37 лет с чёрного понедельника в США 19 октября 1987 года, когда мне было чуть больше двух месяцев, в самый привычный и рядовой понедельник разразился невиданный крах на бирже, который позже затронул рынки всего мира и вошёл в историю как "чёрный понедельник". 🔸 Предыстория В преддверии кризиса индекс Dow Jones увеличился вдвое за предшествующие пять лет. В 1986 году стремительный рост экономики США стал смягчаться, переключившись на более умеренную экспансию, которая предвещала "мягкую посадку". К началу 1987 года участники рынка были уверены, что рецессии удалось избежать, и экономика США находилась на грани бурного роста. Фондовые рынки стремительно росли, достигнув пика в августе. 🔸 За неделю до краха Утром 14 октября 1987 года Комитет Палаты Представителей представил законопроект о снижении налоговых льгот для слияний и выкупов. В тот же день Министерство торговли США обнародовало неожиданные и тревожные данные о дефиците торгового баланса. 🗄 14 октября: индекс -3,81% 🗄 15 октября: индекс -2,39% 🗄 16 октября: индекс -4,60% 🔸Выходные и открытие торгов Модели компьютерного анализа призывали к активным распродажам. Клиенты крупных взаимных фондов могли легко выкупить свои акции в выходные дни по ценам на момент закрытия. Требования о выкупе превышали денежные резервы, что вызвало масштабные продажи акций при открытии рынка в понедельник. Трейдеры, понимая обострение ситуации, начали агрессивно продавать. 🔸 Чёрный понедельник Правила торгов позволяли останавливать торги при значительном дисбалансе в ордерах на покупку и продажу. 19 октября 11 акций из 30 в Dow и 95 из S&P500 открылись с задержкой. В то время как рынок фьючерсов продолжал функционировать. 🗄 DJIA 19 октября: -22,6% 🔸 Маржин-колл 11 компаний столкнулись с маржинальными требованиями, которые превышали их чистый капитал. Инвесторам нужно было погасить эти требования до открытия рынка 20 октября. Брокерские дома, запрашивая дополнительное финансирование, начали превышать кредитные лимиты. Банки переживали из-за непредсказуемых рыночных условий и беспрецедентных требований о кредитах. 🏛 На следующий день после краха ФРС выступила в роли кредитора последней инстанции, обеспечив ликвидность для предотвращения кризиса. В течение нескольких недель ФРС продолжала покупки ценных бумаг на открытом рынке, влив в банковскую систему $17 млрд, или 7% денежной массы, убедив банки продолжать кредитование на обычных условиях. 🔸 Последствия После "чёрного понедельника" были введены "торговые ограничения" или "автоматические выключатели", позволяющие временно останавливать торговлю в случае значительного падения цен. Индексу DJIA понадобился более года для восстановления. Фундаментальные причины краха, по мнению Нобелевского лауреата Роберта Дж. Шиллера, связаны с общим мышлением инвесторов об опасности надвигающегося краха, возможно, из-за чрезмерного долга. Экономист Мартин Фельдштейн отмечает, что несмотря на рост прибыли в реальной экономике, цены акций росли быстрее и достигли неприемлемого соотношения цены к прибыли, что вызвало мнение о завышенных ценах и ожидаемой коррекции. Рыночные причины включают в себя дисбаланс, вызванный открытием фьючерсного рынка, что затруднило определение цен акций и усилило атмосферу неопределенности среди инвесторов. Это привело к тому, что многие инвесторы не стали приобретать акции «против ветра». Хотя точные причины «чёрного понедельника» не установлены, существует много теорий. Решительное вмешательство ФРС предотвратило каскадное банкротство и подготовило меры на случай подобных кризисов. Несмотря на развитие технологий, нельзя однозначно утверждать, что подобные события не повторятся. #пульс_оцени

Home-to-price-Ratio 🏡 / 💰 Соотношение цены дома и годового дохода. Средние цифры по США колеблются от 12 в городе Ангелов до 1,9 в историческом центре машиностроения США. 🇷🇺Посмотрм как у нас в России. Предположим, что объект будет квартира площадью 50м2. 🥋Питер( по данным на 10.10 ): Средняя цена метра в новостройке = 261 547 Средняя цена метра во вторичке = 218 426 Средняя заработная плата = 112 559 руб. ( данные июнь ) Ratio 🔸 Новостройка 9,7 🔸 Вторичка 8 🏰Москва Средняя цена метра в новостройке = 383 953 Средняя цена метра во вторичке = 418 167 Средняя заработная плата = 156 427 руб. ( данные июнь ) Ratio 🔸 Новостройка 10,2 🔸 Вторичка 11 🧐 Дорого, как же дорого или богато мы живём ? )

Четверг среды не вышел лучше 🇪🇺 ЕЦБ понизил все свои ставки на 25 б.п. на фоне снижения инфляции до комфортных 1,7% 🌐 Всемирный банк вновь повысил прогноз по росту ВВП России в 2024 году — до 3,2%. Ранее прогноз был около 2,9%. Был повышен и прогноз по росту ВВП на 2025 год — с 1,4% до 1,6%. Прогноз на 2026 год без изменений +1,1%. 😱 Эксперт РА ожидает роста страхового рынка в 2024 году в 18–20%. Страховщики смогли предложить инвестиционные стратегии с хорошей доходностью в рамках страхования жизни. 🗣 Эльвира Набиулина сказала, что решение по ставке ещё не принято. 🇷🇺 Рынок медленно продолжал скользить в пропасть, отдельные истории этому только способствовали. 🇷🇺 Локальные новости: 💵 по ЦБ 97,1490 💶 по ЦБ 105,7560 💊 OZPH Стартовали торги Озон Фармой. Как стартовали, так стартовали. Спроса не было. Закрылись по 33 рубля, то есть -2 руб с размещения. Вот тебе и старт. 💿 MAGN Акции ММК не только очистились от дивидендов , но и получили негативную окраску после операционного отчёта. Мы уже несколько раз упоминали, что картина до конца года у металлургов будет негативная. За квартал к 2 кварталу 24ого производство стали снизилось на 27% , продажи на 19%. В 4 квартал ждать существенных позитивных сдвигов не стоит. 💿 CHMF Северсталь на СД завтра 18 октября рассмотрит вопрос дивидендов. По оценке БКС сумма дивидендов будет около 32рублей. 💿 NLMK раз уж я предыдущих упомянул: валились металлурги все после отчёта ММК, потому что в одной лодке плывут. Ловить тут пока нечего. 🛡 SOFL Софтлайн презентовали 5% байбек к обсуждению на СД. Позитивно, может поддержать котировки, которые отъезжали последнее время чересчур активными темпами. Правда в моменте волна роста из района 129 ушла на 135, откуда вернулась ровно туда же 💎 ALRS Алроса предложила создать индикатор для рынка инвестиционных бриллиантов 💎 Продажи инвестиционных камней Алросой увеличились более чем на 50% в годовом выражении. 🏦 SBER Сбер закрыл сделку по покупке образовательной платформы «Нетология» и «Фоксфорд» Алексея Мордашова. По оценке Коммерсанта сумма сделки 4–6 млрд рублей. 🏦 SFIN ЭсЭфАй растёт на ожидании дивидендов. Никакой официально инфы не видел, но СД должен был обсуждать выплату. Судя по котировкам, кто-то что-то знает. И покупает ) Лучше рынка однозначно. Хорошего окончания недели 👋👋👋