ЧТО ТАКОЕ ГДР и АДР❓
Доброе утро!
•Глобальные депозитарные расписки (ГДР) - инструмент, который удостоверяет право компании выпускать акции либо конвертируемые облигации за рубежом.
За организацию эмиссии отвечает иностранный депозитарный банк. Акции оформляются как депозитарная расписка 🖋 или сертификат 📃
Депозитарная расписка (ДР) подтверждает право 📑 инвестора на владение акциями в другой стране.
Больше всего встречаются АДР (американская депозитарная расписка 🇺🇸), и ГДР (глобальная депозитарная расписка 🇪🇺).
Эмиссия ГДР
Эмиссия ГДР осуществляется на базе согласия 🤝🏻 между эмитентом и банком-кастодианом в стране обращения ценных бумаг.
Соглашение 🤝🏻 между сторонами стандартное, включает права и обязанности, участие инвесторов.
❗Дополнительно обозначается срок, на который активы размещаются в депозитарии, условия передачи ЦБ, раздел расходов❗
Схематически процедура выглядит следующим образом:
• Эмитент и банк-депозитарий подписывают 🖋 депозитарный договор.
• Банк-депозитарий покупает 💵 у эмитента акции, учитывает их отдельно у себя или в банке-кастодиане (хранителе).
• Банк-депозитарий 🏦 выпускает ГДР, которые размещаются у инвесторов 👥.
❗Количество акций в одной расписке варьируется от доли до целой акции или до определенного пакета ценных бумаг❗
ГДР обращаются на финансовых рынках в роли самостоятельных ценных бумаг.
•Более подробно схема представлена на Скриншоте
Какие депозитарные расписки торгуются на Мосбирже❓
🔸️
$TCSG - Тинькофф банк
🔸️
$FIVE - X5 Retail Group
🔸️
$VKCO - VK company Limited
🔸️
$OZON ‐ Ozon Holdings
Более подробный перечень ДР представлен на скриншоте.
Как понять, что акция АДР/ГДР❓
Есть несколько вариантов:
1) По ИСИН коду (см. Скриншот)
Если первые буквенные обозначения не содержат RU — значит перед нами расписка.
Немного тему Исин кодов захватил в данном посте:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Invest_Dim/50da73af-b465-43c1-ba9f-55682b918130?utm_source=share
2)Дивиденды
Берем акцию, например
$TCSG видим, что она на первый взгляд торгуется в рублях, да и банк находится в России 🇷🇺
•Переходим во вкладку дивиденды — и видим, что компания их выплачивала в Долларах, следовательно это ДР.
❗Не самый эффективный вариант и не со всеми компаниями работает. Чисто является моим личным наблюдением❗
Какие отличия 🤔 Акций от ДР❓
Некоторым инвесторам запрещено владеть ценными бумагами иностранных эмитентов, например госслужащим. Поэтому инвестиции в АДР и ГДР для них закрыты.
Налоги по дивидендам, начисленным на АДР или ГДР, могут отличаться от налогов с дивидендов по российским акциям.
Более того, с дивидендов АДР и ГДР, необходимо самостоятельно платить налоги в налоговую РФ
Преимущества и недостатки ДР
Преимущества ✅
•доступ к зарубежным финансовым рынкам💰;
•продажа акций в разных валютах 💱;
•расширение глобального присутствия 🗺;
•ликвидность;
•повышение стоимости ценных бумаг на внутреннем рынке за счет листинга за рубежом 📊;
•могут передаваться между хозяйствующими субъектами 🤝🏻;
•рост базы акционеров 👥
Недостатки 📛:
•Одним из основных недостатков в последнее время выступает опасение блокировки акций ГДР
•Нарушение регламентов чревато серьезными последствиями для эмитента.
•Налоги в иностранной валюте
Источник: БКС экспресс, Финам
Понравился пост — ставьте любую реакцию и не забывайте подписаться 👍🏻
Всем удачи и зелёных портфелей 💼
__________________________
#учу_в_пульсе
#прояви_себя_в_пульсе
#пульс_оцени
#новичкам