Чего ждать от авторынка в условиях форсированного роста продаж?
За последние 2 года цены на авто, да и на обслуживание весомо подскочили и для многих приобретение авто с салона становится все более и более далекой мечтой, в погоне за которой люди готовы лезть в непосильные кредиты (сказывается низкая финансовая грамотность населения, на мой взгляд).
Тем не менее дела у российского автопроизводителя СОЛЛЕРС $SVAV все лучше, а все потому, что «китайцев» дешевле собрать на нашем заводе, чем переплачивать за ввоз.
$KMAZ
Рубрика #выжимки
Самое важное из исследования «Форсированный рост продаж на авторынке: выиграет ли от него российский автопром?» от Национального Рейтингового Агентства
2023 год: +64% продаж новых авто и продолжение роста в 2024 году
Рынок новых легковых автомобилей в 2023 году вырос на 69% (относительно 2022 года), до 1 млн 59 тысяч экземпляров. Лидерами продаж стали автомобили марки LADA (доля на рынке легковых автомобилей – 30%). Самой популярной иномаркой был Haval Jolion, продано около 55 тыс. машин (с долей порядка 5%).
Рынок легкового коммерческого транспорта вырос на 20% относительно 2022 года, в 2023 году реализовано 90,4 тысяч машин. Лидеры по маркам: ГАЗ (доля порядка 53%), УАЗ, Sollers и LADA.
Российские автомобили в 2023 году заняли 32% рынка: Лада (324 тыс. штук) и УАЗы (11,9 тысячи
штук). На китайские машины (включая марки Москвич и Evolute) пришлось почти 53%, (в 2022 году их доля не превышала 20%). Европейские, японские, корейские и американские автомобили заняли 15%, их доля продолжает сокращаться.
Среди китайских марок в 2023 году на первом месте – Chery: с учетом дочерних брендов (Omoda, Exeed, Jetour, Kaiyi, Jaecoo) - 222 тысячи проданных автомобилей, занимает 21% рынка. Автомобили марки Haval с учетом дочерних марок Tank и GWM заняли 12% рынка.
Высокий спрос на новые автомобили сохраняется в 2024 году
За 5 месяцев 2024 года в России продано 693 тыс. автомобилей. Это на 71% больше, чем за аналогичный период 2023 года. Объем рынка в сегменте легковых автомобилей составил 595 тысяч шт. (+86% к аналогичному периоду прошлого года), в сегменте LCV – 40 тысяч шт. (+32%), в сегменте грузовиков – 49 тысяч шт. (+0,5%), в сегменте автобусов – 9 тысяч шт. (+23%).
Самой популярной маркой на российском рынке остается LADA, на долю которой по итогам пяти месяцев 2024 года приходится 29% рынка, среди зарубежных марок Haval —11%.
Из модельного ряда лидируют: Lada Granta - 79,9 тыс. (+2,3%), Lada Vesta - 50,6 тыс. (+2950,2%) и Haval Jolion - 28,2 тыс. (+94,0%).
B LCV сегменте лидерами по объему продаж остались машины $GAZA (23 тыс.шт.), $UAZA (9,2 тыс.шт.).
Среди грузовиков наиболее продаваемые китайские Sitrak (8,4 тыс.шт.), Shacman (5,5 тыс.шт.), FAW (3,3 тыс.шт.), и российский $KMAZ (7,8 тыс.шт.).
За 5 месяцев 2024 года в РФ было продано 9,2 тыс. новых электрокаров – в 2,7 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года.
В 2024 году не было заметных коррекций цен на новые автомобили. Часть брендов снизила цены на 1–2%, вторая часть на эту же величину увеличила. В целом явной тенденции ни к росту, ни к падению цен нет. При неизменном курсе рубля к юаню и высокой конкуренции между брендами, стабилизация цен возможна, но снижение цен маловероятно.
