20 июня 2024
💥Миф: опционы это очень сложно и подходят они только профессионалам.
💥Реальность: опционы не сложнее акций и, при правильном использовании, позволяют получить большую прибыль на вложенный капитал без привлечения плеч от брокера🔥. Давайте сегодня поговорим о самых простых опционы стратегиях, чтобы в этом убедиться.
Для начала введём несколько важных понятий простыми словами:
✅Call опцион даёт право купить акцию по заранее определённой цене. Право, а не обязанность!
✅Put опцион даёт право продать акцию по заранее определённой цене.
✅Страйк опциона - та самая "заранее определённая цена"
✅Дата экспирация - это дата, в которую происходит реализация права покупки/продажи, заложенное в опцион.
Теперь перейдём к стратегиям.
Начнём с самой простой: "бычьего колл спреда". Данная стратегия может подойти тем, кто хочет заработать на росте актива🚀.
Суть стратегии заключается в покупки call опциона со страйком, близким к текущей цене и продаже call опциона со страйком, более далёким от текущей цены базового актива.
Зачем мы это делаем?🤓
Покупая call опцион мы делаем ставку на рост актива, уплачивая некоторую цену (премию). Однако, примия у call опциона со страйком, близким к текущей цене может быть достаточно большой, поэтому мы соглашается отказаться от части потенциальной прибыли чтобы снизить уплачиваемую премию (продавая далёкий call, получая за это некоторую сумму и покрывая ей часть премии по ближнему call опциону).
Разберём стратегию на примере акций SBER . Возьмем сall опционы с датой экспирацией 17 июля.
Согласно описанной стратегии, мы можем купить опцион call со страйком 310 (очень близко к текущей цене базовой акции в 311 руб.) и продать опцион call со стайком 330.
За покупку мы заплатим 3.72 руб., а за продажу получим 1.21 руб. Таким образом наши расходы составят 2.51 руб. При этом наш максимальный убыток ограничен всего 2.51 руб. (если цена Сбера будет ниже 310 руб. к дате экспирации), а потенциальная прибыль может составить до 16,5 руб. (если цена Сбера будет выше 330 руб. к дате экспирации). Повторюсь, данная стратегия может подойти тем, кто верит в рост акции (в данном случае акций SBER ). Зависимость прибыли данной стратегии от цены акций Сбера представлена на графике ниже.
Аналогично работает "медвежий пут спред". Чтобы сыграть на понижение надо купить put со страйком, близким к текущей цене, а продать - с более далёким. Например, купить пут со стрйком 310 и продать со страйком 280.
💫Плюсы данных стратегий:
🟢Ограниченность убытка. Если вы не угадали с динамикой цены, то вы не потеряете больше, чем уплоченая опционная премия вне зависимости от изменения цены базовой акции.
🟢Возможность получить высокую отдачу на вложенный капитал (в примере мы вложили 2.5 руб. и можем получит до 16.5 руб.).
💫Минусы данных стратегий:
🔴 Безвозвратность потерь. После даты экспирации опцион сгорает. Не получится стать долгосрочным инвестором в опцион и ждать бесконечно долго, пока цена базовой акции не отрастет обратно.
🔴Ликвидность опционного рынка, к сожалению, в России очень небольшая. Вряд ли у вас получится купить опционов на акцию на несколько сотен тысяч рублей. Наиболее ликвидные, по моим наблюдениям: SBER GAZP SBERP ROSN LKOH (иногда ещё VKCO ).
Очень интересный рынок опционов в России достаточно небольшой, в отличие от рынков большинства развитых стран. Давайте вместе будем его развивать, ведь опционы не сложнее акций!
Подписывайтесь на канал, у нас много интересной аналитики по дивидендам и обучающих материалов.
Всем добра, дорогие друзья!
Не ИИР. Разобранный пример нужен лишь для наглядного демонстрирования принципа действия описываемой опционной стратегии. Автор не призывает совершать операции с любым из упомянутых в статье инструментом
#пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #аналитика