Всем привет! Ну что, индекс Мосбиржи постепенно выползает из многомесячной консолидации и закрепляется выше. Пока что сложно сказать, уверенное ли это закрепление. Ретеста не было (слайд 1). Просто преодолели уровень 3200-3300 и идем дальше. Ну и хорошо. Я в лонг, поэтому не могу быть против. Сначала обзорно, что с основными активами в портфеле. $SBER (слайд 2). Сегодня все активы в сравнении с IMOEX на горизонте 1 года. Сбер сейчас основной актив в портфеле. В прошлом году продал спекулятивную позу после див отсечки, т.к. была высокая вероятность, что цена двинет дальше. Так и произошло. В этом году у меня только долгосрочная позиция. Поэтому я вообще не смотрю ни на какие отсечки. Примерно понимаю, какие будут дивы. Если цена сильно провалится на отсечке – я бы увеличил позицию. Т.к. в среднесрок рассчитываю на перехай. $T Второй актив, который удерживаю в рос. портфеле – Тинькофф. У меня не то, чтобы приличная там позиция. Но существенная. Актив плохо работает в сравнении с индексом Мосбиржи. Однако этому есть объяснения. Неопределенность с переездом (ранее). Теперь – навес. Плюс, планы присоединить к компании Росбанк, на мой взгляд, это не позитив для бизнеса Тинькофф, как и для котировок. Тем не менее, даже с учетом этого непредвиденного обстоятельства, Тинькофф для меня привлекательный актив. Я бы не зарядил туда крупную часть депозита. Но в пределах 6-8% в долгосрок бы держал. {$YNDX} Здесь у меня большая позиция. Не такая крупная как по Сберу, но очень приличная. Яндекс – основной актив, который перформит портфель в текущем году. Основная неопределенность здесь связана с параметрами обмена. Насчет навеса я не переживаю. Т.к. практика Тинькофф показала, что массово даже дружественных нерезов никто в рынок не выпускает. Нашли способ удерживать баланс в котировках. И на том спасибо. С учетом динамики выручки и прибыли за 3 года по Яндексу, о чем я неоднократно писал… если Яндексу не навесят покупку какого-нибудь «Росбанка», то 5-6 тысяч при выросшей на 250% выручке я бы таргетировал на горизонте пары лет. Не ИИР, разумеется. Продолжаю удерживать. Потихоньку добираю. $GMKN Это неочевидная пока что инвестиция. На слайде перформанс Норникеля в сравнении с индексом. Скромный более чем. Тут надо разделять перспективы. В долгосрок у компании все в порядке. В среднесрок – многое будет зависеть от состояния мировой экономики и скорости восстановления цен на продукцию компании на мировых рынках. Краткосрочно – ситуация так себе: деградация основных показателей из-за низких цен на то, что компания производит. При этом даже санкции никто не вводил. Считаю, что ситуация со сниженными доходами компании – временная. Но тайминг не определен. Держу в долгую, раз уж вязался. Но, возможно, придется подождать, пока идея раскроется. $RUAL Есть еще недоформировання позиция по Русалу. Я не готов загружать туда значительные средства. Но компания на долгосрочном графике выглядит привлекательно в сравнении со своими средними ценами за долгий период. Плюс есть некоторый аптренд. Поэтому аккуратно я здесь тоже участвую. По зарубежному портфелю нет смысла здесь особо что-то писать. Сами понимаете почему. Разве что только про заморозку. Я почти все продал на внерынке. Осталось меньше чем на миллион, что не существенно. На разморозку подал фольксваген. Остальное висит, пока. Что делать. По российским активам, которыми торгую (то туда, то сюда) либо который в планах – в следующих постах. У меня нет большой активности по рос рынку сейчас. В основном, все на добор. Берегите депозиты – инвестируйте с умом! Олег (Инвест Тоник) #investonic