Китайские авто все сильнее проникают на российский рынок и если не уже, то скоро российский автопром справедливо будет называть российско-китайским, пока что это касается преимущественно сегмента легковых автомобилей, но кто знает, что случится в ближайшие пару лет? На фоне подорожания кредита вполне следует ожидать от потребителя более интенсивный интерес к вторичному рынку.
#выжимки - новая рубрика "Выжимки" в ней я буду публиковать самую интересную и полезную информацию из разных отчетов и/или обзоров от управляющих компаний, фондов, банков и других. Сам постоянно читаю и изучаю сотни страниц отчетов, а полезной информации зачастую не так много. Поэтому буду делиться тем полезным, что найду.
Еще 3
8
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
3 комментария
Ваш комментарий...
Спасибо за интересные вью!
Но есть пара моментов, собирать у нас теже Китай авто из машинокомплектов как оказывается не дешевле, чем ввозить уже готовые Китай авто. Пример тоже Москвич, что на старте был дороже в цене, чем его аналог из Китая уже продававшиеся тут JAC что-ли, не помню...
Тоже и с Соллерсом и Камазом.
Точнее КамАЗ сейчас медленно удушают наплывшие Китай тягачи и траки... Там в шорт в пору вставать по КАМАЗу... Если правительство что-то не сделает...🎃⏳🤗
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Poly_invest
4,3K подписчиков • 5 подписок
Портфель
до 500 000 ₽
Доходность
−11,87%
Еще статьи от автора
7 сентября 2024
Крайне рекомендую к просмотру
Вы просили экстренное видео с мнением по рынку, записал.
https://youtu.be/z5OR90Yjjk8
Антикризисная Россия
Компании роста RUB
00:00 Ситуация на рынке
01:20 Дефляция в России
04:10 ЦБ, Заботкин, План ЦБ по ставке
09:00 Сухая статистика, худший август, самая большая коррекция, реальный уровень индекса
14:50 Сверх дешевый рынок
15:45 Margin call во вторник
18:05 Начались продажи в фондах денежного рынка!
21:20 Почему рынок падает?
24:30 Нужно выкупать рынок, считайте норму доходности
27:30 Новые ролики
Успокоительное видео 04.09 Обвал рынка
1) Что с инфляцией?
- Дефляция, но есть одно НО
- годовая инфляция, по нашим оценкам, снизилась до 8.9% г/г
- средняя инфляции за последние 7 лет (за исключением 2022 г.) для этой недели составляет -0.02%, целевая – -0.03% н/н
2) Что сказал Заботкин
- Базовый сценарий приоритетный (16.9-17.4): либо ставка до конца года неизменная, либо повышение. В следующем году ставки будут снижаться
- Полностью повторил все мои тезисы, которые я озвучивал в своих видео
- Остальное жуткая вода
3) Этот Август худший месяц с 1999
- Падение 5 месяцев подряд, это худшие показатели с 2013
- Не корректно сравнивать уровни индекса 2022, 2014, 2008 и ранее из-за инфляции. С учетом инфляции рынок рухнул на уровень 2003 года (около 450 пунктов)
- по соотношению с депозитами, индекс на рекордно низком уровне (гравитация ставки)
- Понедельник открылся падением и Margin Call во вторник, часто является окончанием коррекции.
4) На дневных торгах стали видны продажи в фондах денежного рынка
5) Огромная сила рынка, откупают индекс очень быстро
6) Почему рынок падает
- Фундаментально гравитация ставок
- Льют рынок, в порядке уменьшения: «Прочие банки», Нерезы, ДУ
- Из-за ставки физики перестали выкупать рынок и уходят в инструменты с фиксированной доходностью
- Само раскручивающееся безумие физиков
- ПОКА мало сильных рук, деньги еще не успели перейти из глупых, слабых рук в сильные.
7) Правильные действия: Стабильно выкупать рынок
8) Мыслите нормами доходности
9) Рынок легко может развернуться до объявления ставки ЦБ. Но ставка ЦБ, это подтверждение тренда. Нам Нужно окончание цикла.
