SBER SBERP Сбербанк Неопределенность нарастает Акции Сбербанка во вторник подорожали на 0,02%, до 279,85 руб. Объем торгов составил 12,88 млрд руб. — средний. 🔸️Краткосрочная картина • Во вторник акции Сбербанка показали практическую нулевую результативность в условиях умеренной торговой активности. Общая динамика рынка была преимущественно восходящей. Индекс МосБиржи снизился на 0,23% по итогам основной сессии, но вечером закрылся в плюсе на 0,67% в сравнении с вечеркой понедельника. • Вчера бумаги Сбера курсировали вокруг отметки 280 руб., без направленной динамики. На дневном графике сформировалась свеча «Доджи» — далеко не лучшая формация на продолжение тренда, но и подтверждения отката пока нет. • Днем ранее сформировался «Медвежий пинбар», который еще не утратил своей актуальности. • На четырехчасовом таймфрейме в зоне перекупленности сохраняется медвежья дивергенция по RSI. • Из позитивного — индекс вчера удержался выше 200-дневной скользящей, несмотря на откат в нефти. Если бенчмарк повторно протестирует уровень 2900 п. и не сможет его пробить, то откат может значительно ускориться. 🔸️Внешний фон Индекс S&P 500 во вторник вырос на 0,11%, фьючерс с утра снижается на 0,1%. Индексы АТР двигаются разнонаправленно. Фьючерс на Brent на Мосбирже потерял 0,69%, до $80,89 за баррель, на мировых площадках с утра нефть снижается на 0,2%, до $79,5. Уровни сопротивления: 285,42 / 300 / 316,68 Уровни поддержки: 270 / 261,3 / 240,51 🔸️Долгосрочная картина • Бумага торгуется на 28% ниже исторического максимума. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г. • Опора найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г. Бумага уверенно росла до середины 2024 г., после чего перешла в фазу коррекции, которую удалось прервать в декабре. • Среднесрочный тренд сменился на восходящий. Его перспективы существенно улучшило преодоление 200-дневной скользящей. • Ближайшая среднесрочная цель — закрытие дивидендного гэпа на уровне 316,68 руб., но сперва придется преодолеть долгосрочную нисходящую трендовую от октября 2021 г. • На недельном таймфрейме сохраняется позитивная техническая картина. «Медвежий пинбар», образованный две недели назад, был перебит, но на более мелком графике образовалась разворотная свеча. • Целевая цена от аналитиков БКС на горизонте года — 370 руб. 💡 БКС Мир инвестиций

NLMK НЛМК Между важными уровнями Акции НЛМК во вторник, 14 января, подросли на 0,23% и завершили день на отметке 148,58 руб. Объем торгов составил 0,99 млрд руб. 🔸️Краткосрочная картина • Бумаги НЛМК в первые два дня недели показали разнонаправленную динамику. В понедельник котировки обновили пиковые значения 2025 г. — теперь это 151,58 руб., после чего откатились. Во вторник протестировали важную поддержку, но удержали уровень и смогли закрыться в небольшом плюсе. Техническая картина при этом не изменилась. • На дневном таймфрейме RSI остается на границе с зоной перекупленности, что ограничивает потенциал подъема. Тон будут задавать общерыночные настроения. В случае уверенного роста этот факт может быть проигнорирован, а бумага, вероятно, последует за рынком. В фокусе покупателей ключевое сопротивление — 200-дневная скользящая средняя на 153,2 руб. Важно зафиксироваться выше. При реализации цель подъема сместится к максимумам сентября под 157,5 руб. • При снижении первой важной опорой является уровень 147,1 руб. — первый уровень коррекции по Фибоначчи к волне снижения от максимумов 2024 г. Уход ниже откроет дорогу к максимумам октября в район 143 руб. Пробой этой поддержки увеличит риски возврата к 200-часовой EMA на 141,3 руб. 🔸️Внешний фон Вторник индекс S&P 500 завершил в плюсе на 0,11%, с утра фьючерс консолидируется. Индексы АТР торгуются без единой динамики: японский Nikkei и гонконгский Hang Seng прибавляют по 0,1% каждый, китайский Shanghai Composite теряет 0,3%. Нефть Brent с утра опустилась на 0,4%, до $80 за баррель. Уровни сопротивления: 151,6 / 153,2 / 157,5 Уровни поддержки: 147,1 / 143 / 141,3 🔸️Долгосрочная картина • С середины октября 2022 г. бумаги НЛМК находились в растущем тренде. Дивидендный гэп вернул котировки с прошлогодних максимумов, пробил восходящий канал. Под давлением негативных общерыночных настроений бумага упала в район минимумов с декабря 2023 г., затем обновила и годовые минимумы. Последнее решение ЦБ РФ — оставить ставку без изменений — вернуло котировки в район максимумов конца сентября. • Аналитики БКС понизили целевую цену НЛМК до 160 руб., взгляд — «Позитивный». Акции компании — самые дешевые среди сталеваров, торгуются с дисконтом 20–30% против конкурентов по Р/Е. Считаем, что возврат к дивидендам заметно улучшил бы оценку компании. НЛМК в последний раз платил дивиденды за 2023 г. и не указал, насколько такая практика будет регулярной. По нашим оценкам, металлург за 2024 г. может выплатить 18–20 руб. на акцию при 100%-м распределении свободного денежного потока. Среди возможных рисков — введение санкций и рост капитальных затрат. 💡 БКС Мир инвестиций

LKOH ЛУКОЙЛ. Стоим на месте Акции компании ЛУКОЙЛ на прошлой торговой сессии выросли на 1,5%. Цена на закрытии составила 7115,5 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов достиг 4,9 млрд руб. 🔸️Краткосрочная картина • Во вторник бумаги продолжили проторговку внутри диапазона 6901,5–7146. Продолжаем ждать выход из боковика в одну из сторон. • Техническая картина часового графика еще на стороне продавцов. Для разворота наверх нужен пробой сопротивления 7146. Для продолжения падения нужен слом отметки 6901,5. • Ждем окончания отката на недельном графике для оценки следующих целей. Будущий потенциал роста указан в долгосрочной картине. Более точные цели подъема будут указаны после формирования структуры. • На дневном графике кривая RSI на отметке 55 п. На 4-часовом графике акции торгуются выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 7146 и 6901,5. 🔸️Внешний фон Индекс S&P 500 во вторник вырос на 0,13%, с утра в плюсе на 0,1%. Индексы АТР торгуются разнонаправленно. Нефть Brent во вторник упала на 1,35%, с утра в минусе на 0,4%. Уровни сопротивления: 7146 / 7260 / 7358 Уровни поддержки: 6901,5 / 6238 / 6040,5 🔸️Долгосрочная картина • Формируется структура роста на недельном и месячном графиках с потенциалом первых целей 7700–7851. Уровень 6238 — опорная поддержка, пока она не пробита, сценарий роста актуален. Ждем проторговку в январе для более точной оценки целей. • Долгосрочный взгляд на акции «Позитивный». Фундаментальные факторы формируют достаточно противоречивую картину. Эмбарго на нефть и нефтепродукты в ЕС несет ощутимые риски для компании, но перенаправление поставок может позволить сохранить достойные прибыли на фоне высоких мировых цен на нефть. 💡 БКС Мир инвестиций