MikMaus
MikMaus
13 сентября 2021 в 5:00
{$WISH} ContextLogic действительно должен работать лучше, чем был Джош Эномото Хотя новая пандемия коронавируса нанесла серьезный экономический ущерб всему миру, некоторые сегменты, безусловно, жили лучше, чем другие. В частности, услуги, предлагающие онлайн-транзакции, значительно выросли, поэтому акции ContextLogic (NASDAQ: WISH ) вызывают такое недоумение. Вместо того, чтобы расти вверх, акции WISH упали на 62% за год. Платформа электронной коммерции, которая облегчает продажи между отдельными покупателями и продавцами, ContextLogic теоретически должна иметь устойчивый рост пользователей и вовлеченность. С начала пандемии онлайн-продажи в процентах от общего числа розничных транзакций составляли в среднем около 13,6% ежеквартально с первых трех месяцев 2020 года. Это должно быть поводом для приобретения акций WISH. Для контекста, в четвертом квартале 2019 года вышеуказанный показатель составлял «всего» 11,4%. Другими словами, электронная коммерция стала быстрорастущим сегментом с момента появления Интернета. Но пандемия зажгла пожар под торговыми точками онлайн. Итак, почему разочарование в акциях WISH? Как заявил мой коллега по InvestorPlace Муслим Фарук - и я могу добавить, довольно откровенно, - ContextLogic потерпела катастрофические последствия для своего отчета о доходах за 2 квартал 2021 года . В частности, он написал, что: Имеются долгосрочные драйверы роста, но тревожные фундаментальные факторы и бизнес-риски заставляют меня беспокоиться о потенциале акций. Это не приукрашивает: отчет ContextLogic о доходах за второй квартал был плохим. Его выручка упала на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 656 миллионов долларов, что не соответствует оценкам в 60 миллионов долларов. Кроме того, Фарук добавил, что «его чистый убыток увеличился с 11 миллионов долларов до 111 миллионов долларов и значительно не соответствовал оценкам». На мой взгляд, очевидной уязвимостью является то, что «ежемесячные активные пользователи компании (MAU) упали на 22% по сравнению с прошлым годом до 90 миллионов долларов за квартал. Квартально активные покупатели также упали на 44% до 17 миллионов ». Попытки объяснить вещи делают акции WISH хуже Конечно, сейчас все вращается вокруг пандемии. Хотя бизнес ContextLogic, возможно, выиграл от первоначального залпа инфекций, постепенная акклиматизация к новым нормам, очевидно, оказала давление на акции WISH. Это не мое мнение, а, скорее, руководство компании. Согласно форме 10-Q ContextLogic, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам, руководство объяснило сокращение числа активных пользователей и вовлеченности следующим образом: Показатели MAU снизились примерно на 22% и 16% с трех и шести месяцев, закончившихся 30 июня 2020 г., до трех и шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., соответственно, что, по нашему мнению, в основном было вызвано снижением общего использования мобильной связи в период ожидания. - ограничения на доступ к дому во всем мире снизились, а эффективность маркетинга снизилась из-за роста затрат на рекламу на ключевых цифровых платформах. Я взял приведенную выше цитату со страницы 21, если вы хотите продолжить. На первый взгляд это звучит как разумное объяснение. Но всего несколькими абзацами ранее ContextLogic объясняет, что ее «модель основана на рентабельном добавлении новых пользователей, превращении этих пользователей в покупателей и улучшении вовлечения и монетизации этих покупателей на Wish с течением времени, а также на добавлении новых продавцов, обеспечивая экономический успех для этих продавцов, и они
4,69 $
+51,39%
1
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
22 ноября 2024
Валютные облигации: как выбирать?
21 ноября 2024
Сегежа: как обстоят дела с финансами и к чему приведет допвыпуск акций?
3 комментария
MikMaus
13 сентября 2021 в 5:02
заставят этих продавцов больше использовать нашу сквозную платформу ». Для меня это звучит как признание того, что основная бизнес-модель компании не работает. Естественно, это вызовет опасения по поводу предстоящего отчета о прибыли за третий квартал. Кроме того, ContextLogic действительно должен улучшать продажи, а не откатываться назад. Да, я понимаю, что сравнение со вторым кварталом 2020 года неблагоприятно, потому что 2021 год - это год начала восстановления. Но что с того? Возвращение к нормальной жизни означает, что наши экономические условия также нормализуются. Следовательно, почему это может отрицательно сказаться на акциях WISH? Это действительно должно быть положительно.
Нравится
MikMaus
13 сентября 2021 в 5:04
Не попадайтесь в ловушку низких ожиданий Мой коллега обеспокоен тем, как будет выглядеть ContextLogic в следующем ежеквартальном отчете, и я тут же с ним. Я допускаю, что компании теперь приходится конкурировать с кирпичом и минометами за пользователей, но опять же, ну и что? Электронная коммерция в целом была занозой для розничных продавцов на протяжении десятилетий. И не похоже, что индустрия людей, покупающих вещи друг у друга в Интернете, вот-вот станет неактуальной. Нет, во всяком случае, это только становится более актуальным. В таком случае отчет ContextLogic о неудовлетворительных доходах, похоже, предполагает, что без оружия, приставленного к головам клиентов (в данном случае пистолетом является коронавирус), они будут стремиться к более совершенным альтернативам.
Нравится
1
MikMaus
13 сентября 2021 в 5:04
Но это еще не все плохие новости. ContextLogic ведет свою торговлю в жизнеспособной экосистеме, что влечет за собой проблемы с исполнением. Эти проблемы легче решить, чем работать не в той отрасли. Но если вы не предполагаете, что менеджмент быстро изменит ситуацию, я бы был особенно осторожен с акциями WISH.
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Territory_of_Trading
+27,5%
1,3K подписчиков
Borodainvestora
+49,5%
35,2K подписчиков
Sozidatel_Capital
+30,2%
9,6K подписчиков
Валютные облигации: как выбирать?
Обзор
|
Вчера в 15:31
Валютные облигации: как выбирать?
Читать полностью
MikMaus
2 подписчика 13 подписок
Портфель
до 10 000 
Доходность
+3,25%
Еще статьи от автора
24 февраля 2022
USDRUB ну все…пда…
22 февраля 2022
WISH понеслась п..да по кочкам
22 февраля 2022
ASTR-US просядет еще или нет?