⛽️ Сургутнефтегаз — российская нефтегазовая компания, занимающая одно из ведущих мест по добыче, переработке и сбыту нефти. Сектор: Энергетика Отрасль: Нефтяная, газовая и топливная промышленность Цена: 58,2₽ Тикер компании: $SNGS $SNGSP 💰 Финансовые показатели: Выручка: - 2020 — 1062₽ млрд - 2021 — 1888,3₽ млрд - 2022 — 2333,1₽ млрд - 2023 — 2218,8₽ млрд - 2024 (1КВ) — 649,7₽ млрд средние темпы роста выручки — 11% Чистая прибыль: - 2020 — 726,6₽ млрд - 2021 — 513₽ млрд - 2022 — 60,7₽ млрд - 2023 — 1334,1₽ млрд - 2024 (1П) — 139,9₽ млрд средние темпы роста прибыли — 17,9% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — 418% за 10 лет средний темп роста EPS — 17,9% • P/E — 2,12 лучше среднего по индустрии 3,6 • P/S — 0,54 лучше среднего по индустрии 0,74 • P/B — 0,2 лучше среднего по индустрии 0,74 • Долг/капитал — 0 лучше среднего по индустрии 0,2 • ROE — 15,8% хуже среднего по индустрии 20,7% • PEG — 0,12 (компания недооценена) • Цена по P/E — 96,1₽ Опираясь на мультипликаторы, финансовые показатели и дивидендные перспективы, можно сказать, что компания недооценена. 🔗 Вывод Ситуация для префов Сургутнефтегаза складывается неплохо: — Компания является одним из бенефициаров жесткой ДКП в РФ, так как ~20% от многомиллиардной кубышки размещены в рублях; — Официальный курс доллара вновь перешел отметку в 100₽; 🟡 Если курс рубля останется +- у текущих значений до конца года, то дивиденд на префы за 2024 год может составить 7-10руб. (15,3-18,7% доходности). Но с 1 полугодия 2024 года компания засекретила большую часть строк в отчётности + попали в указ президента и могут самостоятельно определять круг раскрываемой информации. Прогнозировать размер выплат стало еще труднее. 🤝 В общем, привилегированные акции Сургутнефтегаза продолжают чувствовать себя лучше рынка ввиду сохранения слабости рубля. Но и существенного апсайда тут нет, акции сразу реагируют на девальвацию. Как один из инструментов хеджа от обесценивания рубля — сохраняет интерес. Риски • Укрепление рубля • Ценовая конъюнктура • Повышение налоговой нагрузки Справедливая цена акции: — 64₽ Дивиденды разберем в следующей части, после 30👍 выходит пост. Не является ИИР #Обзор