6 сентября 2024
Инвестиции в коммерческую недвижимость: результат по итогам 1П2024
Сфера коммерческой недвижимости довольна перспективна и цена кредита не так сильно зависит от ключевой ставки, как в случае с жилой недвижимостью, спрос на которую падает из-за отмены льгот. На фоне этого застройщики ETLN LSRG SMLT и PIKK могут увеличить долю сделок по объектам коммерческой недвижимости в ближайшее время.
Компании роста RUB
Рубрика #выжимки
Самое важное из исследования «Рынок инвестиций: 1П2024» от NF Group
• По итогам I пол. 2024 г. совокупный объем инвестиций в недвижимость РФ составил 364,2 млрд руб.
• Лидер по объему привлеченных средств – площадки под девелопмент с долей в 45%.
• Объем иностранных инвестиций оказался на нулевом уровне.
В I пол. 2024 г. с целью сдерживания растущей инфляции ЦБ сохранял ключевую ставку на уровне начала года – 16%, а позже, в августе, повысил ее до 18%.
Инфляция по итогам полугодия тем не менее ускорилась и оказалась на уровне 8,59%. При этом динамика основных экономических показателей в целом демонстрирует позитивную ситуацию в экономике.
В целом в I пол. 2024 г. активность инвесторов, несмотря на высокую ключевую ставку, сохранялась на достаточно высоком уровне. Объем инвестиций составил 364,2 млрд руб., увеличившись на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
По итогам первого полугодия сделок с иностранным капиталом зафиксировано не было, что продолжает тренд 2023 г., когда доля иностранных инвестиций не превысила 0,3%. В целом в следующие несколько лет ожидается сохранение подобной динамики: иностранные компании и фонды все еще настороженно относятся к выходу на российские рынки.
Общий объем вложений составил 77,8 млрд руб. Крупнейшие сделки в сегменте – покупка БЦ «Метрополис» (29−31 млрд руб.), покупка инвестором строящегося бизнес-центра «Stone Белорусская» (15−16 млрд руб.), а также приобретение правительством Москвы бизнес-центра «Стратос» вблизи кластера Сколково.
На третьем месте расположилась складская и индустриальная недвижимость, доля которой значительно выросла по сравнению с прошлым годом. Общий объем инвестиций достиг показателя 63,2 млрд руб. Крупнейшая сделка – покупка структурой $SBER логистического комплекса «PNK Парк Домодедово 2».
В соответствии с сегментацией по регионам лидером в структуре спроса по итогам I пол. 2024 г. стала Москва с долей 75%, что выше показателя прошлого года – 70%. Доля Санкт-Петербурга составила 14% против 19% в прошлом году, а доля регионов выросла с 11до12%.
По профилю инвестора лидирующие позиции в структуре спроса заняли девелоперы: их доля составила 49% против 30% годом ранее. Доля инвесткомпаний и частных инвесторов составила 38% против 55% годом ранее. На конечных пользователей пришлось 13% против 9% в прошлом году.
По итогам I кв. 2024 г. средние ставки капитализации объектов Московского региона в классических сегментах коммерческой недвижимости таковы: офисная недвижимость – 10–11%, складская недвижимость – 10–12%, торговая недвижимость – 10–13%.
Стоит отметить, что подход к отражению усредненного диапазона ставок капитализации является следствием стремления к соблюдению общих рыночных тенденций. Тем не менее в рамках текущего рынка ставки капитализации могут существенно отличаться от указанного диапазона в большую и меньшую сторону, особенно относительно торговых и офисных активов, где разброс финансовых показателей очень широк.
