PetrGudyma
PetrGudyma
27 августа 2024 в 14:20
Выбор Т-Инвестиций
🍏 Продолжаем про ритейл и сегодня у нас на полдник FixPrice $FIXP Когда я впервые познакомился с форматом Fix Price магазином низких цен - это было прикольно, и название несло смысл. Fix Price - "по фиксированной" или вернее по одной цене. Так это было в далёком прошлом. Не помню точно, но всё условно было по 50 рублей. И в этом было что-то необычное, делающее магазин отличным от других. Помню как жена затарилась там на несколько тысяч , и я никак не мог понять как это вообще возможно Давно не был в FixPrice, но тут как собрался писать статью решил зайти посмотреть, какая же там Fix цена? Ответ - никакая. На всех товарах висели разные ценники, и я даже не стал смотреть на ассортимент. О компании 🟢Первый магазин появился в Москве в далёком 2007 году; к 2013 году сеть магазинов достигла 1000 шт; в 2019 году магазинов стало больше 3000 шт; в 2021 году, когда магазинов стало уже больше 4000 шт, а компания успела выти на рынки Беларуси, Казахстана, Грузии, Узбекистана, Латвии, Киргизии, компания вышла на IPO. 🟢На сегодня Fix Price нацелена на дальнейшее расширение розничной сети и предложение товаров миллионам новых покупателей по самым привлекательным ценам. Компания получила листинг в Астане на бирже AIX и провела редомициляцию в Казахстан. ✅ Редомициляция В Июле стало известно, что компания зарегистрировала офис в Международном финансовом центре «Астана». ✅Структура собственников 🔸Сергей Ломакин 69.50% 🔸Другие акционеры 27.60% 🔸Менеджмент 1.90% 🔸Дмитрий Кирсанов 1.00% ✅ Отчётность за 2 квартал 🔼Во 2 квартале 2024 года общая торговая площадь увеличилась на 37 800 кв. м (+11,4% г/г) и составила 1 456 920 кв. м 🔼 За отчетный период Компания увеличила сеть на 177 магазинов (включая 15 франчайзинговых магазинов). На 30 июня 2024 года общее количество магазинов достигло 6 722. 🔼 Выручка: 76,7 млрд руб. (+9,9% год к году (г/г)) 🔼 LFL-продажи: +3,2% 🔼 Скорректированная EBITDA: 13 млрд руб. (+2,3% г/г) 🔽 Чистая прибыль: 5,8 млрд руб. (-57,9% г/г) , что отражает рост налоговых расходов в связи с удержанием налога на внутригрупповые дивиденды, а также высокую базу прошлого года после высвобождения налоговых резервов на фоне переоценки определенных налоговых рисков. Рентабельность по чистой прибыли составила 6,1%. Рентабельность по чистой прибыли в 2023 году выросла до 12,2% по сравнению с 7,7% за 2022 год. Поэтому текущее значение рентабельности хуже даже плохого 2022 года. 💰За последние 12 месяцев компания заработала около 30 рублей на акцию. ➕У компании по-прежнему отрицательный чистый долг : -19,6 млрд. ✅Дивиденды По итогам 2023 года компания Fix Price выплатила дивиденды в размере 9.84 рублей на обыкновенную акцию. Общий объем выплат составил 8,4 млрд рублей. Дивидендная доходность составила 3,07%. Говорить о том, что компания платит стабильные дивиденды было бы крайне опрометчиво. ✅Оценки аналитиков и цена Консенсус-прогноз аналитиков исключительно положительный, с целевой ценой 365 рублей. С момента выхода на IPO с 700 рублей, цена упала более чем на 73%. Акции практически постоянно падали, иногда уходя в горизонтальную плоскость. За последний год акции потеряли 50%+ ✅ Выводы и оценки В прошлом, магазины низких цен были особенным форматом, тогда как сейчас все крупные сети приобретают или самостоятельно открывают такого рода магазины. Это и Чижик, и Монетка , и Да! Помимо сокращения чистой прибыли у компании упала операционная прибыль в 1 полугодии, несмотря на рост выручки. В тоже время компания развивает формат франшизы, имеет отрицательный чистый долг и стоит меньше 5ти годовых прибылей. Считаю, что цену уронили уже слишком сильно и вполне вероятно стоит присмотреться к компании. В тоже время считаю, что у других гигагнтов ритейла больше шансов на этом конкурентом рынке. Акции компании не держу 🍏 Обзор Ленты 🍏 Обзор Магнита 🍏 Обзор Х5 По #rerus #пульс_оцени
