🇷🇺 Российский рынок продолжает уверенное движение вниз. 📉 Таков путь. Мы к этому уже привыкли и не ищем оправданий. Локально, нас ждёт ЦБ в пятницу с новогодним подарком, и речью про то, какой будет у нас у всех не простой 2025ый год. Будто 2024 вышел классным? ) Покупать сейчас можно в надежде на дядю Дональда. Но такие надежды могут быстро превратиться в пыль. Когда или одни, или другие скажут, что условия нам не подходят. Тем временем Украина и ЕС(во главе с шайкой из Прибалтийских республик) делают всё, чтобы переговоры в январе 2025ого не стартовали . Как следствие, ждём реальных заявлений и попытках "пообщаться" в январе, и потом думаем. 🏛Возвращаясь с небес в реальность : индексы падают. Пусть есть локальные отскоки, но этого мало. 🏦 Совкомбанк SVCB порадовал допкой. Она нужна чтобы выкупить Хоум Банк. Ожидаемо, но как-то неожиданно 😁 🇷🇺 Локальные новости: 💵 по ЦБ 102,9979 руб.📈 💶 по ЦБ 108,3444 руб.📉 🛢 $73+ 🥇 Золото $2645 Ждём конец года, и серии "2025: Новая надежда" 👋 Хорошей среды. 👍

🎄 Обзор портфеля 🤓 #pocket_money_petrgudyma девятый обзор в 2024 году Старт был уже более 2х лет назад с 10к и далее по +500 рублей пополнений в неделю. С коллегами ведём проект довольно давно. У каждого своя стратегия: 🔸 @Falcon выбрал научное распределение активов, но попал в ловушку заблокированных активов. 🔸 @30letniy_pensioner выбрал соотношение 60% акции / 40% облигации - и показал результат лучше, чем у меня. 🔸 @TonyStark выбрал дешёвые недорогие акции США, но тоже оказался в не удобно положении из-за санкций. Возвращаясь к моему портфелю, за время проекта портфель был пополнен на 68 500 руб., Текущее состояние: 73 900 руб. Доходность с начала проекта: +8% в рублях /+ 4% годовых Доходность с начала проекта в валюте : -5% 💵 Напомню, что я сделал свой выбор в пользу акций. Иногда на балансе есть LQDT, но это альтернатива кешу. 🏦 Российский рынок падает с середины мая. Ничего не меняется. Причём ослабление рубля никак не помогает нашим экспортёрам. Падение стабильное, уверенное, и пока всё ещё бесперспективное. Слабость рубля, санкции, растущая инфляция, высокая и растущая ставка ( в пятницу 23% минимум ), изменения в налогообложении , продажи заблокированных акций нерезидентами , неизвестность во внешней политике на 2025 год , - что может нас выручить в 2025ом? - Переговоры и мир во всё мире? - На это я надеялся в конце 2023 года. Ну что ж буду надеяться и далее. 😁 Что там в портфеле: 🏦 Сбер SBER доля 23% доходность -12% ( не учитываются дивиденды ) Сбер падает вместе с рынком и я недавно раскрывал, чем мне не нравятся их прогнозы. ⛽️ Лукойл LKOH доля 17% доходность +23% Были объявлены дивиденды 514 рублей, ждём отсечку, уже завтра. 🍏 Х5 $FIVE доля 11% - не торгуется Жду скорого возвращения на рынок в начале 2025 года. Лучшая в сегменте компания вполне может либо пойти по пути байбека, либо выплаты дивидендов. ⛽️ Транснефть TRNFP доля $10% доходность -40% Изменения в законодательстве вбили гвоздь в крышку этого нефтяного гроба. Может так получиться, что дивиденды в 2025 году будут симпатичные, но не уверен, всё потому что ключевой вопрос тут будет в денежном потоке и как компания будет справляться 💿 Северсталь CHMF доля 9% доходность -17% О проблемах металлургов писал уже не раз. Не смотря на ожидаемые дивиденды 49,06 рублей ожидания на 2025 год слабые. Итог : результаты снизились и сильно. Как и рынок. Всем успехов. 🏦 Присоединяйтесь #pocket_money

