Золото. Еще один фактор в пользу покупателей 🔸️Ключевые моменты •ФРС и золото •Геополитика •Технический взгляд •Как отыграть рост цен на золото 📌 ФРС и золото На пресс-конференции глава федрезерва Джером Пауэлл обозначил переход ведомства к циклу смягчения денежно-кредитной политики, что означает череду снижений ставки в дальнейшей перспективе. Этот факт будет негативно влиять на доходность американских государственных облигаций, которая на фоне ожидания решения ФРС снижается с конца апреля этого года. В этой связи инвесторы буду стремиться в альтернативные активы, которые готовы обеспечить высокую доходность и надежность одновременно. Конечно фактор ставок в США не единственный, влияющий на цены золота, но в исторической перспективе показательно выглядит, например, сравнение доходности 10-летних гособлигаций США с защитой от инфляции (TIPS) и динамики цен на золото, где есть явные продолжительные участки обратной корреляции. Причем, ставка ФРС в данном случае скорее является подтверждающим сигналом перспектив снижения доходности TIPS. 📌 Геополитика Кроме изменившегося курса ФРС, в пользу покупки золота выступают и еще ряд факторов. Наверное, ключевым из них является геополитика. Обилие точек напряженности по всему миру заставляет перекладываться в золото не только инвесторов, но и мировые центробанки, которые продолжают покупки драгоценного металла. Любопытно в этом плане выглядят отчеты Минфина США по владельцам американскими гособлигациями TIC. За последний год общий объем у нерезидентов существенно вырос, до $8,3 трлн. Однако в этой динамике есть очевидная поляризация. Второй по величине держатель американского госдолга — Китай сократил вложения на 5% до $777 млрд. Индия увеличила лишь на 2,5% до $239 млрд, Бразилия — на 1,8% до $229 млрд. Россия и вовсе давно не держит никаких существенных средств в трежерис. Среди основных покупателей: Великобритания (+20%), Канада (+28%), Франция (+33%). 📌 Техническая картина С технической точки зрения, цена стремится к верхней границе восходящего канала, ближайшая точка, где котировки могут встретить значимое сопротивление — $2700. 📌 Как отыграть рост цен на золото Инвестировать в золото можно по-разному: покупать биржевое золото, фьючерсы на золото, «золотые» облигации, акции золотодобытчиков, покупать актив физически. • Биржевое золото. Инструмент купли/продажи золота за рубли с расчетами завтра на биржевом спотовом рынке драгметаллов Московской биржи. Пара GLD/RUB является ликвидным имуществом, так что ее можно использовать в качестве гарантийного обеспечения в маржинальных сделках. $GLDRUB_TOM • Фьючерс на золото. Повторяет динамику чикагского фьючерса на золото и позволяет торговать с плечом. $GDZ4 Отметим, что на бирже торгуется и вечный фьючерс на золото — это инструмент, который позволяет обойти временное ограничение классического фьючерса. В данном случае сроков исполнения нет, а биржа продлевает контракты каждый день. $GLDRUBF • Акции золотодобытчиков ( $PLZL Полюс, $UGLD Южуралзолото). Целевая цена акции Полюса на горизонте года — 17 000 руб., взгляд на бумагу «Позитивный». Таргет аналитиков БКС по Южуралзолоту на горизонте года — 1,4 руб., взгляд на бумагу «Позитивный». •«Золотые» облигации. На нашем рынке компании $SELG Селигдар и $PLZL Полюс стали эмитентами таких бумаг. Суть инструмента в том, что их номинальная стоимость и купонный доход привязаны к золоту. Цены на металл определяет Банк России, опираясь на цену в долларах, действующую на спотовых торгах в Лондоне. После банк пересчитывает цены в рубли. 💡 БКС __________________________________ 🎁 ПРЕМИУМ тариф от Т-Банка 🎁 БЕСПЛАТНО 👇 https://www.tbank.ru/baf/6tXvVK9dPeC 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и 2 000 ₽ кэшбэка, при трате 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 https://partners.tbank.ru/click/ba974c6c-28cf-49bf-b16a-05fc91408544 __________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #золото