185,9 
9,04%
116
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
10 января 2025
Чем запомнилась неделя: возвращение X5 и новые санкции
9 января 2025
Ozon: все о бизнесе и перспективах
28 комментариев
PetrGudyma
27 августа 2024 в 14:21
Сергей Ломакин, основной акционер, - интересная личность, поскольку в разное время участвовал в большом количестве проектов, в том числе: "Копейка" была продана УралСибу в 2007 году , " Монетка " продана в 2013 году, " ЦентрОбувь " прошла через процедуру банкротства, сеть магазинов одежды Modis продана в 2015 году , Family Fashion была закрыта в 2017 году. Состояние Сергея оценивается в $1.7 млрд
Нравится
9
oldmen1
27 августа 2024 в 14:32
У нас в городе, по моим наблюдениям, в FP восновном затариваются перед 01.01, 23.08, 08.03, чтобы было дешево и сердито
Нравится
2
PetrGudyma
27 августа 2024 в 15:12
@oldmen1 интересно) я когда зашёл очень быстро посмотрел, увидел вроде обычные цены и ушёл)
Нравится
1
oldmen1
27 августа 2024 в 15:38
@PetrGudyma это мое личное мнение, сам тоже редко туда захожу, просто FP располагаются в ТЦ и видно когда там народ суетиться
Нравится
2
hallelyjah
28 августа 2024 в 17:29
Спасибо за разбор. Доходчиво и без лишней воды . З.ы. У меня дети бегают в Фиксик за вкусняшками ) говорят в разы дешевле, чем в 5ке)
Нравится
4
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
PetrGudyma
+24,3%
15K подписчиков
Vlad_pro_Dengi
+51,3%
14,8K подписчиков
Mistika911
+19%
23,7K подписчиков
Чем запомнилась неделя: возвращение X5 и новые санкции
Обзор
|
10 января 2025 в 19:48
Чем запомнилась неделя: возвращение X5 и новые санкции
Читать полностью
PetrGudyma
15K подписчиков 23 подписки
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
+24,31%
Еще статьи от автора
14 января 2025
🇺🇸 Доброго всем времени суток, и у меня плохие новости для Автоваза. Министерство торговли США опубликовало окончательное решение, которое запретит продажу и импорт аппаратных и программных систем для подключенных к интернету автомобилей, а также готовых транспортных средств с подключением к интернету из России. Запрет,распространяется на Bluetooth- и WiFi-модули, технологии для подключения к спутниковой и мобильной связи и автоматизированные системы вождения, начиная с модельных рядов 2027 г. Похоже не завоевать отечественному автопрому рынок Америки. Жаль, а всё к этому шло. 🇪🇺 Европейцы тоже не дремлют и ещё готовы ударить по своему рынку новым пакетом санкций против РФ. Европейская комиссия намерена предложить запрет на импорт российского первичного алюминия, и передаёт привет Русалу 💿 RUAL По данным Европарламента , страны ЕС покупают алюминия из России на сумму порядка €2,3 млрд ежегодно. Доля российского металла в общем объеме поставок с 2018 года упала с 25% до 8%. 🇺🇸 Две новости одна цифра 1️⃣ В Калифорнии до сих пор жарко из-за пожаров, а цифры о размере ущерба достигли по оценкам $250 - $270 млрд. И кстати огонь там всё ещё полыхает. 2️⃣ США уговаривают Европу конфисковать активы РФ на ориентировочно $300 млрд, хранящихся преимущественно в европейских банках, которые были заморожены три года назад в ответ на действия России на территории Украины. 🤭 Мы как бы догадываемся, где могут пригодиться эти деньги. 🇷🇺 Сегодня кто-то сел на выключатель российского интернета. Теперь мы точно знаем, что он есть. 📨 Телеге спасибо, она работала в отличии от практически всего остального. 🇷🇺 К Российским реалиям: 🏦 ВТБ VTBR подтверждает 550 млрд прибыли в 2024 году, и 400 млрд по плану в 2025ом. ⚓️ Совкомфлот FLOT продолжает системную работу по минимизации негативного влияния санкций на свою деятельность 😁 Ну что тут ещё скажешь. ✈️ Аэрофлот AFLT показал операционные результаты за год ➖ Перевезено 55,3 млн пассажиров — на 16,8% больше относительно 2023 г. ➖ Процент занятости пассажирских кресел составил 89,6%, увеличившись на 2,1 п.п. г/г. Ждём фин результаты. 🇷🇺 Локальные новости: 💵 по ЦБ 103,4380 руб 📈 💶 по ЦБ 106,2493 руб 📈 🛢 $80+ 🥇 Золото $2677 Ждём данные по Рос инфляции. Хорошей всем среды 👍
