Ну Дональд, ну манипулятор. Походу лонга по рублю и ОФЗ взял 😂

Итоги недели 🥁 MICEX Index Futures ( MMZ4 ): •Текущая цена: 252 050 ₽ •Итог за неделю: снижение на −2,45%. В моменте почти на 6% падал KF Доминация •Доходность за неделю: +9,57%. •Неделя получилась хорошая, будем пытаться поддерживать результат. KsenoFund Сбалансированная •Доходность за неделю: −1,21%. •флоатеры все давят и давят… KsenoFund Сбаланс Lite •Доходность за неделю: −3,37%. •пытался в моменте отыграть предыдущую краткосрочную коррекцию, но не судьба. Будут еще перспективные моменты

Я обещал, что постараюсь почаще писать в разрезе каждого актива отдельно. Я решил начать с MXZ4 Особенно поскольку я уже не раз пишу, что каждый отскок в индексе надо продавать и пока так и происходит, а теперь я вижу, что на рынке дали прогноз о том, что пружина сжимается и ракета не избежна +30% в 2025 году. Вот и решил высказаться так сказать. 1. Процентные ставки: Банк России в своём базовом сценарии прогнозирует снижение ключевой ставки до 17–20% годовых в 2025 году. Однако рынок смотрит на ситуацию более жёстко: •Доходности ОФЗ уже заложили ставку 23%, •Свопы указывают на возможность 27%. На данный момент экономика развивается в проинфляционном сценарии, и говорить о снижении ставок пока преждевременно. Высокие расходы бюджета и усиление инфляционного давления делают вероятность дальнейшего повышения ставок реальной. Откуда в таком варианте взяться росту, простите, но я пока не вижу такой перспективы. 2. Риски корпоративных дефолтов: В 2025 году ожидается рост корпоративных дефолтов в таких секторах типо обрабатывающей промышленности и так далее, где обслуживание долга становится критической проблемой. ❌В таких отраслях стоимость процентов по долгу уже достигает 18%, что существенно снижает финансовую устойчивость компаний. ❗️Если ставки продолжат рост, стоимость обслуживания долга вырастет ещё сильнее из-за рефинансирования. ПРОБЛЕМА: если у компании показатель net debt/EBITDA составляет 4, а стоимость обслуживания долга достигнет 25%, это приведёт к тому, что вся годовая EBITDA уйдёт на оплату процентов. Откуда рост пойдет? 📈Рост фондового рынка возможен, но тут должны сойтись два фактора: снижение ставок и улучшение геополитики. При чем основой будет геополитика.