$MGNT
✅МАГНИТ, и снова слухи...
Недавно прошли очень большие объемы в акциях Магнита около 13 млрд рублей. И опять пошли слухи о супер больших дивидендах и о погашении выкупленных акций у нерезидентов с дисконтом.
🟨Результаты за 1п 2024г:
- Выручка выросла на 18,7% до 1,46 трлн руб
- Операционная прибыль снизилась на 1% до 66,4 млрд руб. из-за опережающего роста себестоимости и расходов
- Чистая прибыль упала в 2 раза до 17,5 млрд руб. из-за роста процентных расходов и отрицательной курсовой переоценки
Отчет вышел нейтральным (если скорректировать ЧП на разовые статьи, то снижение в пределах 10% всего лишь)
🟢Дивиденды
- Свободный денежный поток (FCF) за полугодие составил всего лишь 11 млрд руб. из-за роста инвестиционной программы в 2,3 раза
- Сокращение денежной позиции на 108 млрд рублей (27,7 млрд руб. было направлено на дивиденды за 2022 год и еще 68,8 млрд руб. на погашение кредитов и займов)
- 27,7 млрд руб. еще уйдет в следующих отчетах в виде дивидендов за 2023 год.
Если компания и дальше сосредоточится на погашении долгов и инвестиционной программе (31 июля 2024 года Магнит закрыл сделку по приобретению 33,01% долей в уставном капитале ООО «ДВ Невада» - сеть «Самбери»), то ожидать дивиденды выше диапазона 400-500 рублей не стоит
А вот действия с выкупленными акциями у нерезидентов с дисконтом (погашение собственных акций, сделки M&A, продажа в рынок по более высокой цене) вероятнее всего будет и они могут сильно переоценить акции. Поэтому спокойно держим акции Магнита и ждем.
✅Магнит, конечно, отстает по темпам роста от Х5 и его акции более волатильны из-за мутного корпоративного управления, но здесь есть шикарный драйвер роста - действия с большим пакетом (≈30%) собственных акций.
* Не является инвестиционной рекомендацией
2
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
IgorPodgornov
7 подписчиков • 10 подписок
Портфель
до 50 000 ₽
Доходность
+2,97%
Еще статьи от автора
19 сентября 2024
ALRS
❓АЛРОСА. Идём по дну
Акции компании на общерыночной коррекции упали почти на 40%.Такие цены за последние 9 лет мы видели всего 3 раза (2016 год, 2020 год и сейчас). И возникает логичный вопрос: "А не пора ли покупать?"
🟥Результаты за 2кв 24 г.
- Выручка упала на 34% до 60,8 млрд руб
- Операционная прибыль рухнула в 15 раз до 2,5 млрд руб
- Чистая прибыль снизилась на 75% до 8,5 млрд руб
Алросе сейчас тяжело. А это следствие следующих причин:
- Цены на алмазы падают уже 2,5 года (diamond index снизился за это время на 38%)
- Санкции, которые затрудняют экспорт
- Снижение импорта алмазов в Индии
🔴Дивиденды за 1 полугодие составят:
50% от прибыли - 2,5 руб. на акцию (4,8% доходности). Маловато конечно...
Fwd EV/EBITDA - 4,2 (ср. истор. ≈ 5)
Справедливая цена - 60 рублей в текущих условиях или 14% роста, но как мы знаем, рынок быстро закладывает позитив в цену акции, как только он появляется, поэтому этот апсайт может закрыться быстро.
Бумаги сильно упали в цене и находятся на девятилетнем минимуме, желания покупать их немного, из-за тяжелого положения дел в отрасли и недостаточного потенциала, НО...
✅ Это алмазы и не думаю, что цены ещё долго будут на них падать. Всё может быстро измениться, глазом моргнуть не успеем. Поэтому, я считаю, в диапазоне 40-50 стоит подбирать, по чуть чуть.
* Не является инвестиционной рекомендацией
12 сентября 2024
SBER SBERP
✅СБЕР - даёт всем рекордам своё звонкое имя?
Акции Сбера занимают 42% в народном портфеле от Московской биржи. То есть, Сбер есть практически у каждого в портфеле, поэтому будем рассматривать результаты за август 24 г. по РПБУ
🟩 Результаты:
- Процентный доход вырос на 14,1% г/г до 237,9 млрд руб
- Комиссионный доход вырос на 1,8% г/г до 85,5 млрд руб
- Чистая прибыль выросла на 1,3% г/г до 142,7 млрд руб
Сбер от месяца к месяцу увеличивает чистую прибыль, но темпы замедляются:
- январь - 115,1 млрд руб.
- февраль - 120,3 млрд руб.
- март - 128,5 млрд руб.
- апрель - 131,1 млрд руб.
- май - 133,4 млрд руб.
- июнь - 140,3 млрд руб.
- июль - 141,2 млрд руб.
💲АВГУСТ - 142,7 млрд руб.
А все потому, что начали расти расходы на резервы:
- январь - 65,5 млрд руб.
- февраль - 84,1 млрд руб.
- март - 56,4 млрд руб.
- апрель - 26,1 млрд руб.
- май - 20,5 млрд руб.
-июнь - 14,8 млрд руб.
- июль - 38,1 млрд руб.
💲АВГУСТ - 93,0 млрд руб.
Отчисления в резерв растут, и как следствие, это негативно сказывается на динамике чистой прибыли.
🟢ДИВИДЕНДЫ
Подтверждается прогноз Сбербанка, что прибыль по итогам всего 24 года составит 1,5–1,6 трлн руб. За 8 месяцев банк заработал на дивиденды 24,4 руб., что почти на 6% больше, чем в прошлом году. То есть, на рекорд рассчитывать можно, но становится тяжелее...
✅ Сбер - это топ бумаги, которые стоит держать в своем портфеле, но повышение их цены, закрытие див гэпа будет дольше чем обычно, не быстро как хотелось бы многим
* Не является инвестиционной рекомендацией
11 сентября 2024
LKOH
✅ЛУКОЙЛ - деньги есть!
🟩Результаты за 1 полугодие 24 года:
- Выручка +20,2% (4,3 трлн руб.)
- Опер. прибыль +13,5% (694 млрд руб.)
Более слабая динамика из-за расходов НДПИ и курсовых пошлин, которые увеличились на 58%.
-Финансовые доходы х2,1 (60 млрд руб.)
- Не забудем про кубышку Лукойла, которая больше 1 трлн рублей, она неплохо работает и зарабатывает при высокой ставке
- Прибыль +4,6% (592 млрд руб.)
🟢ДИВИДЕНДЫ
Лукойл пишет, что дивиденды за 9 месяцев, но мы знаем, что по факту выплачивают из свободного денежного потока (FCF) за полугодие.
- FCF 402 млрд руб. или 580 рублей на 1 акцию
- Прибыль в РСБУ - 346 млрд руб. или 499 рублей на 1 акцию
(Возможно еще поднимут дивы с дочек)
Получается от 499 до 580 рублей (от 8,1% до 9,4% див. доходности за полга. Лучше доходность за 6 месяцев, на мой взгляд, у нефтянки не найти.
💚При этом акции компании стали еще дешевле и теперь вам готовы их отдать по:
P/E - 3,6 (средний за 5 лет - около 7)
P/B - 0,66 (средний за 5 лет - 0,98)
Поэтому к покупке рассматриваю однозначно, по возможности набираю в свой портфель!
" Не является инвестиционной рекомендацией