Юнипро – продолжает наращивать объем генерации электроэнергии, также есть вероятность возобновления дивидендных выплат, что может стать существенным триггером роста котировок, кроме того, положительное влияние оказывает рост стоимости на электроэнергию, большой объем кэша и отличный баланс компании, тем не менее есть дивидендных выплат и инфраструктурные риски, поэтому инвестиции в Юнипро несут в себе повышенные риски. Потенциальная доходность может составить более 40% годовых в течение 2 лет с учетом дивидендов в случае их возобновления. $UPRO Астра – отличная компания роста, но рынок так сильно увлекся компаниями роста, а именно высокотехнологичными компаниями России, что за 1 год разогнал стоимость акций Астры на 64%, а с учетом дивидендов доходность инвесторов за год превысила 65%. Компания заявляла, что верхняя граница диапазона IPO – это справедливая оценка (они вышли по верхней границе). Если мы посмотрим динамику денежных потоков к аналогичному периоду прошлого года, то увидим, что прибыль Астры выросла всего на 21,6%, выручка росла сильнее – на 58,2%, но на мой взгляд, компания на данный момент практически не имеет потенциала роста. $ASTR En+ – компания малого того, что сейчас находится в долговой яме, так еще и дивиденды от Норникеля минимальны или нулевые, а также динамика стоимости алюминия оставляет желать лучшего. С такими рисками премия должна быть существенная, а по факту потенциал составляет всего 20-22% годовых, что выглядит крайне непривлекательно для таких рисков. Кроме того, компания не платит дивиденды. $ENPG Селигдар – компания выглядит нейтрально, как и его основной конкурент – Полюс. Дивидендная доходность компании низкая и она не может конкурировать с индексом Мосбиржи. Долг у компании высокий, платежеспособность 3,3х, кроме того, у Селигдара есть 3 выпуска золотых облигаций, которые нивелируют возможность роста денежных потоков в связи с ростом золота, так как рост золота приводит к росту долга и его стоимости. Потенциал компании около 15-16%, что выглядит непривлекательно. Кстати, в моей книге есть отдельная глава, посвящённая золотым облигациям и их анализу. $SELG РусГидро – компания крайне слабая с самой большой долговой нагрузкой в секторе из основных компаний. Дивиденды низкие, а энергетика и генерация отличается именно высокими дивидендами. Потенциал компании около 22% годовых с учетом дивидендов, что выглядит немного лучше облигаций наивысшего рейтинга. Дивидендная доходность может составить около 9,1% годовых. $HYDR Самолет – имеет низкую долговую нагрузку (с учетом денег на эксроу), дивиденды не определены и вероятнее всего будут оставаться низкими, ставки на высоких уровнях, доля ипотеки в продажах активно снижается, макроэкономическая ситуация на рынке недвижимости ухудшаются. Считаю компанию интересной для долгосрочной покупки, но с очень высокими рисками, так что на данный момент можно сделать выбор: взять облигации на 2 года с доходностью около 50% или взять акции компании с очень высокими рисками и потенциалом 25-30% годовых. $SMLT Газпром нефть – отличная компания с низким чистым долгом, высокими дивидендами и потенциалом. Единственный минут – это низкая доля акций в свободном обращении. Дивидендная доходность может составить порядка 16,5%, потенциал с учетом дивидендов составит более 25% годовых. Держу ее в дивидендном портфеле. $SIBN Акрон – компания с умеренным чистым долгом. Конъюнктура рынка удобрений сейчас для компании менее благоприятная, чем была раньше, поэтому обновление исторических максимумов в акциях маловероятно в ближайшие годы, а с учетом роста долговой и налоговой нагрузки, компания выглядит непривлекательно. Акрон выглядит так, как будто он планирует уйти с публичного рынка. Потенциал отсутствует. $AKRN Башнефть - компания с низким чистым долгом. Башнефть не сможет оправдать текущую высокую стоимость обыкновенных акций, но привилегированные акции выглядят намного привлекательнее с потенциальной доходностью 22% годовых с учетом дивидендов $BANEP $BANE