👵Портфель бабули🤶 (январь) Мы придумали портфель бабули, чтобы предлагать простые и надежные инвест.решения, не требующие много времени. Кредитный рейтинг А- и выше – золотая середина (компромисс) между риском и доходностью Принципы: · Без оферт, потому что бабуля может пропустить их · Высокая надежность (А- и выше), потому что толерантность к риску низкая · Высокая диверсификация, и в то же время не навязчивость с количеством выпусков, чтобы число корпоративных действий, реинвестирования, и прочего – не напрягало · Высокая ликвидность (легко купить/легко продать) Почему мы меняем состав? Портфель бабули – это подборка📋, а не портфель💼 в буквальном смысле. Её цель – дать интересные идеи для вложений в облигации сейчас⏰. Можно держать до погашения, т.к. портфель бабули задумывался как пассивный. А для реинвестирования лучше брать новых лидеров. Кто хочет ребаланс – 👵🤘 Бабуля на максималках ✅Выбрали: • Уральская сталь 🆕 RU000A1066A1 • ЛСР RU000A103PX8 • Пионер RU000A104735 • М.Видео RU000A104ZK2 • Интерлизинг RU000A106SF2 • Джи Групп RU000A106Z38 • Евротранс 🆕 RU000A10A141 • Борец 🆕 RU000A105ZX2 • Делимобиль RU000A106A86 • Практика ЛК 🆕 RU000A108Z77 🆕- изменения относительно прошлого выпуска Самой концентрированной отраслью оказалось жилищное строительство– 15%❗️ Средневзвешенная доходность 28,9%❗️, средневзвешенный срок ~1,7 лет (без 5-летнего Евротранса 1,3) 5-летний Евротранс не очень нравится, надо поискать замену Полезно? Ставь👍 Еще у нас есть автослед по самым коротким облигациям. Портфель показал себя устойчивым на тряске в конце года Лучше фондов ликвидности 🐾 Кот.Финанс | #облигации #подборки

🏦ВТБ под давлением. Опять 😞 Рейтинговое агентство АКРА выпустило интересный материал по банковскому сектору. Разбираемся, что к чему, и причем тут ВТБ? VTBR 👀Много прогнозной аналитики в наших обзорах в Пульсе: 👉Прогноз на 2025 от АТОН 👉Прогноз на 2025 от БКС 👉Прогноз на 2025 от Альфы 👉Прогноз на 2025 от ВТБ ВТБ – один из любимых банков для обсуждения как для частного инвестора, так и для аналитиков. ВТБ провел легендарное IPO в 2007 году: 🔹 одно из крупнейших в свое время с объемом привлечения $8 млрд 🔹 более 130 000 участников («народное» IPO) 🔹 за 17 лет акции упали почти на 90% Акции ВТБ отличало стремление снижаться быстрее, чем расти. Даже покупка акций на дне после кризиса 2008 года не принесла бы большой прибыли. Кратные отличия со Сбером во всем. Были докапитализации в 2009, 2014, 2015, и даже в 2023 через поглощение банка Открытие. Но к ВТБ мы вернемся позже Какие проблемы сектора отмечает АКРА? 🔹 долговая нагрзука корп.сектора 🔹 рост стоимости привлечения денег 🔹 ухудшение качества кредитного портфеля А в части показателей банков, происходит ухудшение достаточности капитала. Под давлением: 🔹 Альфа (10,2% при минимуме 8%) 🔹 АБ Россия (9,2%) 🔹 ВТБ (9,1%) Какие могут быть последствия? 🔹 дивиденды снова под вопросом 🔹 отказ от выплат по субординированным облигациям Субординированные облигации – «младшие» в очередности возврата кредиторам при проблемах банка и отказ от купонов предусмотрен эмиссией. За это владельцы получают повышенную премию 🔹 риск размытия: уже было несколько доп.эмиссий, будет ли очередная? Держим пальцы крестиком, и желаем ВТБ скорейшего выздоровления баланса и наконец, дивидендов! 🐾 Кот.Финанс #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

🐾Котайджест: возвращаемся к суровым будням выпуск за 6-12 января Котайджест - краткое саммари того, что сделали за неделю 💵Облигации 📖Подвели итоги года в облигациях: ОФЗ всё же в минусе. Корпораты в легком плюсе. Потенциал растет. Аналитики всё также (как и год назад) ждут снижение ставки. Мы тоже 😉 😮А вообще, нас сильно смутила доходность в ААА – и ОФЗ и высший корп.рейтинг дают дисконт к ключевой. Это не ААА а какой-то «Ааааааа» Наши автоследования: 🔥 Лучше фондов ликвидности – сверх-короткие облигации для стабильного результата больше, чем LQDT 👵🤟 Бабуля на максималках – лучшие облигации на 1-2 года 📈Акции Год начался снижением. По памяти, это первый раз за 5-7 лет. Обычно в новогодние праздники растем Разобрали стратегию Альфа Банка: их аналитики ждут 3025-3500 по индексу + дивиденды. Намекают на низкий мультипликатор P/E в сравнении с историческим средним 🎅В стратегии ВТБ на 2025 год, кстати, похожий слайд ❌ Но мы в него не верим. Считаем, что рост налога на прибыль, высокие процентные расходы снизят прибыли компаний в 2025. Поэтому P/E вырастет без роста цены на акции 👀Смотри также у нас в Пульсе: 👉Прогноз на 2025 от АТОН 👉Прогноз на 2025 от БКС 🏡Недвижимость В районе 295 тыс. за московский квадратный метр 💸Валюта На праздниках курс доходил до 110, но с возвращением и курс на мировых площадках, и у ЦБ – пришел в норму 💧Итоги недели Акции, облигации, сырье… даже крипта. Коротко, по делу, без воды Нравится? Ставь ❤️ 🐾 Кот.Финанс |#котайджест #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени