Ловись флоатер большой и маленький🐟 Совсем недавно большинство флоатеров торговалось около номинала: низкая волатильность и высокая доходность. Но всего неделю назад произошел большой обвал именно во флоатерах. «Под раздачу» попал Балтийский лизинг, ВИС Финанс, М.Видео, Система, и многие другие. ✈️Самолет тоже падал, но у него были и другие причины Как итог, много интересных выпусков торгуются ниже номинала и нужно как-то оценить их доходность Момента два: 🔘У всех 🐟флоатеров плавающая ставка. Конкретно в этой подборке все привязаны к 🔧ключевой 🔘Дисконт от номинала к погашению будет сокращаться, что дает возможность заработать и на этом Мы не знаем, как изменится 🔧ключевая ставка, поэтому расчеты делали исходя из текущих 21%. Если ставка будет расти – пропорционально будет расти и доход. Если снижаться – не забываем про дисконт, важность которого только вырастет, ведь дисконт фиксирован Мы добавили 3 столбца: 🔹Купонная доходность. Считается, как размер купона относительно цены. Не забываем, что купив облигацию ниже номинала, купонная доходность выше 🔹Доходность за счет дисконта. Это разница между ценой и номиналом, приведенная к сроку облигации до погашения/оферты 🔹Total Return = купонная доходность с капитализацией ❗️ + доход от дисконта в % годовых Пример: Самолет Р14 $RU000A1095L7 . Купонная доходность КС+2,75%. 23,75%, начисляемые на цену 82% от номинала = 29%. Капитализируем с учетом ежемесячного купона ~33% годовых + разница между ценой и номиналом (18%), разнесенная на весь срок (2,7 лет) = 39,8% годовых total return Ключевая ставка (21%) с ежемесячной капитализацией дает 23,8% годовых. Поэтому интересно все, что >25% ❤️Нам нравится комбинация высокого рейтинга (А- и выше), ликвидности, и совокупная доходность выше 29% ❗️(отмечено 👍): $RU000A1095L7 $RU000A109908 $RU000A108GN7 $RU000A109SP5 $RU000A109TG2 $RU000A109KX6 $RU000A1090N4 $RU000A109HX2 $RU000A107HR8 $RU000A108777 Не забывайте, что лучший портфель – диверсифицированный портфель. В нем должны быть и валютные инструменты, и фикс, и флоатеры. Не забывайте и про диверсификацию по срокам 🐾 Кот.Финанс #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени