5️⃣ идей в российских акциях Добавили ритейл 📌 $GAZP Перспективы улучшаются • На фоне благоприятной конъюнктуры на газовом рынке вновь становятся интересными акции Газпрома. Цены на газ в Европе сейчас находятся около $500 за тыс. куб. м — вблизи максимумов за последние 12 месяцев. Благодаря росту цен компания показала позитивные финансовые результаты за III квартал. • Вопрос дивидендов все еще остается в подвешенном состоянии. Минфин РФ не ожидает выплат от компании в 2025 г. Однако долговая нагрузка, которая выступала ключевым препятствием для выплат в 2024 г., по итогам года может опуститься ниже пороговых 2,5х чистый долг/EBITDA. Это предполагает, что возможность для выплаты дивидендов есть. Если выплаты все же будут, дивдоходность может быть близка к 20%. • Газпром. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 190 руб. / +43% 📌 $HEAD Дефицит рабочей силы • Хэдхантер выигрывает от наблюдающегося на рынке РФ дефицита рабочей силы в самых массовых сферах: рабочие, производство, продажи, розничная торговля, логистика и строительство. Число вакансий и резюме в ноябре выросло на 5% г/г и 28% г/г соответственно. На фоне позитивной конъюнктуры выручка Хэдхантер в III квартале прибавила 28% г/г, рентабельность EBITDA вышла на рекордные уровни — 65%. Чистая прибыль увеличилась в 2,3 раза. • Акции Хедхантера закрыли большую часть декабрьского гэпа — столь крупные выплаты (23% дивдоходности) носили разовый характер, но по результатам 2025 г. компания может предложить 10–12% дивдоходности. Хедхантер отмечал, что будет стремиться выплачивать дивиденды дважды в год, а значит, следующие дивиденды могут быть выплачены уже по итогам 2024 г. • Хэдхантер. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 5700 руб. / +51% 📌 $SIBN Отстающий в нефтегазовом секторе • Акции Газпром нефти с начала 2024 г. просели на 30% и выглядят хуже как конкурентов по сектору, так и всего рынка в целом. При этом компания показывает сильные финансовые результаты, а дивдоходность близка к максимальным для сектора значениям. За весь 2024 г. дивдоходность Газпром нефти может составить 14–16%. • За I полугодие чистая прибыль Газпром нефти по МСФО выросла на 11% г/г, свободный денежный поток прибавил 77%. Акции сейчас торгуются дешевле большинства конкурентов, хотя исторически бумаги оценивались с премией к рынку за счет более высокой рентабельности. Показатель чистый долг/EBITDA низкий — 0,45х, как и годом ранее. Это важно в условиях высоких процентных ставок. • Газпром нефть. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 910 руб. / +55% 📌 $T Рост — органический и не только • Группа Т-Технологии (ранее ТКС Холдинг) опубликовала сильные финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г. Чистый процентный доход благодаря объединению с Росбанком вырос на 68% год к году, чистый комиссионный доход прибавил 57% г/г. Чистая прибыль за квартал достигла 37,8 млрд руб. (+60% г/г). Рентабельность капитала сохранилась на топовом для сектора уровне — 37,8%, как и годом ранее. Группа повысила прогноз на 2024 г. по росту прибыли с 30%+ до 40%+. •Т-Технологии. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 4500 руб. / +54% 📌 $X5 Возвращение на рынок • С января возобновились торги на Московской бирже акциями X5. В конце октября директор по корпоративным финансам и работе с инвесторами Полина Угрюмова заявляла, что в 2025 г. компания намерена возобновить выплату дивидендов. При этом часть средств, накопленных за период невыплаты дивидендов, может быть направлена в пользу акционеров — есть вероятность крупных разовых выплат, как было в случае ГК «Мать и дитя» или Хэдхантера. •X5. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 3700 руб. / +27% 💡 БКС __________________________________ 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и гарантированные 2 000 ₽ кэшбэка, при трате 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 https://partners.tbank.ru/click/ba974c6c-28cf-49bf-b16a-05fc91408544 __________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #идеи