Всем привет 👋 Сегодня на столе отчет по МСФО компании $TATN за 2022 год. 🔸Выручка компании за данный период увеличилась на 18,4% без учета финансовых услуг, а с их учетом суммарно увеличилась на 20,8%. 🔸При этом себестоимость прибавляет всего +6,9%. Для инвесторов это огромный позитив - рост затрат растет медленне выручки, что в целом отразилось на росте чистой прибыли: +43,2%. При этом с учетом формирования убытков под создание резервов и валютной переоценки рост скорректированной прибыли составил +53,8%. 🔸Компании удалось в 2022 году изменить структуру выручки и нарастить долю бизнеса по переработки нефти с 40,2% до 45,7% за счет снижения доли продаж сырой нефти с 58,7% до 52,8%. На лицо отличная работа по диверсификации источников выручки и эта тенденция сохранится и дальше с учетом приобретения шинного бизнеса у компании Nokian. 🔸Важным фактором и наверное главным риском для компании остается реализация нефти и нефтепродуктов в недружественные страны. Но при этом стоит отметить, что доля выручки в недружественные страны составляет 18,6% по итогам 2022 года. Нужно иметь в виду что пятая часть выручки может одномоментно раствориться под гнетом санкций, однако сильного урона компанни не нанесет. 🔸Согласно дивидендной политике компания выплачивает 50% от чистой прибыли по МСФО, что предполагает выплату в размере 61,17₽ на акцию или 15,5% дивдоходности по префам по итогам 2022 года. 🔸По итогам 2022 года компания уже выплатила 39,57₽ на акцию и в июле жду остаток по дивидендам в размере 21,6₽ на акцию. 🔸 $TATNP я держу в портфеле с 2021 года и уже получил 94,51₽ на акцию в виде дивидендов. А с учетом предстоящих выплат получу уже около 29% дивдоходности к текущей цене (она же средняя). 🔸Сосвем недавно в своих статьях в Пульсе от 18.11.2022 и 12.02.2023 с технической точки зрения я упоминал, о том что Татнефть находится вблизи сильного долгосрочного восходящего тренда в районе 300-320₽, от которого как сейчас видно мы сильно отскочили. 🔸В целом мне компания нравится и я продолжаю удерживать ее в портфеле. Текущая конъюктура на валютном рынке играет в пользу улучшения выручки и прибыли компании, и ожидаю по итогам 2023 года роста прибыли не менее 30%, если в отношении компании не прилятят «черные лебеди», но даже они не сильно подпортят картину по моему личному мнению. ❤️ Не забывайте прожимать 🚀или 👍, если статья Вам понравилась. Но вот решения о покупке принимать Вам придется самостоятельно ведь все что мной написано не является ИИР 😉