Делимобиль, новый выпуск Общая информация: Ставка купона: 14-14,5% Срок обращения: 4 года Купонный период: 12 раза в год Рейтинг: A+ Амортизация: нет Оферта: нет Объём размещения: минимум 2,5 млрд. рублей Сбор поручений: до 5 сентября Дата размещения: 8 сентября В ТИ почему-то в другое место спрятали в другое место плитку с размещением. Вот ссылка: https://tinkoffinvest.page.link/dyRprPjG9d5NYJBs8 Пройдёмся по важным показателям бизнеса. Сравниваем показатели 2020 и первой половины 2023: Среднемесячное число клиентов, тыс.: 330 → 546 (+58%) Автопарк, тыс. ед.: 12,6 → 21,8 (+73%) Зарегистрированных пользователей, млн.: 5,4 → 8,9 (+65%) Финансовые показатели за I полугодие 2023 г. - Выручка: 8,6 млрд руб. (+24% г/г) - EBITDA: 2,5,•млрд руб. (+91% г/г) - Маржа по EBITDA: 29,3% - Чистый долг: 16 млрд руб. - Чистый долг/EBITDA: 3,18, против 3,61 на конец 2022 г. Выручка растёт, EBITDA растёт, маржа слегка подросла, правда и долг растёт, но при этом его компании становится легче обслуживать, что крайне важно для этой компании. Ранее писал, что долгов у них много, но с ними они справляются и даже имеют высокий кредитный рейтинг. Делимобиль – интересная история роста. Всего за 5 лет группа выросла в 7,5 раз, а по итогам полугодия выросли уже на +24%. Удивила меня информация, что окупает автомобиль уже от 5 часов использования в день. Рост популярности каршеринга – геометрический рост прибыли группы. Сам могу сказать, что вижу огромное количество новых автомобилей в делимобиль, да, остаются уставшие побитые машины, но и китайцев всего за год очень сильно прибавилось в автопарке. Факт, того, что обслуживать машины становится дороже компания может нивелировать повышением стоимости аренды, а учитывая, что цены на покупку машины улетели в космос, люди ещё больше будут отдавать предпочтение каршерингу. Даже если снизят купон до 13,5, то всё равно выпуск будет самым интересным среди всех с таким рейтингом. Даже ЕвроТранс покинет своё почётное первое место по величине купона среди компаний с рейтингом A. В понедельник сам приму участие в размещении на 200 тысяч рублей. $RU000A1052T1 $RU000A106A86 #разборы