Диверсификация. Снижаем риски Частные инвесторы прочно заняли доминирующие позиции на российском ры

7 октября 2024 в 13:26

Диверсификация. Снижаем риски Частные инвесторы прочно заняли доминирующие позиции на российском рынке акций, а с ростом процентных ставок они, безусловно, обратили внимание и на облигации. Как не упустить возможность и диверсифицировать свой портфель, рассказываем в материале. 📌 Зачем мне эти бонды Облигации полезны трейдеру по двум основным причинам: • они являются хорошим инструментом для формирования консервативной части портфеля. Если портфель состоит только из акций, в целом его риски выше. В разное время можно придерживаться разного соотношения акций и облигаций в портфелей — 70 на 30, 60 на 40 и т.п. • облигации позволяют временно «припарковать деньги» в условиях, когда нет явных торговых идей и сигналов или на рынке наступает турбулентность Тем более, доходность рынка облигаций сейчас высока как никогда. Возможна также отработка спекулятивных и фундаментальных стратегий. 📌 На что обратить внимание? 1. Для целей временной парковки средств идеальным вариантом станут флоатеры — облигации с плавающим купоном. Предпочтение лучше отдавать выпускам, по которым ставка купона привязана к ключевой ставке и пересчитывается ежедневно — такие облигации быстрее реагируют на изменения рыночных условий. Конечно же, смотрим на кредитный рейтинг — желательно, чтобы он был не ниже АА-. 📌 Примеры: 🔸️Европлн1Р7 •Формула расчета ставки купона — Ключевая ставка + 1,9% •Ставка купона пересчитывается ежедневно •Кредитный рейтинг — AA 🔸️ГазпКап3P2 •Формула расчета ставки купона — Ключевая ставка + 1,25% •Ставка купона пересчитывается ежедневно •Кредитный рейтинг — AAA Цены флоатеров постоянно меняются — желательно совершать сделку, когда выпуск торгуется с дисконтом к номиналу или с минимальной премией. 2. Сейчас рынок ОФЗ формирует хорошую возможность заработать высокую доходность на сильном движении. Несмотря на жесткую риторику ЦБ, опережающие показатели сигнализируют — деловая активность в стране замедляется. Более того, по оценке макроэкономистов БКС, чем дальше сейчас ЦБ зайдет с повышением ставки, тем быстрее он будет вынужден ее снижать в следующем году. Ожидается, что к концу 2025 г. ключевая ставка снизится до 15,5%. Что это означает для рынка облигаций? Рост цен на облигации с фиксированным доходом. А чем длиннее выпуск, тем сильнее его цена будет реагировать на изменение денежно-кредитных условий. Среднесрочные ОФЗ в таком случае принесут 28%+ доходности. Доходности длинных ОФЗ — 26240, 26243, 26247 — принесут порядка 33% доходности. Отыграть движение можно будет как с помощью вложений непосредственно в облигации, так и с помощью покупки фьючерса на индекс RGBI. 🔸️ОФЗ 26240 •Погашение — 30.07.2036 •Эффективная доходность — 16,6% 🔸️ОФЗ 26243 •Погашение — 19.05.2038 •Эффективная доходность — 16,95% 🔸️ОФЗ 26247 •Погашение — 11.05.2039 •Эффективная доходность — 16,97% 💡 БКС Мир инвестиций __________________________________ 🎁 ПРЕМИУМ тариф от Т-Банка 🎁 БЕСПЛАТНО 👇 https://www.tbank.ru/baf/8qgIAZphwOO 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и 2 000 ₽ кэшбэка, при трате 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 https://partners.tbank.ru/click/ba974c6c-28cf-49bf-b16a-05fc91408544 __________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #облигации