Когда вы что-то покупаете на фондовом рынке, то очень отрезвляет мысль о том, что это – РЫНОК. И если вы что-то покупаете – значит, кто-то вам это продает. Рассматривайте сделку не как покупку – а как продажу. Почему кто-то хочет продать вам акции именно по этой цене? Почему какая-то акция стремительного дешевеет? Возможно, ее продают, сбавляя цену, чтобы избавиться от нее хоть по какой-то цене. Почему какая-то акция стремительно дорожает? Возможно, кто-то выходит в кэш после сильного роста, и вы можете оказаться тем самым хомяком, на котором обкэшиваются инсайдеры. Такой подход заставляет более критически относиться к сделкам. Ведь цена акции – это не некий абстрактный показатель. На другой стороне сделки всегда находится второй человек, и у него могут быть свои мотивы продажи акции. Показательны в этом плане несколько историй. 1. Газпром (скрины котировок - в самом конце поста). $GAZP История с ралли в Газпроме и прочих нефтегазовых компаниях в сентябре-октябре. Цены резко взлетели – тот же Газпром дорастал до 395. Я написал тогда подробный пост, что, возможно, инвестировать в эту историю поздно. Но мне в комментариях популярно объяснили, что я ошибаюсь. Вот этот пост: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/InvestorAlfa/e5c61c5e-f317-4a42-9d94-a2558b551d1d/ С тех пор Газпром упал на 8,02% (а если считать с максимума – то на 13,22% - все данные по цене закрытия в пятницу), Роснефть $ROSN на 7,05%, Татнефть $TATN на 12,19%, Новатэк $NVTK на 12,12%, Лукойл $LKOH на 6,56%. Я сейчас не хвалюсь и не говорю, что я пророк. Но то, что в акциях на этот момент была большая спекулятивная составляющая, не видел разве что слепой (или же наивный самонадеянный инвестор-новичок – проще говоря, хомяк). В такие моменты имеет смысл продавать акции, а не покупать их. Подумайте: кто продавал акции Газпрома хомякам в октябре по 350-400 рублей? Ответ: тот, кто набрал их гораздо раньше – по 200-250-300 рублей. Что происходит сейчас с хомяками, накупившими акции Газпрома по 350-400 и надеявшимся на 500-600? Правильно, видя, что акции падают, они их продают со словами: «Нафиг ваш этот рынок!». А те, кто продавал им по 350-400, откупают акции Газпрома обратно по 250-300. Это классика рынка, и так было всегда. И те, кто об этой схеме не знают, просто не сталкивались с ней лично. Но всё бывает в первый раз. 2. Магнит. $MGNT Магнит на позапрошлой неделе начал стремительно дорожать. При этом он стал дороже X5 Retail Group $FIVE по мультипликаторам, хотя уступает ему по рентабельности и темпам роста. Хомяки радостно скупали акции Магнита: мол, выросло, к новым хаям и всё такое. Но в понедельник стало известно, что из капитала Магнита вышел ВТБ. Банк $VTBB продал акции в рынок по максимальной цене. Прочие инсайдеры тоже стали выходить из акции, предлагая ее неопытным инвесторам по высоким ценам. В итоге акции Магнита вернулись к нормальному значению, но инсайдеры забрали кэш, а хомяки оплатили этот банкет. 3. Мечел. $MTLR $MTLRP Котировки больной и закредитованной компании резко взлетели на фоне роста цен на уголь и сталь. Инвесторы говорили, что с Мечелом «всё будет по-другому» (с). Но по-другому не бывает. Если бизнес слабый – то это отразится в его цене рано или поздно. Возможно, Мечел еще слегка подрастет к дивидендам, но после них сразу рухнет до своей привычной цены.