Будет ли расти рынок акций в 2025 году? Что ждать от 2025 года? Самое время порассуждать относительно перспектив российского рынка акций. В 2024 году российский рынок акций показывал смешанную динамику: сначала с января по май 2024 года рынок акций рос, к 20 мая индекс Мосбиржи остановился на отметке 3521 пункт. Этот уровень стал максимумом года, после чего вместе с ростом ключевой ставки началась коррекция. Минимум же был зафиксирован на торгах 17 декабря на уровне 2370 пунктов. Далее индекс Мосбиржи перешел к росту, а после заседания ЦБ 20 декабря вырос до 2824 пунктов. Что будет дальше? Многие аналитики пишут о росте индекса, некоторые брокеры даже прогнозируют рост до 3500, а один даже до 5000 пунктов. Смело можно закрыть эти прогнозы и даже не читать. Потому что все будет по-другому. Для начала посмотрим на факторы против и за рост рынка. Факторы против: - геополитическая ситуация, - увеличение налогов, - высокая ключевая ставка, - риск новых санкций, - непопулярность фондового рынка в целом. Факторы за: - дешевая стоимость многих компаний, - рост денежной массы, - увеличение инфляции, которая косвенно может повлиять на рост финансовых показателей некоторых компаний, - динамика валютной корзины (многие компании являются экспортерами), - компании с отрицательным чистым долгом могут вырасти лучше рынка. Геополитику оставим в стороне, т.к. там ничего не понятно. А вот одним из самых главных факторов, от которых зависит рост рынка является окончание цикла роста ключевой ставки. Ближайшее заседание будет 14 февраля. До заседания будут выходить данные по инфляции, на основании которых можно сделать промежуточные выводы. Что касается роста рынка акций, то здесь почти 50/50. Скорее всего индекс может скорректироваться ниже 2800 пунктов, а потом вырасти, а потом опять упасть. Нет смысла заниматься прогнозами. Просто нужно понимать что не нужно покупать акции на год, два и даже 3. По-хорошему лет на 5. И не нужно сравнивать их доходность со ставками по вкладам. Что буду делать? Напомню, что цель - получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. На 2024 год целевые доли были следующие: акции 60%, облигации 40%. Реально акций было примерно 55% (вот они), а облигаций всегда было около 45% (список облигаций тут). За 2 года доходность XIRR составляет 15,5% ( по состоянию на 31.12.2024). Эксперимент продолжается, на 2025 год уже есть понимание что нужно изменить, какими будут целевые доли. А еще в январе сделаю некоторые перестановки по результатам 2024 года. О них напишу в одной из следующих публикаций. #акции

Субботний обзор главных событий недели. Выпуск 2 Завершилась первая рабочая неделя в этом году, индекс Мосбиржи перестал расти, брокеры начали списывать налоги, Х5 начал торги акциями: об этом и читайте в традиционном выпуске событий за неделю. Индекс Мосбиржи, дивиденды 🔹Индекс Мосбиржи за неделю немного снизился с 2828 до 2824 пунктов. Мосбиржа работала на этой неделе 4 дня. Новогоднее ралли похоже закончилось. 🔹Дивидендный сезон подходит к концу. Акции Полюса PLZL за месяц закрыли дивидендный гэп. Татнефть TATN , Роснефть ROSN ушли в дивидендные гэпы. По дивидендам Магнита MGNT информации нет (компания не утвердила дивиденды и новой даты собрания совета директоров не объявила). Из ближайших дивидендных отсечек остались 3 компании (в скобках указан последний день покупки): - Займер 10,51 ₽ или 7,6% (13 января); - Евротранс 6,48 ₽ или 5,5% (14 января); - Астра 2,64 ₽ или 0,56% (15 января). RGBITR и облигации 🔹Индекс гособлигаций RGBITR за неделю снизился с 603 до 599 пунктов. Доходность длинных ОФЗ сейчас составляет 16,5%; коротких 18,8%. 🔹Новых размещений облигаций на горизонте нет. На неделе посмотрел краткосрочные облигации с доходностью выше 23%. Что ещё? 🔹Брокеры начали списывать налоги за 2024 год. Подробнее про налоги писал тут. 🔹Некоторые банки подняли процентные ставки по накопительным счетам. 🔹 Начались торги акциями X5 после редомициляции. Открытие состоялось ниже 2700 р. за акцию, а в пятницузавершилось на отметке 2945 р. на акцию. 🔹Т-Банк T завершил процесс присоединения Росбанка. 🔹 Онлайн-сервис по бронированию жилья Суточно.ру рассматривает проведение IPO в 2025 году. 🔹 ЦБ повысил имущественный ценз для квалифицированного инвестора с 6 до 12 млн руб. 🔹 55 регионов введут туристический налог в 2025 году. 🔹Банк «Открытие» официально закрылся, его отделения перешли под бренд ВТБ VTBR . 🔹Продажи новых легковых автомобилей в России в 2024 году выросли на 48,4% год к году, до 1,57 млн шт. Всем хороших выходных! #субботний_обзор

