⛽️ Сургутнефтегаз — российская нефтегазовая компания, занимающая одно из ведущих мест по добыче, переработке и сбыту нефти. Сектор: Энергетика Отрасль: Нефтяная, газовая и топливная промышленность Цена: 57,48₽ Тикер компании: $SNGSP 💰 Финансовые показатели: Выручка: - 2020 — 1062₽ млрд - 2021 — 1888,3₽ млрд - 2022 — 2333,1₽ млрд - 2023 — 2218,8₽ млрд - 2024 (1КВ) — 649,7₽ млрд средние темпы роста выручки — 11% Чистая прибыль: - 2020 — 726,6₽ млрд - 2021 — 513₽ млрд - 2022 — 60,7₽ млрд - 2023 — 1334,1₽ млрд - 2024 (1П) — 139,9₽ млрд средние темпы роста прибыли — 17,9% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — 418% за 10 лет средний темп роста EPS — 17,9% • P/E — 2,04 лучше среднего по индустрии 4,24 • P/S — 0,52 лучше среднего по индустрии 0,76 • P/B — 0,17 лучше среднего по индустрии 0,8 • Долг/капитал — 0 лучше среднего по индустрии 0,2 • ROE — 15,8% хуже среднего по индустрии 20,7% • PEG — 0,11 (недооценена) • Цена по P/E — 97,3₽ • Модель DDM — 60,5₽ Опираясь на мультипликаторы, финансовые показатели и дивидендные перспективы, можно сказать, что компания недооценена. 🔗 Вывод Сургутнефтегаз использует возможность не раскрывать "чувствительную информацию" и с каждым отчетом информации там все меньше. В отчете за 1 полугодие по РСБУ раскрыли только 3 строки (налог, прибыль до/после налогов). 2024 год закончили с официальным курсом доллара — ₽101,6797 и юаня — ₽13,4272. Ожидания по дивидендам — 9-10,5₽ (или 15,6-18,2%). Доходность выше среднего по рынку. Прошлый год для Сургутнефтегаза вышел довольно неплохим:👇 — Рубль ослаб к доллару на 13,4%, что даст неплохую валютную переоценку. — Около 20% перевели в рубли, а средняя ставка в 2024 году была ~17%. ‼️ Но точный дивиденд можно будет определить только после отчета. Как сказал выше, компания не раскрывает полную отчетность и именно от валютной структуры кубышки будет зависеть прибыль за прошлый год, соответственно, и дивиденды. То есть если часть перевели в юань, который за 2024 год вырос к рублю на 6,8% — переоценка будет ниже. 👉 С текущих огромного потенциала нет, дивы все уже прикинули и они относительно в цене. Но на факте отчета или анонсе дивидендов позитивную реакцию еще увидим. Держать долгосрочно смысл есть, привилегированные акции делают свою работу и хеджируют от девальвации. Недавние санкции мало как усложнят работу компании. Риски • Укрепление рубля • Ценовая конъюнктура • Повышение налоговой нагрузки Справедливая цена акции: — 64₽ Инвестиции студента. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #обзор #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Подписка 🫵 + лайк👍 = 👏🤝