📱 ВК — российская технологическая компания, которая объединяет социальные сети, коммуникационные сервисы, образование и многое другое. Сектор: Услуги связи Отрасль: Интерактивные медиа Цена: 311₽ Тикер компании: $VKCO 💰 Финансовые показатели: Выручка: - 2020 — 100,5₽ млрд - 2021 — 126,1₽ млрд - 2022 — 128,8₽ млрд - 2023 — 132,8₽ млрд - 2024 (1П) — 70,2₽ млрд средние темпы роста выручки — 16% Чистая прибыль: - 2020 — (-20,9)₽ млрд - 2021 — (-15,5)₽ млрд - 2022 — (-27,2)₽ млрд - 2023 — (-34,3)₽ млрд - 2024 (1П) — (-24,6)₽ млрд 🔎 Мультипликаторы: • EPS — (-514%) за 10 лет • P/E — (-1,46) хуже среднего по индустрии 12,7 • P/S — 0,48 лучше среднего по индустрии 2,04 • P/B — (-0,87) хуже среднего по индустрии 4,47 • Долг/капитал — 1,49 хуже среднего по индустрии 0,7 • ROE — (-41,2%) хуже среднего по индустрии 36,4% • PEG — <0 (переоценена) Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена. Но интереса тут нет. 🔗 Вывод Для ВК открыли довольно широкие возможности: заблокировали Ютуб, Вайбер, еще и WhatsApp на очереди. Вроде конъюнктура отличная, но в результаты это никак не выливается. 🔴В сторону ВК не смотрю. Про перспективы (которые только на бумаге) я слышу еще с 2019 года. Только вот с 2020 года компания стабильно получает убытки и только наращивает их. "Перспективные направления" пока не дают никакого выхлопа, только наращивают инвестиции и долг параллельно, который вызывает проблемы. 👉 Среди ближайший драйверов можно выделить следующее: 1) Возможное IPO своей дочерней компании – VK Tech. Это может случиться довольно скоро на фоне давления долга и будет краткосрочным катализатором. 2) Либо же необходимо ждать снижение ставки. У ВК бОльшая часть долга обслуживается по плавающим ставкам и на этом будет позитив. К тому же акция высокобетовая и будет сильнее реагировать на динамику индекса. 🤝 Итак. Со стороны инвестирования компания пока неинтересна, нужно хотя бы начало улучшения финансового состояния. Со стороны спекуляций — почему нет? (если умеешь*) Риски • Рост долга • Убытки • Замедление темпов роста Справедливая цена акции: — 344₽ Далее разберем долговую нагрузку компании. Выпускаю, как наберем 20 👍 Не является ИИР #Обзор