Краткосрочные облигации с доходностью выше 23% В настоящее время одним из самых понятных инструментов с точки зрения ожидаемой доходности являются краткосрочные облигации. По российской классификации это облигации со сроком погашения до 2 лет. Посмотрим какие сейчас есть интересные облигации с доходностью к погашению 23% и выше, которые подпадают под этот критерий. Рейтинг А- и выше, с максимальной ликвидностью. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов. 1. Уральская сталь 1P01 Металлургическое предприятие полного цикла Рейтинг: А(RU) от АКРА ISIN: RU000A1066A1 Стоимость облигации: 81% Доходность к погашению: 31,9% (купоны 10,6%) Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации Дата погашения: 24.04.2026 2. Каршеринг Руссия 001Р-02 Сервис аренды автомобилей под брендом "Делимобиль". Рейтинг: A+ (АКРА) ISIN: RU000A106A86 Стоимость облигации: 86,74% Доходность к погашению: 26,6% (купоны 12,7%) Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации Дата погашения: 22.05.2026 3. Интерлизинг 1Р06 Лизинговая компания с 20-летним опытом работы. Рейтинг: ruA- (эксперт РА) ISIN: RU000A106SF2 Стоимость облигации: 88,11% Доходность к погашению: 30,7% (купоны 13,5%) Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией Дата погашения: 24.08.2026 4. Аэрофьюэлз 2Р02 Топливозаправочная компания в трех аэропортах Домодедово, Пулково и Якутск. Рейтинг: ruА- от Эксперт РА ISIN: RU000A107AW3 Стоимость облигации: 90,26% Доходность к погашению: 26,1% (купоны 16%) Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией Дата погашения: 27.11.2026 5. Новотранс 1Р4 Крупнейший оператор железнодорожного подвижного состава России и СНГ. Рейтинг: ruAА- (эксперт РА) ISIN: RU000A106SP1 Стоимость облигации: 86,69% Доходность к погашению: 25% (купоны 12,25%) Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией Дата погашения: 25.08.2026 6. ИЭК Холдинг 1Р1 Производитель электротехнического оборудования. Рейтинг: ruA- (эксперт PA) ISIN: RU000A105PR5 Стоимость облигации: 91,79% Доходность к погашению: 24,4% (купоны 12,7%) Периодичность выплат: ежеквартальные Дата погашения: 23.12.2025 7. Евротранс 1 Сеть заправок под брендом «Трасса». Рейтинг: А- (АКРА) ISIN: RU000A105PP9 Стоимость облигации: 92,24% Доходность к погашению: 25,4% (купоны 13,5%) Периодичность выплат: ежемесячные Дата погашения: 11.12.2025 8. Гидромашсервис 01 Производитель насосного оборудования. Рейтинг: ruA- (Эксперт РА) ISIN: RU000A105Q89 Стоимость облигации: 90,82% Доходность к погашению: 24,94% (купоны 12%) Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации Дата погашения: 25.12.2025 9. Борец К1Р01 Компания по привлечению финансирования компании Борец, которая занимается разработкой, производством оборудования для добычи нефти. Рейтинг: A+ (АКРА) ISIN: RU000A105ZX2 Стоимость облигации: 86,98% Доходность к погашению: 27% (купоны 11,85%) Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации Дата погашения: 19.03.2026 10. ВУШ 1Р1 Сервис аренды электросамокатов. Рейтинг: А- (RU) от АКРА ISIN: RU000A104WS2 Стоимость облигации: 96,37% Доходность к погашению: 23,8% (купоны 13,5%) Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации Дата погашения: 25.06.2025 11. ТелХол Б2-3 Эр-Телеком Холдинг — оператор телекоммуникационных услуг. Рейтинг: ruA- (Эксперт РА) ISIN: RU000A106JV8 Стоимость облигации: 95,31% Доходность к погашению: 24% (купоны 12%) Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации Дата погашения: 10.07.2025 12. Селектел 1Р3R IT-компания, которая специализируется на предоставлении услуг дата-центров и облачных технологий. Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА) ISIN: RU000A106R95 Стоимость облигации: 88,34% Доходность к погашению: 23,5% (купоны 13,3%) Периодичность выплат: полугодовые без амортизации Дата погашения: 14.08.2026 ❗️Не инвестиционная рекомендация. #облигации