🇷🇺 В продолжении поста о прошедших IPO 2024 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/PetrGudyma/32a8be6e-77e3-4619-882d-ac8013d83336 1️⃣ Стоило ли участвовать в IPO в 2024 году? Продажа после старта торгов дала позитивный результат в 9 из 11 случаев Удержания бумаг в портфеле позитивно в 1 случае из 11 Не все IPO одинаково полезны, нужно об этом помнить 2️⃣ Как же выбрать хорошее IPO ? 100% гарантий нигде нет, но есть ряд признаков, по которым можно кое-что понять IPO проводят в 3 форматах : ➖ cash-in (деньги от IPO идут в компанию на развитие) Самый предпочтительный вариант, потому что полученные деньги позволят компании вырасти ➖ cash-out (деньги от IPO идут продающему акционеру ) Самый негативный вариант: деньги просто уходят к акционеру, который продаёт, а вы покупаете. В обычной ситуации акционер заинтересован продать подороже При этом cash-out - не приговор. Например, ASTR выходила на биржу именно в этом формате, но у неё была особая цель о чём будет дальше. ➖ cash-in и одновременно cash-out (проводится доп эмиссия и частично деньги идут в компанию , частично продающим акционерам) Неплохой вариант, потому что получают все: и акционеры и компания 🔸 Стадия бизнеса ➖ Зрелый бизнес Зачем если всё очень круто акционерам продавать / размывать свою долю? Возвращаясь к Астре, - это был крутой ход для популяризации компании, который позволил привлечь новых клиентов. Но далеко не у всех всё так. Порой Cash-out для зрелого бизнеса - это просто выход акционера , возможность сразу получить большой свободный капитал ➖Развивающийся бизнес Компании нужно расти кратно и прямо сейчас, кредиты дорогие, финансирование требуется на года, - в таком случае cash-in вариант выглядит логичным. А вот cash-out нет 🔸 Освещение у брокеров и блогеров Всё стоит деньги и это понятно. Зачастую слабое освещение в медиа приводит к слабой активности на IPO. ➖ Небольшая малоизвестная компания Если о ней много хвалебных постов, что это последний шанс, то стоит задуматься, что это не спроста. Опять-таки , есть вопрос : если это cash-out - то точно не надо участвовать ➖ Крупная известная компания Большая компания сама по себе привлекает интерес, постов про неё будет много. Надо чувствовать на сколько хвалебные посты и на сколько они адекватны 🔸 Прогнозы компании Компании выходят на биржу в "хороший" момент. На падающей выручке и отсутствии перспектив ничего не продашь. Любой прогноз вероятно завышен. ➖ Супер-позитивный прогноз Вызывает опасения. Если всё так круто, то зачем вам мы, инвесторы? ➖ Позитивный прогноз Это нормально. Можно принять. ➖ Других прогнозов не бывает 🔸 Оценка Компании не существуют в вакууме. У них есть конкуренты, аналоги , не в России , так за границей. Наконец можно на основании данных компании сравнить их оценку со средними оценками по бирже. ➖ Высокие оценки по p/e (соотношение цены / к прибыли на акцию) У компании стабильно высокий темп роста? Превышает конкурентов в отрасли? Ожидается, что отрасль будет продолжать расти? - Даже если всё да, то оцените , сколько будет p/e у компании по текущей котировке через год / два Высокие оценки - негативный сигнал, не забывайте, что собственные прогнозы компании как правило завышенные ➖ Средние оценки Средняя оценка говорит об адекватности оценки. Сложно говорить о какой-то честности, потому что компания в любом случае заинтересована продаться дороже ➖ Низких оценок не бывает 3️⃣ Я прошёл по цепочке, но всё ещё не уверен, что делать? Компания вроде бы классная, и я хочу участвовать, и спрос есть, но долго сидеть не хочу. Ответ был в пункте 1. Если спрос большой, то получите вы крайне мало акций, и выход тоже один - продайте в первые минуты торгов. Я повторюсь, - в 2024 году это была лучшая тактика на IPO Я участвовал в нескольких IPO. Успешно продавал всё , что было. Это было правильно решение. Смотря на график IPO на будущий год, я не вижу там идей, поэтому буду делать как и в 2024:не лезть во тяжкие, продавать с открытия #пульс_оцени #учу_в_пульсе