Инвестиции в высокодоходные облигации: преимущества и риски

16 июня 2023 в 10:28

⚡Высокодоходные облигации⚡ 🧐На фоне экономического кризиса, когда снижается доходность традиционных инвестиций, набирают популярность более прибыльные, но рискованные активы – высокодоходные облигации (ВДО). 🔶Что такое высокодоходные облигации❓ Высокодоходными можно считать облигации с доходностью выше, чем в среднем по рынку. Эти бумаги выпускаются в небольшом🤏 объеме компаниями с рейтиногом категории В и ниже. Например в 2022 году “хитом инвестиционного сезона” в области ВДО стали микрофинансовые организации. 👉Имея рейтинг категории B со стабильным или позитивным прогнозом, МФО предлагали инвесторам 12-16% годовых по облигационным займам. ➕Достоинства ВДО 🔸 Высокий процент по купонным выплатам. ВДО предлагают от 11% до 18% годовых. Такой высокий процент позволяет обгонять инфляцию. 🔸 Более комфортные условия займа. Эмитенты ВДО обещают часто выплачивать купоны (например, раз в месяц), а также периодически погашать основную часть долга. 🔸Информирование о текущей ситуации в бизнесе. Компании, выпускающие ВДО, обязуются регулярно посвящать вкладчиков в свои хозяйственные дела. Некоторые из них даже предлагают особые условия (ковенанты), согласно которым компания обязуется досрочно погасить облигацию при нарушении сроков отчетности, росте долга или нецелевом использовании средств. ➖Недостатки ВДО 🔸 Отсутствие кредитного рейтинга у эмитента. Многие организации, выпускающие ВДО, вообще не имеют кредитного рейтинга. Это значит, что ни одно рейтинговое агентство не проводило анализ реального состояния дел компании, поэтому вникать в подробности финансовых отчетов инвестору придется самостоятельно. 🔸 Низкая ликвидность. Этот недостаток важен для инвесторов, желающих заработать на спекуляции ВТО. Высокодоходные облигации выпускаются в небольшом объеме.На рынке может не оказаться достаточного количества или наоборот, слишком мало покупателей захочет купить этот актив. ❗Риски ВДО. 🧐Основная опасность, связанная с инвестированием в ВДО – риск дефолта, когда эмитент облигации окажется не в состоянии выплатить свой долг. Если компания заявляет о своей неплатежеспособности, вкладчикам лучше принять потерю и распрощаться со своими деньгами. 👉De jure, они могут вернуть свои средства, но только после того, как компания-банкрот выплатит свои долги по налогам и зарплатам – de facto, практически никогда. 🔶Как избежать рисков при покупке ВДО❓ 🤔Чтобы не стать жертвой “сладких обещаний”, при покупке ВДО нужно анализировать финансовую отчетность компании-эмитента. Обратите внимание на размер прибыли предприятия, его долговую нагрузку и кредитную историю.👆 Главное – понять, не превышает ли долг компании ее собственный капитал. P.s Сегодня на рынке появляется очень много ВДО и не всегда мы можем найти их у одного брокера😁 Мне удалось обсудить эту тему с ответственным сотрудником за данное направление на мероприятие Тинькофф ) 👆Первое - банк заботиться о своих клиентах, поэтому не всегда участвует в первичном выпуске эмитентов. Второе - выпуски облигации добавляются при большом количестве запросов со стороны клиентов банка. 😁Это значит, что если вы ходите видеть какой то выпуск в каталоге, то нужно обязательно писать об этом в поддержку, даже если кто-то уже это сделала. Последний интересный момент 🤔 95% выпусков этого года, после размещения стоят выше номинала. )Но все же не забывайте о риске данного инструмента. 💁‍♀️Вчера появилось парочку новых выпусков: «Соби-лизинг» – лизинговая компания. Кредитный рейтинг: BB, стаб. (Эксперт РА) Купон: 14,3%, ежемесячный. «ЭкономЛизинг» – лизинговая компания. Кредитный рейтинг: BB+, стаб. (Эксперт РА) Купон: 14%, квартальный. «СибАвтоТранс» – многопрофильное строительно-монтажное предприятие. Кредитный рейтинг: BB-, стаб. (НРА). Купон: 14,5%, квартальный. #ВДО #учу_в_пульсе #облигации #псвп #пульс