Стратегия 2025 На этот год в голове держу 2 варианта развития событий – позитивный и условно негативный. Ключевые факторы обоих сценариев - это сроки завершения СВО и ключевая ставка. Давайте разберем оба: 1) В позитивном сценарии СВО завершается через 2-3 месяца. За это время мы забираем практически все оставшиеся города Донбасса, возвращаем территории в Курской обл и садимся за стол переговоров. Ключевую ставку начинают снижать уже весной, несмотря на инфляцию, потому что экономика все же важнее. С лета замедляется инфляция и ставку к концу года снижают до 12-13%. Нефть 70-80, дисконт снижается на фоне менее пристального соблюдения санкций, доллар соответственно 90-100. Акции растут как на фоне мирных переговоров, так и сильном снижении ставки, индекс мос биржи на конец год в диапазоне 3800-4000 пунктов. 2) В условно негативном сценарии боевые действия продолжаются еще 6-9 месяцев до полной капитуляции ВСУ. Ключевую ставку начинают снижать только ближе к лету на фоне проблем в экономике. К концу года ставка 15-16% - на уровне 2023 года, где более менее все было терпимо. Нефть 60-70, на фоне увеличения добычи в США, доллар 100-110. Акции растут медленнее, чем в позитивном сценарии, но растут. А индекс мос биржи на конец год в диапазоне 3300-3500 пунктов. Понятно, что можно набросать еще несколько сценариев от ванильно позитивного – мирных переговоров уже в конце января и снижение ставки уже в феврале, до апокалипсического с втягиванием в конфликт третьих стран. Но на эти сценарии я бы отвел десятые доли % вероятности. А вероятность первого и второго рассматриваю примерно как 40 на 60%. Но в целом оба устраивают. В валюту лезть смысла не вижу – много заработать там не выйдет, а можно и вовсе потерять. По золоту мнения нет. А Акции и облигации вырастут в обоих сценариях. В условно негативном сценарии примерно на 20%, а в позитивном на 35%+. Речь, разумеется, про индекс. Отдельные истории могут принести и больше. Поэтому продолжу придерживаться своей стратегии и сидеть в акциях с большим форвардным дивидендом. Так же возможно неплохой альтернативой в обоих случаев могут стать длинные ОФЗ, которые принесут прибыль сопоставимую с акциями при меньшем риске. Какой сценарий реализуется, покажет время, скорее всего как обычно что-то среднее . Поэтому нужно держать руку на пульсе и быть готовыми к изменениям. Год в любом случае не будет простым. И первое испытание будет уже 9 января – начнутся торги Х5 и нас ждет навес в добрую сотню млрд. руб... Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Начнем подводить итоги года? Еще пару недель назад думал, что год так себе. А тут и ЦБ сюрприз преподнес и цифры по портфелям пересчитал - и в общем год вполне себе ничего) От +26% в экспериментальном портфеле, до +78% на ИИС. Последний результат правда повторить всем было без вариантов - там существенную прибыль принесли суборды ВТБ, которые не каждому доступны по размеру капитала. Плюс еще пара новостных сделок по дивидендам Волга-флота и Ашинского. С ними немного повезло - вовремя увидел инфу, 10-20 секунд позже уже были планки и не залезть. Но как говорится везет тому кто везет. Все же в пол глаза за рынком смотрю постоянно. Но новостным трейдером становится при любом раскладе не планирую и никому не желаю, там нужно прям жить перед монитором по 12 часов в сутки. А своя стратегия все равно принесла честные 25-30% дохода за 2024 и обогнала и фонды ликвидности и тем более индекс мос биржи, который снизился на 10%. Скромнее всего дела оказались на автоследе Дивидендная ракета +7,1% за год. Но не все зависит от меня, брокер не все бумаги разрешает покупать, а только самые ликвидные. Например урал и пермский сбыт, на которых хорошо заработал в личном портфеле, были не доступны на автоследе. Плюс комиссии брокера. И все это не смотря на кидки с дивидендам от ЮМГ и Алросы, а так же персональный налог в Транснефти. Можно было уклониться от всего этого флеш рояля? Не знаю, видимо нужен "хрустальный шар" или навыки Нео из "Матрицы". Но в целом как показывает практика - это не столь критично, главное, что прибыльных сделок гораздо больше на дистанции. А время и сложный процент делают свое дело и помогают наращивать капитал. Кстати, думаю на досуге поделиться своей стратегией на 2025 год. Вы там лайкните пост, чтобы понимать, что это вам интересно) Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Давно не заглядывали в "Радар", а там с учетом последнего снижения рынка стало много интересных вариантов. Для тех, кто не в теме, "Радар" - это моя таблица, в которой на данный момент уже больше 30 акций, по каждой из которых подсчитываю прибыль, дивиденды и на их основе потенциал роста или падения. Все что имеет потенциал роста более 15% - можно покупать, от 0 до 15% продолжать держать, если есть в портфеле. С потенциалом меньше нуля лучше продать соответственно. На текущий момент аж целых 17 компаний имеют рекомендацию "покупать"! Соответственно, могут вырасти от 16 до 34% за полгода при реальном дивиденде близкому к прогнозному, нейтральном рыночном фоне и минимум 1 снижении ключевой ставки к лету 2025. В целом, чем выше потенциал роста, тем выше маржа безопасности, но понятно что в некоторых акциях есть и нюансы, хотя и не везде. Например, одна электросетевая компания, которую мы держим в портфеле уже заработала 90% годового дивиденда. И 30% потенциала роста имеет без всяких нюансов. А, вот в ВТБ 30% роста только, если до начала снижения ставок не крякнется кто-то из крупных заемщиков, т.е. история только для рискованных инвесторов. Или например, МТС - в котором абсолютно не понятной какой будет дивиденд по итогам года. С одной стороне "маме" очень надо, а с другой у МТС в 3 квартале прибыль кончилась и долги уже запредельные. Хотя в тоже время в некоторых историях люди ищут подвох, там где его уже нет. Например, Транснефть паникеры загнали уже ниже 1000 руб - за что им большое спасибо, с радостью докупил. Вы же не думаете, что правительство урвав доп налогом 30 млрд руб откажется от 120 млрд дивидендов, 90% которых падает им в карман. Минимум 150-160 руб здесь дивы будут даже с учетом налогов, а это див доха 17%, что в пятерке доходности на нашем рынке. В общем, на потенциалы смотрите, но сами не плошайте. Информацию принимайте к сведению, но дополнительно анализируйте. Сам стараюсь сидеть в максимально безопасных историях с максимальным потенциалом. В основном в электроэнергетике, хотя портфель диверсифицирован и по отраслям и компаниям. Десять компаний в 6 отраслях. Правда скоро останется 9. Пермэнергосбыт уже почти дошел до консервативной цели в 280 руб, принеся уже более 15% за 3 мес., жаль он был недоступен на стратегии) Надеюсь обзор был полезен, если так прожмите лайк, постараюсь выкладывать чаще) VTBR MTSS TRNFP Больше идей и разборок перспектив компаний можно найти у меня в профиле. Подписывайтесь, чтобы не потерять. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией