​​💼💼💼💼💼💼💼💼💼💼💼💼💼💼💼💼💼💼 Портфель от Бкс Экспресс российских «Акций роста». Ребалансировка Читайте ❤ #сердце_пульса ❤ уже более 6к постов от интересных авторов 🤗 ✅С момента запуска портфеля в январе 2023 г. его доходность с учетом дивидендов от Beluga Group и Группы Позитив составила 51,4%. Индекс МосБиржи полной доходности за тот же период прибавил 40,5%. 🔥Опережающую рынок динамику показали акции: - Beluga Group - HeadHunter - Группа Позитив - Самолет - ГК «Мать и дитя» - Полюс - Ozon В рамках ребалансировки из структуры портфеля выбывают акции Полюса и Сегежи. Им на замену пришли НОВАТЭК и Whoosh. 🥇 Полюс $PLZL 🔹В свете запуска выкупа акций Полюсом имеет смысл исключить акции из портфеля. После завершения выкупа у компании заметно вырастет долговая нагрузка. Перспективы использования квазиказначейского пакета не до конца ясны. 🔹Полюс остается историей роста благодаря ожидаемому запуску проекта Сухой лог —месторождение является одним из крупнейших в мире с запасами в 40 млн унций золота. Проект находится на стадии подготовки к разработке, ранее компания отмечала, что запуск ожидается лишь в 2027 г., но в последнем отчете отмечается, что сроки пересматриваются. При этом в моменте оценка акций близка к справедливой, существенного потенциала роста нет. 🌲 Сегежа $SGZH 🔹Компания пострадала от роста геополитической напряженности в 2022 г. и санкций со стороны ЕС. Финансовые результаты сильно просели, качественных улучшений в I квартале 2023 г. не было — рентабельность остается под давлением переориентации поставок и возросших издержек. 🔹Во II квартале ситуация может чуть улучшиться благодаря ослаблению рубля. Особенность Сегежи в том, что у компании в I квартале 63% выручки приходилось на экспорт. Девальвация нацвалюты делает поставки на зарубежные рынки более рентабельными. Кроме того, 92% долга Сегежи номинировано в рублях, то есть ослабление рубля также не приводит к соразмерному удорожанию обслуживания долга. 🔹Тем не менее существенных улучшений пока не ожидается. Падение рентабельности, трудности со сбытом и переориентация на оборудование из дружественных РФ стран заставляют компанию пересматривать инвестиционные планы. Новые проекты для Сегежи — ключевой драйвер роста и расширения масштабов бизнеса, но в текущих условиях реализация проектов под вопросом. 🔥 НОВАТЭК $NVTK 🔹В перспективе ближайших месяцев в акциях НОВАТЭКа могут появиться дополнительные драйверы. Ожидается, что в III квартале 2023 г. будет принято финальное инвестрешение по Обскому СПГ, завершена покупка 26,5%-ной доли Shell в СПГ-проекте Сахалин-2 и отправлена первая линия Арктик СПГ-2 из Мурманска. 🔹Недавно также появились новости, что НОВАТЭК планирует начать строить «Мурманский СПГ» в августе 2024 г. — запуск новых проектов дает инвесторам сигнал об уверенности менеджмента в перспективах развития компании, подчеркивая статус НОВАТЭКа в качестве истории роста. 🛴 Whoosh $WUSH 🔹Whoosh — быстрорастущий российский бизнес кикшеринга, компания занимает лидирующую долю рынка. По итогам 2022 г. нарастил парк самокатов в 2 раза до 81,8 тыс., выручка сегмента выросла в 1,5 раза до 6,4 млрд руб. Компания ожидает, что российский рынок кикшеринга к 2026 г. вырастет более чем в 7 раз до 96 млрд руб. 🔹В перспективе Whoosh планирует поддерживать высокие темпы роста за счет экспансии в регионы РФ, а также допускает выход на международные рынки — сейчас запущены пилотные проекты в Латинской Америке. В I полугодии база пользователей сервиса Whoosh продолжает расти, прибавив к уровню на конец 2022 г. около 3 млн пользователей до 15 млн. В июле компания разместила новый выпуск облигаций для финансирования покупки новых самокатов. 🔹Оценка компании не выглядит дешевой, однако это оправдывается высокими темпами роста бизнеса. Среднесрочным драйвером для акций может стать рекомендация по дивидендам за I полугодие 2023 г. *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Ставим лайки 👍Взаимная подписка📝 #пульс