13 января 2025
Есть ещё порох в пороховницах или уже всё? Ещё растём, но не так бодро, да? 🤨 Оптимизм штука хитрая: - всё взлетит! - а может и не взлететь. Ждём мы Трампа, ждём. В США тоже ждут, но как бы наоборот. Кстати - инаугурация ровно через неделю. ‼️ Санкции пока влияют на рост нефти и газа. 2/5 Флота Совкомфлота FLOT 😁 теперь под санкциями. Ещё и страховщики наши, которые страховали теневой флот под санкциями. Короче не дают нашему брату работать. В результате мировые цены прибавляют. Но на радость ли это нам при снижении продаж? ⛽️ Сегодня были новости по Великому и Могучему $GAZP. В печать ушло декабрьское письмо в адрес Миллера, о необходимости сокращения головного персонала с 4 100 (бюджет по з/п 50 млрд ) до 2 500 человек. Много раз говорил, что Газпром - это вообще не про эффективность. Это крупная социально значимая компания, - цель которой работать на благо общества. Остальное , ну как получится. Поэтому такие движения - для меня не привычны. Хотя , конечно, же логичны в ключе оптимизации затрат. Газпром растёт на 4%. 🔥 Новатэк NVTK выбрался за 1к, несмотря на то, что санкциями со всех сторон обложен. Сегодня +4% 💿 Наши металлурги могут получить некоторую поддержку. Экспорт стали из Китая в 2025 г. может сократиться на 12% год к году. 🌐 ООН ожидает инфляцию в 2025 году в России на уровне 5,2% , в 2026ом - 4,5%. И даже не смотря на то, что цели ЦБ не будут выполнены , такие цифры думаю многих бы устроили. 🏦 RENI у Ренессанса может на фоне санкций партнёров, а может потому что всё хорошо был годовой хай. Вот так тихой сапой... Ближайшая в этом плане компания Полюс и Аэрофлот. 🇷🇺 Локальные новости: 💵 по ЦБ 102,7081 руб 📈 💶 по ЦБ 104,8556 руб 📉 Евро уверенно идёт к паритету с баксом 🛢 $80+ 📈 🥇 Золото $2670 Хорошего вторника 👍
12 января 2025
Прошедшая неделя была , как вы знаете ознаменована новым пакетом санкций. Тут писал подробнее: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/PetrGudyma/a5671673-5369-44fc-83d7-b9f165c81ff5 И если бы не эти новости, то было бы прям хорошо и "стабильно" как мы любим. Интересно, что эти санкции уходящая администрация запускает уже по дороге к инаугурации Трампа. Как будто так, что бы у него уже просто не было выбора, и ситуация с Россией уже не была максимально заведена в тупик. Жёсткие санкции или нет : давайте смотреть, что сказала Министр финансов США Джанет Йеллен о санкциях против ⛽️ SNGSP Сургут и ⛽️ SIBN Газпромнефти «Эти энергетические компании совместно производят более 1 млн баррелей нефти в день, что по текущим ценам оценивается примерно в $23 млрд в год — больше, чем ВВП Ямайки» . Так что да: конечно жесткие. Можно ли перераспределить квоты на добычу, чтобы выдерживать нормы Опек+. Наверное, я правда не веду табличку кто из нефтяников ещё не под санкциями. То что всё не просто - понятно. То что американская лапа гребет то, что плохо лежит - тоже. Там вообще интересные заявления идут. Интересно, как на это всё смотрят страны с экономикам покрупнее, населением побольше и геополитическим амбициями помощнее. Понято, что ЕС кивают головой, куда деваться. Правда в ногу себе стреляют в который раз. Может ли это длиться вечно... Или там план Соединенные Штаты Америки потом через Гренландию в Европу расширить 😁 Супер-глобализация. 🇷🇺 С небес на землю. Нас ждут 3 отсечки на неделе, пишу последние дня для покупки под дивы: 📆 Понедельник 💵 ZAYM Займер (10,51 руб) 📆 Вторник ⛽️ EUTR Евротранс ( 6,48 руб) 📆 Среда 💻 ASTR Астра ( 2,64 руб) 📈 Ещё в среду выйдут данные по инфляции, за декабрь ожидается 1,7% после 1,4% в ноябре, а годовая 9,7% после 8,7% в ноябре. Держим ставку все дела... 🗣 Посмотрим, как с консенсусом разойдутся цифры. Всем хорошей недели 👋 👍