Всем привет! Решил поучаствовать в своём первом ipo. В скором времени ГК Астра $ASTR войдёт во второй эшелон МосБиржи. Основные тезисы, почему я на это решился: - Компания станет первым публичным российским разработчиком инфраструктурного ПО. - ГК Астра работает с бизнесом и крупными компаниями, путём продажи своих продуктов через дистрибьюторов. Кстати, один из них недавно провёл своё ipo, во второй раз $SOFL . Причиной стало разделение компании на ру. часть и иностранную. Из этого вытекает следующий тезис. рис.1 - ГК Астра чисто русская компания, без каких либо внешних прописок, с риском заморозки. Иностранных инвесторов из недружественных стран. Мутных выводов средств. ( надеюсь в будущем так всё и останется) - Широкий ассортимент продуктов, которые компания предлагает для замены иностранных ( которые любезно освободили гигантский рынок для экспансии) рис. 2 - Львиная доля выручки это продажа и сопровождение ПО, практически 99%. Кто-то может возразить: А что здесь хорошего? Где диверсификация? АФК Система шикарно диверсифицированная и толку с этого. Лучше владеть одним крутым активом, чем кучей посредственных. рис. 3 - Компания выходит на биржу без долга. Выручка по итогу 22 года в сравнении с 21 сделала х2,5 , а прибыль х2,8. Компания уже зарабатывает и при этом растёт. Безусловно, сказался фактор прошлого года. рис. 4 - У компании наиболее полная линейка продукции. Конкуренты в лице Ред Софт/Базальт/Скала не имеют 2 или более сегментов рынка, по сравнению с Астрой. рис.5 - Именно в нише ПО у ОС Astra Linux нет внятных конкурентов, проще говоря она монополист (~75% импортозамещённого рынка в руках у ГК Астра) рис. 6 - Госзаказчикам запрещено закупать иностранное ПО с марта 2022 года. Вероятно, что с 2025 г. использование иностранных программ на объектах критической информационной инфраструктуры будет запрещено. Риски тоже есть, например: возврат Майкрософта и Сас, что ограничит рынок очень сильно, за исключением госзакупок. Не думаю, что там захотят опять иметь с ними дело, после того как ребята просто решили отчалить. Целенаправленные хакерские атаки. Либо появление какого-нибудь нового супер проекта, но справедливости ради на это нужно время и деньги. А у Астры уже готова целая линейка товара. И так, перейдем к цифрам. ГК Астра выйдет на ipo по цене 300₽ - 330₽ и разместит 10млн акций, в дополнение к уже существующим 200млн. Заявки принимаются со вчерашнего дня, сам проверил. Что мы можем понять исходя из цены размещения? Астра оценила компанию в 63-70 млрд. ₽. Из этого следует P/E - от 20,5 до 22 ( неплохо ) P/S - от 11,6 до 12,8 (так себе, имхо) Рентабельность по чистой прибыли 57,0%!!! А теперь ещё раз: Выручка увел в 2,5 раза год к году до 5.4млрд EBITDA увел в 2,7 раза год к году до 2.9 млрд ЧП увел в 2,8 раза год к году до 3 млрд Эти все данные не учитывают 3/4 2023 года. Это может быть очень интересно. ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Компания установила Lock-up-period 180 дней. При успешном участии в ipo, акции нельзя будет продать в течении этого периода. Если вы хотели поучаствовать ради трейдинга, наверно стоит подождать открытия торгов на бирже. Предполагаемая дата этого события 13 октября. Чуть более года назад смотрел на SPO $POSI , даже заявку подал, но почему-то передумал) Было бы круто сейчас выкупить акцию по цене 1к, при 2,5. Я вижу как развивается бизнес Пози и это мой фаворит) Уверен, результаты за 2 полугодие всех удивят, с которыми мы сможем ознакомиться уже в январе. Спасибо за внимание! Ни к чему никого не призываю и не рекомендую. Всем профитролей!