​​​​Аукцион минфина - или инсайд торговля для smart money Аукцион Минфина - это продажа госдолга через ОФЗ (проходят каждую среду) В этом размещении могут принимать участие как банки, страховые, так и обычные смертные - инвесторы (из брокеров доступ к участию в размещении дают Финам и ВТБ) Ну да, ОФЗ, консервативные инвестиции, все дела, зачем же участвовать в аукционах? 🔹Во-первых вы получаете небольшую скидку относительно рынка Чтобы не снижать ликвидность ОФЗ и не размещать новый выпуск каждую среду, Мин Фин доразмещает уже торгующиеся выпуски Пример: ОФЗ 26238 торгуется по 64,65% от номинальной стоимости и чтобы стимулировать покупать эти бумаги с аукциона Мин Фин может продавать по цене 64,3-64,4%. Для инвестора это мелочь, но для крупных игроков это важно, так как в среднем размещают на 30-50 млрд рублей в неделю 🔹Во-вторых аукцион дает понять, что думают банки (в основном сбер и втб), страховые, фонды о ключевой ставке Разогнать Астру или Globaltrans - без проблем, здесь физики сильны и могущественны, но вот рынок ОФЗ… Здесь правят институциональные инвесторы Как это работает? Обычно минфин доразмещает два выпуска - с постоянным купоном и флоатер. Две недели назад, 4 октября аукцион по постоянному купону просто не состоялся (грубо говоря рыночная цена 66%, а банки не готовы покупать дороже 64% и Мин Фин просто отказался по таким ценам продавать бумаги) И как мы видим, с 4 октября по 11 октября (от одного аукцион до другого) ОФЗ 26238 потеряли около 1,4% На прошлой же неделе, 11 октября, произошел беспрецедентный инсайд трейд Первый раз на моей памяти облигации разместились ДОРОЖЕ РЫНКА! То есть банки были готовы покупать за любые деньги, чтобы взять как можно больше бумаг. И, угадайте что? Вечером 11 октября выходит новость о продаже выручки экспортеров Напомню логику ❗️Продажа выручки -> снижение доллара -> снижение импортируемой инфляции -> отсутствие необходимости повышать ключ К вечеру 11 октября ОФЗ 26238 выросли на 2,4% Поэтому даже, если вы не фанат ОФЗ, то можете просто смотреть в сторону аукционов, чтобы понять, что думают smart money Ждем результаты сегодняшнего аукциона👌 $SBER $SBERP $VTBR $SU26241RMFS8 $SU26238RMFS4 $ASTR $GLTR