👵Портфель бабули🤶 (январь) Мы придумали портфель бабули, чтобы предлагать простые и надежные инвест.решения, не требующие много времени. Кредитный рейтинг А- и выше – золотая середина (компромисс) между риском и доходностью Принципы: · Без оферт, потому что бабуля может пропустить их · Высокая надежность (А- и выше), потому что толерантность к риску низкая · Высокая диверсификация, и в то же время не навязчивость с количеством выпусков, чтобы число корпоративных действий, реинвестирования, и прочего – не напрягало · Высокая ликвидность (легко купить/легко продать) Почему мы меняем состав? Портфель бабули – это подборка📋, а не портфель💼 в буквальном смысле. Её цель – дать интересные идеи для вложений в облигации сейчас⏰. Можно держать до погашения, т.к. портфель бабули задумывался как пассивный. А для реинвестирования лучше брать новых лидеров. Кто хочет ребаланс – 👵🤘 Бабуля на максималках ✅Выбрали: • Уральская сталь 🆕 RU000A1066A1 • ЛСР RU000A103PX8 • Пионер RU000A104735 • М.Видео RU000A104ZK2 • Интерлизинг RU000A106SF2 • Джи Групп RU000A106Z38 • Евротранс 🆕 RU000A10A141 • Борец 🆕 RU000A105ZX2 • Делимобиль RU000A106A86 • Практика ЛК 🆕 RU000A108Z77 🆕- изменения относительно прошлого выпуска Самой концентрированной отраслью оказалось жилищное строительство– 15%❗️ Средневзвешенная доходность 28,9%❗️, средневзвешенный срок ~1,7 лет (без 5-летнего Евротранса 1,3) 5-летний Евротранс не очень нравится, надо поискать замену Полезно? Ставь👍 Еще у нас есть автослед по самым коротким облигациям. Портфель показал себя устойчивым на тряске в конце года Лучше фондов ликвидности 🐾 Кот.Финанс | #облигации #подборки

🐾Котайджест: возвращаемся к суровым будням выпуск за 6-12 января Котайджест - краткое саммари того, что сделали за неделю 💵Облигации 📖Подвели итоги года в облигациях: ОФЗ всё же в минусе. Корпораты в легком плюсе. Потенциал растет. Аналитики всё также (как и год назад) ждут снижение ставки. Мы тоже 😉 😮А вообще, нас сильно смутила доходность в ААА – и ОФЗ и высший корп.рейтинг дают дисконт к ключевой. Это не ААА а какой-то «Ааааааа» Наши автоследования: 🔥 Лучше фондов ликвидности – сверх-короткие облигации для стабильного результата больше, чем LQDT 👵🤟 Бабуля на максималках – лучшие облигации на 1-2 года 📈Акции Год начался снижением. По памяти, это первый раз за 5-7 лет. Обычно в новогодние праздники растем Разобрали стратегию Альфа Банка: их аналитики ждут 3025-3500 по индексу + дивиденды. Намекают на низкий мультипликатор P/E в сравнении с историческим средним 🎅В стратегии ВТБ на 2025 год, кстати, похожий слайд ❌ Но мы в него не верим. Считаем, что рост налога на прибыль, высокие процентные расходы снизят прибыли компаний в 2025. Поэтому P/E вырастет без роста цены на акции 👀Смотри также у нас в Пульсе: 👉Прогноз на 2025 от АТОН 👉Прогноз на 2025 от БКС 🏡Недвижимость В районе 295 тыс. за московский квадратный метр 💸Валюта На праздниках курс доходил до 110, но с возвращением и курс на мировых площадках, и у ЦБ – пришел в норму 💧Итоги недели Акции, облигации, сырье… даже крипта. Коротко, по делу, без воды Нравится? Ставь ❤️ 🐾 Кот.Финанс |#котайджест #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

🎅Стратегия ВТБ на 2025 год ВТБ не часто радует акционеров, но аналитика в банке хорошая. Присмотримся? 👀Смотри также у нас в Пульсе: 👉Прогноз на 2025 от АТОН 👉Прогноз на 2025 от БКС 👉Прогноз на 2025 от Альфы 📘Саммари 🔹 ключевая ставка на конец года 14-25% (базовый сценарий 23%) 🔹 доллар/рубль 108 к концу года (диапазон 98-115) 🔹 MOEX +15% (+12% дивидендами) 🔹 Ставка на Трампа и мягкую денежно-кредитную политику в США 🛢 нефть ниже, чем в 2024 (Urals $66-68) ❤️фонды ликвидности Понравилась раскладка на 3 сценария. Старомодное сценарное прогнозирование, которое работает 🔧 Ключевая ставка В сравнении с прогнозом прошлого года (ожидание 13% на конец 2024), текущий прогноз осторожный и негативный. Сценарии предполагают диапазон ставки от 14% до 25%, но в базе – 23% на конец года. Интересный слайд 👀 про плановые помесячные погашения корпоративных облигаций. Их надо рефинансировать, что поддержит высокие ставки как минимум в первом квартале. Нужно больше денег💸 ВТБ видит, что спрос инвесторов смещается в сторону фикс-выпусков, но компании не готовы фиксировать высокие ставки больше чем на 1-2 года. Скорее всего, аналитики ВТБ тоже подписаны на Кот.Финанс 😉, т.к. обращают внимание на широкий спред в рейтинге А 📈Акции В акциях тоже сценарный прогноз в зависимости от ставки. Пессимистичный прогноз отправит индекс на 2300, базовый – на 3185 (+15% к вчерашнему закрытию) + дивиденды 10-12%. Правда есть нестыковка: индекс ждут на 3185, что по диаграмме будет при ключевой ставке 17%. Базовый же сценарий по ключевой – 23% 👻 Все аналитики (ВТБ, Альфа, БКС, АТОН) показывают низкий P/E, но не фокусируют внимание, что может меняться не только числитель (Price), но и знаменатель (Earnings) – через снижение деловой активности, ставки которые съедают часть прибыли, и рост налогов. Котам кажется, что P/E = 4 при ставке 21% дороже, чем P/E 5 при ставке 8 (2022 год) ❤️Любимчики В фаворитах Газпром, Лукойл, Татнефть, Сургутнефтегаз, Алроса (потенциал 100%), Русал (91%), ГМК ННикель, Яндекс Любимые дивидендные фишки – Магнит (в пролёте?), HH, Х5, СургутНефтегаз, Полюс Золото. ВТБ видит риск полных выплат в МТС (точно следят за нашими постами👻) 🐾 Кот.Финанс | #стратегия #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени