ1kVGc.
Можете ознакомиться с производством и командой. Занимаются полезным и добрым делом -защитой жизни и здоровья граждан нашей страны.
Начало торгов ожидается в июле и, как обычно, привлекательность акций будет зависеть от оценки бизнеса. Ждем подробностей.
11
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
5 комментариев
Ваш комментарий...
@Svarrog независимо обозреваю все новые компании и делюсь регулярно взглядом по остальным с 2019 года. Почему промомед я должен обойти стороной? Как и с любым IPO - вопрос оценки.
Для меня приемлемая оценка 10Р/е и дешевле. Но, скорее всего, она не будет таковой. Участвовать пока не планирую.
Нравится
1
@Polyakov_invest про всеинструменыру был прям поток заказных обзоров просто, поэтому и спросил
Нравится
@Svarrog а в чем смысл вопроса если автор может ответить, что пост точно не проплаченный 🤔
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Polyakov_invest
10,3K подписчиков • 62 подписки
Портфель
до 1 000 000 ₽
Доходность
+7,1%
Еще статьи от автора
7 сентября 2024
Вчера в штаб-квартире Т-банка прошла встреча с топ-менеджментом для аналитиков и авторов стратегий автоследования, на которой мне с коллегами посчастливилось быть👍
Помимо результатов за 2 квартал, поделились своим взглядом на будущее и ответили на вопросы инвесторов.
- Ожидают, что рентабельность в 3 квартале будет выше, чем во 2-ом. Норму по ROE для новых проектов повышают, интересна отдача на капитал не менее, чем 30%, связано, в том числе, и с высокими ставками;
- Позиционируют себя как экосистему, финтех компанию, а не банк. У клиента есть потребность - накопить и потратить. Потратить в том числе на нефинансовые сервисы. Стараются закрывать все эти потребности в одном приложении (страхование, путешествия, мобильная связь). Страхование в структуре выручки занимает уже 12%.
- Технологии искусственного интеллекта - гордость. LLM модель Т-lite вошла в топ-4 в мире и лидер среди русскоязычных моделей. Содержит 8 млрд. параметров. С помощью T-Lite бизнес сможет создавать LLM-приложения для собственного использования. Это могут быть ИИ-помощники для обработки запросов клиентов (ассистенты поддержки), инструменты для анализа данных и тд.
- Дивиденды. Все согласно новой див.политике - до 30% от чистой прибыли.
Рад был встрече с коллегами и знакомству с командой банка - Станиславом Близнюком (председатель правления), Сашей Кралькиным (создатель Пульса), и Ирой Ахмадуллиной @Dengi_nespyat_Irina (ведущая шоу «Деньги не спят»).
TCSG
1 сентября 2024
Всем привет! Вас стало больше, рад каждому! Давайте знакомиться 🤝
Алексей, квалифицированный инвестор, на финансовых рынках с 2014 года.
Инвестирую в акции Российских компаний, автор стратегий автоследования, под управлением более 200 млн.руб.
Мои принципы:
- Инвестирую только в фундаментально сильные компании с потенциалом переоценки акций. Задача - заработать.
- Контролирую риски и допускаю, что на фондовом рынке может произойти все, что угодно, поэтому всегда есть заранее подготовленный план действий. Задача - сохранить.
Максимальная историческая просадка за 1,5 года в Стратегия роста RUB составила не более 2%. Стратегия - лидер по данному параметру среди прочих стратегий автоследования за сопоставимый период.
В блоге вы найдете разборы отчетов, мое мнение и взгляд на ценные бумаги. Иногда транслирую и комментирую важные новости, которые могут повлиять на рынки и наши с вами портфели.
Всем спасибо и успехов в этом интересном деле - инвестициях! 👍
Чем занимаетесь вы? Как давно пришли на фондовый рынок?)
30 августа 2024
🚂GLOBALTRANS отменяет дивидендную политику на фоне техсложностей.
Идея в бумаге и заключалась в последующем «переезде» и выплате дива. Без дива бумага перестает быть интересной (на мой субъективный взгляд), несмотря на рост выручки.
К глобалтранусу всегда был равнодушен, т.к. сохранялся риск невыплаты, он, собственно говоря, и реализовался. В стратегиях такие бумаги обхожу стороной.
GLTR