🖥 Обзор по компании М.видео Сектор: розничная торговля, техника 20 августа акции стоили 142 р.,и приходили к неутешительному прогнозу, что цена может уйти ниже 100 р., возможно к 65. С тех пор акции компании все время падали и сейчас стоят 82,5 р. Чего ждать дальше? 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 152M$ (❗️компания малой капитализации) ▪️ P/E — отр., компания убыточна ▪️ P/S — 0.03 ▪️P/B — отрицательное значение ▪️EPS — минус 60.11 р. ▪️EBITDA — 41,1B р. ℹ️ С последнего обзора компания стала практически в 2 раза меньше по капитализации, все также убыточна. Пока улучшения не видно, может в деталях что-то получится найти. 🗞 Новостной фон ▪️Группа «М.видео-Эльдорадо» запустила сервис предоставления денежных займов ▪️М.Видео за 9м2024 года открыла 68 новых магазинов и вышла в 16 новых городов 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал на 1П2024ТТМ упал на 4433% до -10,5B р. ▪️Чистый долг вырос на 17% за 1П2024ТТМ до 79,3B р. ▪️Net Debt / EBITDA — 1.9297. И это не самый высокий уровень долговой нагрузки на самом деле. ℹ️ Главный плохой момент — отрицательный собственный капитал, который падал каждый год с 2020 года и вот ушел в отрицательную территорию. Финансовое здоровье плохое. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2024ТТМ выросла на 5% до 457B р. Выручка с 2020 года ходит в диапазоне 402-476B р. ▪️Прибыль за 1П2024ТТМ упала на 63% с минус 6,6B р. до минус 10,8B р. ▪️Свободный денежный поток за 1П2024ТТМ вырос на 38% до 13,9B р. 🆚 Сравнение с конкурентами Среди других компаний в секторе "Неосновные потребительские товары", то М.Видео — это небольшая по капитализации компания. Компания убыточна — из-за этого хуже сектора. По уровню долга — примерно средне, по сектору. По росту выручки за 5 лет — компания хуже сектора. По показателям рентабельности — хуже сектора, так как компания убыточна. 📈 Технический анализ В моменте индикаторы говорят за отскок на дневном ТФ. Но на большой отскок до ближайшего уровня сопротивления ~120 р. не очень верится. Скорее можно на какой-то ограниченный отскок можно надеяться, скажем до 93-95, а после вернемся туда от куда пришли. Если не выйдет отчетов, где будет видно, что ситуация явно улучшается. На мой взгляд трейдить М.Видео чтобы получить 15% на отскоке... не самая лучшая идея, даже если техника говорит за отскок. У компании много проблем, у этого много факторов. На мой взгляд 1 — устаревшая модель бизнеса, когда компании приходится держать много физических магазинов, 2 — высокая конкуренция от интернет-магазинов с более низкими ценами типа Ozon, 3 — ситуация со сложностями поставкой товаров из-за санкций на Россию, 4 — высокая процентная ставка из-за чего люди не только ипотеку, но и технику берут менее охотно под такие конские проценты. Компания пытается дальше идти в не верном направление расширения физических магазинов. Они считают, что им нужен рост выручки. Компании нужна оптимизация бизнеса, сокращение физических магазинов, или замена больших магазинов на чисто формат выдачи товара, покупку других интернет-магазинов и максимальное расширение онлайн-продаж, снижение стоимости товаров за счет сокращение физических магазинов и сокращения продавцов. Т.е. фактически перестроение своей бизнес-модели. Ребятам из М.Видео я бы посоветовал посмотреть на опыт кризисной ситуации ретейлера Macys в США, который в своё время был в похожей ситуации, как сейчас М.Видео. Только существенное изменение бизнес-модели, продажа лишних площадей или сдача их в аренду позволила компании уйти из убытков в прибыль. Данной компании надо идти в ту же сторону. До глобальных изменений бизнеса не нужно рекомендовать покупать акции данной компании. Но у них есть возможность все исправить. Но будут ли они это делать — большой вопрос. Такие мысли, что думаете? $MVID Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Павел Шумилов - инвестиции #традиционно_на_ночь #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Подписка 🫵 + лайк👍 = подписка 🤝