​​❗️ РУСАГРО — это крупнейший вертикальный агрохолдинг России. В настоящее время занимает лидирующие позиции в производстве сахара, свиноводстве, растениеводстве и масложировом бизнесе. Эта компания одна из самых интересных в секторе, но недоступна государственным служащим. Я в конце года писала идею по компании, но цена не дошла до моих целей по покупке. Несмотря на это, я держу данный сектор в своём портфеле за счёт других компаний (Черкизово и РусАква). Компания несёт в себе риски связанные с погодными условиями и различными болезнями как свиней, так и свеклы. Кроме того, у Русагро очень большая конкуренция во всех сегментах. Основной акционер может снизить долю, что в короткой перспективе также может негативно повлияет на капитализацию. Конъюнктуры рынка благоприятная. Выросшие цены на товары фактически были зафиксированы правительственным соглашением (как когда-то по бензину, а когда цены во всем мире падали, в нашей стране цены были заморожены). Целью подписания было сдерживание роста цен на продукты питания, что и было достигнуто. Соглашение установило новый ценовой ориентир для всех российских производителей, ниже которого они не снизят цены. ​Результаты: Выручка компании выросла на 15,1% до 159 млрд₽. Экспортная выручка выросла на 50% и достигла доли в структуре общей выручки Группы в размере 32% по сравнению с 24,6% годом ранее. Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 65% до 31,9 млрд₽, благодаря росту операционных доходов и контролю над издержками. Выручка от сельского хозяйства выросла более чем на 30% до 34,3 млрд₽ в результате падения объемов продаж на 21,4%, что было компенсировано ростом цен реализации ключевых сельскохозяйственных культур. Также компания отразила прибыль от переоценки биологических активов в размере 3,6 млрд₽. В итоге операционную прибыль выросла на 1000%+. Выручка от «мяса» выросла на 25,6% до 32,4 млрд₽, что было вызвано увеличением объемов реализации продукции на 23,3% на фоне падения средней цены на 1%. Увеличение объемов производства свинины произошло в основном за счет запуска третьей очереди на производственной площадке «Тамбовский бекон». Рост себестоимости реализованной продукции на 21,6% был обусловлен увеличением объемов поголовья свиней, переданных на переработку мяса. Помимо этого, в отчетном периоде сегмент отразил прочий доход в размере 654 млн₽, связанный с запуском зернового элеватора в Приморье, а также с возмещением части расходов на страхование животных по государственной программе. В результате операционная прибыль сегмента выросла на 59,4%. Выручка от «сахара» сократилась на 9,9%, составив 28,1 млрд₽ вследствие уменьшения объемов продаж на 20,5%. Снижение было компенсировано ростом цен реализации на 7,3% по причине повышенного спроса в условиях более низкого урожая сахарной свеклы в 2020 и пандемии. Себестоимость реализованной продукции данного сегмента сократилась на 18% в связи с существенным снижением закупочных цен на сахарную свеклу и запуском второй линии дешугаризации, приведшей к росту производства высокорентабельного сахара из мелассы. В результате операционная прибыль увеличилась более чем на 65%. Выручка от «масла и жиров» выросла 22,1% из-за увеличения мощностей, арендованных у «Солнечных продуктов» и роста цен. В итоге операционная прибыль возросла более чем на 200%. Выручка от продажи молочных продуктов снизилась на 2,2% вследствие уменьшения объемов реализации, смещения объемов продаж на более дешевые продукты и снижения цен на молочные жиры. На фоне увеличения административных расходов, сегмент получил операционный убыток. В результате чистая прибыль компании составила 24,4 млрд₽, увеличившись почти на 150%. Продолжение: https://tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/4e7fdd16-9645-4c0a-b9eb-af3faba57098?utm_source=share $AGRO $AQUA {$RU000A102TT0} $GCHE {$RU000A1013Y3} $RU000A102LD1 {$RU000A1024W4}