$AGRO 🍅Русагро неплохой актив для долгосрочного инвестора. Компания сильно отчиталась за 2023 год. Рост во всех сегментах, кроме масложирового, где на модернизацию закрывался маслоэкстракционный завод Балаково. 📊Выручка выросла на +15%, EBITDA +26%. Чистая прибыль выросла кратно, но было много разовых статей в виде переоценки биологических активов и курсовых разниц. 💰Компания сократила общий долг на 105 млрд рублей. Чистый долг/EBITDA снизилися до 1.18 против 2.22 годом ранее. В следующем году основной положительный эффект в финансовые результаты должен внести масложировой сегмент, который восстановит объемы производства после запуска Балаково. Положительную динамику цифр в объеме производства уже можно наблюдать по итогам 4кв 2023. Роста производства можно ожидать и в мясном сегменте. В 2023 году объемы производства чуть снизились из-за африканской чумы свиней, последствия которой были устранены. ▶️Таким образом, следующий год, при сохранении цен на продукцию, может принести более высокие результаты выручки и прибыли, что положительно отразится на котировках. Процеесс переезда компании, также является будущим драйвером роста. После смены юрисдикции, компания вернется к вопросу выплаты дивидендов. За 2023 год могло быть выплачено 178 руб. Компания стоит 4 EBITDA и чуть дешевле своего капитала. Это недорого, оценка скорее справедливая. В случае коррекции рынка, компания была бы интересна для добавления в долгосрочный портфель. Ну и кто готов подождать дивиденды до 2025 года.