$NVTK Мнение аналитиков. Россия обсуждает поставки СПГ с Индонезией — что это значит для НОВАТЭКа Россия обсуждает с Индонезией расширение сотрудничества в сфере нефтегазового экспорта, в том числе за счет поставок СПГ, сообщает Интерфакс со ссылкой на первого вице-премьера РФ Дениса Мантурова. 📌 Мнение аналитиков БКС Новый рынок сбыта газа с проекта «Арктик СПГ – 2» добавил бы 3% к нашему прогнозу EBITDA НОВАТЭКа на 2025 г. Компания запустила первую технологическую линию на «Арктик СПГ – 2», вторая линия уже доставлена на площадку и должна заработать к январю. Однако проекту мешают нехватка газовозов ледового класса и санкции, которые затрагивают даже летние поставки с использованием обычных СПГ-танкеров. Индия уже заявила, что не будет покупать СПГ с Арктик СПГ 2 из-за санкционных проблем. Индонезия сама является производителем СПГ, однако в последние годы импортирует значительные объемы газа, чтобы удовлетворить растущий внутренний спрос. Если России удастся договориться о поставках СПГ в Индонезию, «Арктик СПГ – 2» сможет начать экспорт. По нашим оценкам, каждый дополнительный 1 млрд кубометров экспорта с этого проекта в 2025 г. может добавить около 3% к нашим прогнозам общей EBITDA компании, включая совместные предприятия. Смотрим нейтрально на акции НОВАТЭКа в ожидании наращивания производства и катализаторов. У нас «Нейтральный» взгляд на акции НОВАТЭКа с целевой ценой 1300 руб. за акцию, рассчитанной по методу дисконтирования дивидендных выплат. Наша целевая цена предполагает избыточную доходность на уровне 11% после вычета стоимости собственного капитала, которая превышает 22%. Ключевой вопрос для инвесторов — когда компании удастся реализовать амбициозные планы по росту производства СПГ и решить самую большую на сегодняшний день проблему с транспортировкой СПГ. 💡 БКС Мир инвестиций