#выжимки - новая рубрика "Выжимки" в ней я буду публиковать самую интересную и полезную информацию из разных отчетов и/или обзоров от управляющих компаний, фондов, банков и других. Сам постоянно читаю и изучаю сотни страниц отчетов, а полезной информации зачастую не так много. Поэтому буду делиться тем полезным, что найду.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
4 сентября 2024
ПАО «ЛУКОЙЛ»:
Компания: ПАО «ЛУКОЙЛ» LKOH
Цель: 8850/покупать
Upside: 39%
Благодаря существенной коррекции на рынке, снова интересны многие компании, в частности стабильная дивидендная корова как LKOH с неплохой перспективой роста в цене. Дивидендные компании, как правило наиболее быстро восстанавливаются после коррекции, т.к. их стоимость наиболее легко объяснить. В прочем ROSN тоже подходит
Идея от Газпромбанка:
Ожидается, что в конце этой недели ЛУКОЙЛ опубликует финансовые результаты по МСФО за 1П24. По итогам полугодия оценивается выручка ЛУКОЙЛа в 4 070 млрд руб. (-5,8% п/п), показатель EBITDA – в 989 млрд руб. (-12,8% п/п), а чистую прибыль, относящуюся к акционерам ЛУКОЙЛа, –
в 546 млрд руб. (-7,6%). На динамику основных финансовых показателей окажут влияние ограничения в рамках ОПЕК+, сужение крэк-спредов и ремонт на установках переработки. Рекомендация аналитиков по акциям ЛУКОЙЛа – «ПОКУПАТЬ» с целевой ценой 8 850 руб./акц. (потенциал роста – 39%).
Динамика выручки обусловлена ограничениями в рамках ОПЕК+, снижением рентабельности переработки
По некоторым оценкам, выручка ЛУКОЙЛа по итогам 1П24 составит 4 070 млрд руб. (-5,8% п/п), что обусловлено снижением добычи в соответствии с решениями ОПЕК+, а также волатильностью цен на нефть и нефтепродукты и курса рубля. Средняя цена марки Brent в 1П24 составила 83,4 долл./барр. (-1,0% п/п и -4,0% п/п в рублевом выражении), а средняя цена российской марки Urals выросла на 6,1% п/п до 73,8 долл./барр. (+2,9% п/п в рублевом выражении). При этом сократились крэк-спреды, которые определяют рентабельность переработки. Некоторые установки на НПЗ останавливались для ремонта, что повлияло на выпуск нефтепродуктов.
Ожидаем, что EBITDA вырастет на 14% г/г
По итогам 1П24 оценивается EBITDA ЛУКОЙЛа в 989 млрд руб., что на 12,8% ниже относительно 2П23, но на 13,6% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Снижение EBITDA преимущественно обусловлено динамикой выручки. Рентабельность по EBITDA, по оценкам экспертов, соответствует 24,3%, что на 0,2 п.п. выше относительно 1П23. Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по итогам 1П24 может составить 546 млрд руб. (-7,6% п/п).
Во время коррекции акции ЛУКОЙЛа показывают динамику лучше рынка
В условиях давления на рынок акций бумаги ЛУКОЙЛа показывают динамику лучше рынка: с 24 июля индекс Мосбиржи и индекс нефти и газа снизились на 12,8% и 12,7% соответственно, в то время как акции ЛУКОЙЛа потеряли 9,1%, а с 19 августа прибавили 3,2%. Помимо этого, ЛУКОЙЛ – одна из самых привлекательных историй
в нефтегазовом секторе. Дивидендная доходность за 2024 г., может составить 18,6% при текущих ценах. Аналитики ГПБ не ожидают, что компания опубликует отчетность с большей детализацией, чем за 1П23 и 2П23, однако она даст возможность оценить вклад 1П24 в годовой дивиденд и сохраняют рекомендацию «ПОКУПАТЬ» по акциям ЛУКОЙЛа с целевой ценой 8 850 руб./акц. (потенциал роста – 39%).
#ИнвестПатруль– буду выкладывать инвестиционную идею от проф участника рынка. Вместе с его полным обзором. !Важно! Это не мои инвестиционные идеи, я не несу за них ответственности. Мои идеи только в моем портфеле стратегий.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени