🍏 Магнит. $MGNT Начал я про ритейлеров с Ленты, продолжим. О компании 🧲Магнит является одной из ведущих розничных сетей в России по торговле продуктами питания, лидером по количеству магазинов и географии их расположения. 🧲Наряду с продажей товаров розничная сеть занимается производством продуктов питания под собственными торговыми марками. 🧲Компания управляет несколькими предприятиями по выращиванию овощей, производству бакалеи и кондитерских изделий. «Магнит» владеет тепличным и грибным комплексами, которые являются одними из крупнейших в России. 🧲Логистическая инфраструктура компании включает в себя 45 распределительных центров и 5 700 автомобилей. 🧲 Магнит в основном ассоциируется с форматом магазинов "у дома". В 2019 году компания запустила формат "Сити" с готовой едой и зоной кафе, кроме того есть формат "Семейный" с расширенным ассортиментом, Магнит Косметик - с косметикой и бытовыми товарами , Магнит Аптека , где планируется также развивать маркетплейс для фармпродукции. ⚡️ История У Магнита история длинная и не приятная. Именно она отталкивает меня от покупки акций этой компании. Рассказывал я подробно об этом в прошлом, вдаваться в подробности не буду. Скажу только, что основатель компании по итогу её покинул, контроль перешёл к ВТБ, а затем уже ВТБ продала свою долю Marathon Group, компания выходцев из Альфа-групп. ⚡️ Структура собственников 🔸Marathon Group - 29,23% 🔸Казначейские - 33,41% 🔸Менеджмент - 0,30% 🔸Freefloat - 37.06% 📆 Отчётность Последний отчёт компания опубликовала аж за 2023 год. А сейчас на секундочку 3 квартал 2024ого. Если помните, то в мае 2023 Мосбиржа, перевела акции компании в третий уровень котировального списка, из-за того, что эмитент не раскрывал финансовую отчетность по итогам 2022 года. Результаты 4 кв 2023 года: 🔸 Выручка 687 млрд руб (+11% г/г) 🔸 Розничная выручка LFL (+8%) и торговых площадей (+6%) 🔸Скорректированная EBITDA 42,2 млрд руб (+ 12% г/г) 🔸 Чистая прибыль 11,3 млрд руб — лучше убытка в IV квартал 2022 г., который был обусловлен резервами под обесценение активов. 🔸 Соотношение чистый долг/EBITDA выросло до 1x против 0,7х в IV квартале 2022 г. — за счет расходов на выкуп акций. Результаты 2023 года: 🔸 Выручка +8%. 🔸Скорректированная EBITDA +3% 🔸Чистая прибыль +94% из-за вышеупомянутых резервов в 2022 г. и составила 66 млрд руб. В 2023 году компания увеличила число магазинов до 29 165 шт и площадь до 10 053 тыс м2. У компании были хорошие темпы роста, но ниже чему Х5 Group. ⚡️ Дивиденды: На данный момент не установлено минимального порога по дивидендным отчислениям. За 2023 год компания выплатила акционерам 412,13₽ в июле этого года. До этого в январе была выплачена аналогичная сумма за 2022 год. Дивидендные выплаты не регулярные. Четкого понимания образования величины дивидендов пока не видно. Низкие дивиденды за 2023 год стали очередным негативным фактором для цены акций. ⚡️ Уровни: ✅ $MGNT -торгуется около 5500 рублей. Перед началом обвала рынка акций в мае этого года, котировки достигали почти отметки 8500 рублей. ⚡️ Оценки аналитиков Альфа-банк Покупать 9000 ₽ Т-банк Покупать 7500 ₽ Синара Покупать 7300 ₽ Газпромбанк Покупать 7200 ₽ Финам Держать 8660 ₽ SberCIB Держать 8200 ₽ Промсвязьбанк Держать 8068 ₽ БКС Держать 7400 ₽ Аналитики довольно оптимистично смотрят на потенциал роста, при этом хотя консенсус около 7900 рублей, оценка общая держать. ⚡️ Выводы и оценки Магнит - это крупный состоявшийся бизнес, который во многом растёт только "в ширину" за счёт открытия новых магазинов и присоединения сетей. Отчётность выходит с какими-то значительными лагами, прозрачности дивидендных выплат нет, плюс история изгнания Галицкого из компании в моих глазах всё также маячит над компанией. Для меня Магнит не интересен. 🍏 Обзор Ленты https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/PetrGudyma/b5088715-a5dd-407b-9943-cbe5375e9758 #rerus #пульс_оцени