Будет ли расти рынок акций в 2025 году? Что ждать от 2025 года? Самое время порассуждать относительно перспектив российского рынка акций. В 2024 году российский рынок акций показывал смешанную динамику: сначала с января по май 2024 года рынок акций рос, к 20 мая индекс Мосбиржи остановился на отметке 3521 пункт. Этот уровень стал максимумом года, после чего вместе с ростом ключевой ставки началась коррекция. Минимум же был зафиксирован на торгах 17 декабря на уровне 2370 пунктов. Далее индекс Мосбиржи перешел к росту, а после заседания ЦБ 20 декабря вырос до 2824 пунктов. Что будет дальше? Многие аналитики пишут о росте индекса, некоторые брокеры даже прогнозируют рост до 3500, а один даже до 5000 пунктов. Смело можно закрыть эти прогнозы и даже не читать. Потому что все будет по-другому. Для начала посмотрим на факторы против и за рост рынка. Факторы против: - геополитическая ситуация, - увеличение налогов, - высокая ключевая ставка, - риск новых санкций, - непопулярность фондового рынка в целом. Факторы за: - дешевая стоимость многих компаний, - рост денежной массы, - увеличение инфляции, которая косвенно может повлиять на рост финансовых показателей некоторых компаний, - динамика валютной корзины (многие компании являются экспортерами), - компании с отрицательным чистым долгом могут вырасти лучше рынка. Геополитику оставим в стороне, т.к. там ничего не понятно. А вот одним из самых главных факторов, от которых зависит рост рынка является окончание цикла роста ключевой ставки. Ближайшее заседание будет 14 февраля. До заседания будут выходить данные по инфляции, на основании которых можно сделать промежуточные выводы. Что касается роста рынка акций, то здесь почти 50/50. Скорее всего индекс может скорректироваться ниже 2800 пунктов, а потом вырасти, а потом опять упасть. Нет смысла заниматься прогнозами. Просто нужно понимать что не нужно покупать акции на год, два и даже 3. По-хорошему лет на 5. И не нужно сравнивать их доходность со ставками по вкладам. Что буду делать? Напомню, что цель - получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. На 2024 год целевые доли были следующие: акции 60%, облигации 40%. Реально акций было примерно 55% (вот они), а облигаций всегда было около 45% (список облигаций тут). За 2 года доходность XIRR составляет 15,5% ( по состоянию на 31.12.2024). Эксперимент продолжается, на 2025 год уже есть понимание что нужно изменить, какими будут целевые доли. А еще в январе сделаю некоторые перестановки по результатам 2024 года. О них напишу в одной из следующих публикаций. #акции

Краткосрочные облигации с доходностью выше 23% В настоящее время одним из самых понятных инструментов с точки зрения ожидаемой доходности являются краткосрочные облигации. По российской классификации это облигации со сроком погашения до 2 лет. Посмотрим какие сейчас есть интересные облигации с доходностью к погашению 23% и выше, которые подпадают под этот критерий. Рейтинг А- и выше, с максимальной ликвидностью. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов. 1. Уральская сталь 1P01 Металлургическое предприятие полного цикла Рейтинг: А(RU) от АКРА ISIN: RU000A1066A1 Стоимость облигации: 81% Доходность к погашению: 31,9% (купоны 10,6%) Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации Дата погашения: 24.04.2026 2. Каршеринг Руссия 001Р-02 Сервис аренды автомобилей под брендом "Делимобиль". Рейтинг: A+ (АКРА) ISIN: RU000A106A86 Стоимость облигации: 86,74% Доходность к погашению: 26,6% (купоны 12,7%) Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации Дата погашения: 22.05.2026 3. Интерлизинг 1Р06 Лизинговая компания с 20-летним опытом работы. Рейтинг: ruA- (эксперт РА) ISIN: RU000A106SF2 Стоимость облигации: 88,11% Доходность к погашению: 30,7% (купоны 13,5%) Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией Дата погашения: 24.08.2026 4. Аэрофьюэлз 2Р02 Топливозаправочная компания в трех аэропортах Домодедово, Пулково и Якутск. Рейтинг: ruА- от Эксперт РА ISIN: RU000A107AW3 Стоимость облигации: 90,26% Доходность к погашению: 26,1% (купоны 16%) Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией Дата погашения: 27.11.2026 5. Новотранс 1Р4 Крупнейший оператор железнодорожного подвижного состава России и СНГ. Рейтинг: ruAА- (эксперт РА) ISIN: RU000A106SP1 Стоимость облигации: 86,69% Доходность к погашению: 25% (купоны 12,25%) Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией Дата погашения: 25.08.2026 6. ИЭК Холдинг 1Р1 Производитель электротехнического оборудования. Рейтинг: ruA- (эксперт PA) ISIN: