$TRNFP (Транснефть-ап). 16% ГОДОВЫХ ДИВАМИ! ‼️Новость: Транснефть отчиталась за 9 мес 2024 по РСБУ. У компании есть дочерние бизнесы, тут результаты только головной компании: 1) Выручка ₽943,2 млрд, (+6,7% г/г) 2) Прибыль от продаж ₽75,1 млрд (+0,6% г/г) прибыльность чуть лушче на фоне меньших коммерческих расходов; 3) Прочие доходы упали до ₽186,7 млрд (-22,8% г/г), а прочие расходы сильно выросли до ₽208,9 млрд (+84,9% г/г) 4) Чистая прибыль снизилась к ₽97,0 млрд (-49,1% г/г), помешала динамика прочих доходов и расходов. ☝️На фоне роста ставок кубышка приносит всё больше процентных доходов - за 3 квартала ₽52,1 млрд. ПРОСТО ОСОЗНАЙТЕ: У КОМПАНИИ НА ДЕПОЗИТАХ ПОД ВЫСОКИЙ ПРОЦЕНТ ЛЕЖИТ 643 ЯРДА КЭША. ЭТО ~₽898 НА АКЦИЮ! Да, есть ещё и обязательства, но чистый долг всё равно отрицательный, около ₽433,4 на акцию. ⛽️Транснефть как бизнес (речь об EV) сейчас торгуется по ₽850 за акцию, при этом чистая прибыль на акцию около ₽520. Неплохо, да? Новичков могут испугать прочие расходы, поясняем: компания обязана учитывать переоценку акций $NMTP в РСБУ отчёте. Чисто бумажный фактор. 👉В дивполитике сказано убирать эти эффекты. А операционно (прибыль от продаж) компания работает стабильно. С бизнесом всё ОК: 👉 Государство подняло тарифы на 7,4% в 2024. Но тариф поднимают в начале года, а дальше расходы растут на фоне инфляции и прибыль чуть припадет. Как раз во втором полугодии мы ждали, что это может еще сжать прибыль. Так и происходит. ‼️Пока что всё равно получается Р/Е по скорректированной прибыли около 3,4х! И дивдоходность больше 15%! Дивиденды $TRNFP приносит при любой цене на нефть, не особо зависит от курса валют, и это положительно отличает ее от обычных нефтяников. ☝️В этом году СД допускал возможность промежуточных выплат, в лучшем случае осенью! Но пока что тихо, а уже прошла половина октября. Если выплатят - получим вишенку на тортике, но основная идея в дешевизне и стабильности! За 1п2024 заработали на ₽113 дивиденда. За весь 2023 было ₽177,2 и есть шансы на ₽190+ по итогам 2024 года. Ждем отчет! ☝️Но влюбляться не стоит, как и тарить на всю котлету. У компании большие трубопроводы в тысячи километров длиной - потенциальная цель во время СВО. –––––––––––––––––––––––––––– Форвардная дивдоходность уже под 16%. ЖДЕМ 190-200₽ ДИВОВ ЗА 2024 ГОД В $TRNFP! Я брал Транснефть в портфель по ₽1433 и получил ₽177,2 дивов. Удивительно. Рынок с 17 июля сделал -13%, а моя поза с учетом дивов почти в нуле) 💪 Короче. Транснефть – одна из топ идей сейчас. Смотрим, держим и готовы докупать чуть ниже. Такие дела. 😉