RU000A105PR5 Стоимость облигации: 91,79% Доходность к погашению: 24,4% (купоны 12,7%) Периодичность выплат: ежеквартальные Дата погашения: 23.12.2025 7. Евротранс 1 Сеть заправок под брендом «Трасса». Рейтинг: А- (АКРА) ISIN: RU000A105PP9 Стоимость облигации: 92,24% Доходность к погашению: 25,4% (купоны 13,5%) Периодичность выплат: ежемесячные Дата погашения: 11.12.2025 8. Гидромашсервис 01 Производитель насосного оборудования. Рейтинг: ruA- (Эксперт РА) ISIN: RU000A105Q89 Стоимость облигации: 90,82% Доходность к погашению: 24,94% (купоны 12%) Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации Дата погашения: 25.12.2025 9. Борец К1Р01 Компания по привлечению финансирования компании Борец, которая занимается разработкой, производством оборудования для добычи нефти. Рейтинг: A+ (АКРА) ISIN: RU000A105ZX2 Стоимость облигации: 86,98% Доходность к погашению: 27% (купоны 11,85%) Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации Дата погашения: 19.03.2026 10. ВУШ 1Р1 Сервис аренды электросамокатов. Рейтинг: А- (RU) от АКРА ISIN: RU000A104WS2 Стоимость облигации: 96,37% Доходность к погашению: 23,8% (купоны 13,5%) Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации Дата погашения: 25.06.2025 11. ТелХол Б2-3 Эр-Телеком Холдинг — оператор телекоммуникационных услуг. Рейтинг: ruA- (Эксперт РА) ISIN: RU000A106JV8 Стоимость облигации: 95,31% Доходность к погашению: 24% (купоны 12%) Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации Дата погашения: 10.07.2025 12. Селектел 1Р3R IT-компания, которая специализируется на предоставлении услуг дата-центров и облачных технологий. Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА) ISIN: RU000A106R95 Стоимость облигации: 88,34% Доходность к погашению: 23,5% (купоны 13,3%) Периодичность выплат: полугодовые без амортизации Дата погашения: 14.08.2026 ❗️Не инвестиционная рекомендация. #облигации

Налоги на брокерском счете Многие брокеры уже начали удерживать налоги с доходов за 2024 год. Например, брокеры Альфа, Сбер и Т-инвестиции уже начали списывать налоги. Обычно списание происходит до 31 января. Что делать если на счёте недостаточно средств, где посмотреть сумму налога и другие особенности налогообложения при покупке ценных бумаг на брокерском счете - читайте ниже. Инвестор при использовании брокерского счета платит налог на доходы физических лиц (НДФЛ) с ценных бумаг, а именно: - с дивидендов и купонов, - с прибыли при продаже ценных бумаг. Налог с дивидендов на брокерском счете удерживается сразу в момент выплаты. Купонные выплаты по облигациям в настоящее время поступают на брокерский счет без налога, а налог списывается брокером при выводе денег или в январе следующего года. За 2024 год ставка НДФЛ составляет 13%, но в случае если совокупный ежегодный доход больше 5 млн ₽, то сумма превышения облагается налогом по ставке 15%. Не стоит путать доход от реализации ценных бумаг и так называемую "бумажную" прибыль (если ценная бумага не продавалась и по ней есть прибыль). С 1 января 2025 года при сумме дохода больше 2,4 млн.р. НДФЛ будет удержан по ставке 15%. Каким образом происходит оплата налога? Брокер является налоговым агентом и сам удерживает налог. Но как говорится есть нюансы. В случае отсутствия средств на счете брокер передаст данные о налогах в ФНС. В этом случае до 1 декабря налог стоит оплатить самостоятельно. Но в этом есть плюс. Где посмотреть сумму налога? Например в ВТБ сумму налога к уплате можно посмотреть в сводном налоговом отчёте за прошлый год, заказать который можно в приложении (прочее - отчёты и справки - сводный налоговый отчёт). Также сумму налога к уплате видно в отчете брокера или при выводе средств со счета тоже видно сумму НДФЛ (но не у всех). Как снизить налоговую базу или совсем не платить налог? Кстати, для снижения налоговой базы можно продать с убытком некоторые позиции и выкупить их обратно. Этот убыток уменьшит сумму годового дохода и снизит сумму налога. Но это сейчас неактуально, а вот ближе к концу года можно сделать. Существует право не платить налог, это так называемая льгота на долгосрочное владение ценными бумагами (ЛДВ). Данная льгота освобождает от уплаты НДФЛ при условии владения ценной бумагой на протяжении 3 лет. Есть еще так называемая льгота на долгосрочное владение ценными бумагами высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики (ЛДВ РИИ), которая предполагает освобождение от подоходного налога от торговых операций по ценным бумагам, находящимся в непрерывном владении не менее одного года. #налоги #пульс_оцени