Российские банки: секрет высокой прибыльности и недооценка риска

30 июля 2024 в 6:40

Секрет высокой прибыльности российских банков достаточно прост – недооценка риска. Российские банки систематически с 4кв20 недоинвестируют в «подушку безопасности» на случай реализации кредитного риска, что проявляется в значительно более низких расходах на создание резервов по возможным кредитным потерям. На 1 июля 2024 резервы российских банков по потенциальным кредитным потерям составляют 8.22 трлн руб и это даже меньше, чем в августе 2023, когда резервы составляли 8.34 трлн, при этом кредитный портфель вырос на 16 трлн руб за это время. Роспуск резервов при экстремальной кредитной активности – неплохо! ) Кредитная экспансия идет почти два года и за это время резервы по кредитным потерям выросли всего на 1 трлн руб при росте кредитного портфеля почти на 37 трлн руб. На каждый миллион кредита с 2022 создавалось лишь 27 тыс руб резервов по кредитным потерям – это экстремально мало, т.е. в период с 2015 по 2020 банки держали 13-14.5% резервов от объема кредитного портфеля. Норма создание резервов снизилась примерно 5-5.5 раз с 2022 по 2024 относительно 2015-2020. Формально просроченная задолженность на историческом минимуме 3.7 трлн или 3.5% от кредитного портфеля (по бухгалтерии и отчетности все прекрасно), но еще 5.1 трлн находится в стадии реструктуризации в различных формах, т.е. по факту 8.8 трлн кредитов не работают и/или имеют просрочки. В 2017-2020 отношение сформированных резервов по кредитным потерям к неработающим кредитам составляло 123% - безопасная ситуация, а сейчас 93%, с начала года – 97%, за 12м – 101%, а в среднем с апр.22 около 100%. Если вывести резервы по кредитным потерям к норме 2015-2020 потребуется не менее 2.6 трлн руб. Для сравнения, прибыль за 2023 – 3.37 трлн, а прибыль за 1П24 – 1.83 трлн. Если бы банки с 2022 следовали паттерну формирования резервов 2015-2020, прибыль могло быть сопоставима с 2019-2020, т.е. около 1.4-1.7 трлн. Удвоение прибыли есть следствие недооценки рисков, что в условиях высоких ставок может быть опасно. @Spydell_finance-Павел Рябов.

Нравится

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читайте также

5 сентября 2024

Роснефть: новый рекорд по дивидендам?

4 сентября 2024

Лукойл представил образцовый отчет

18 комментариев

Io_Platt

30 июля 2024 в 6:48

Они пустили эти деньги на модернизацию коллекторских агентств 😎 Невозвратов не будет 😂

Нравится

stonks_king

30 июля 2024 в 6:56

Согласен с недооценкой риска. Но это не единственный и, уж точно, не самый ключевой параметр, чтобы быть каким-то секретом. Те, чья финансовая самостоятельность пришла на 80-90-е вкусре как Сбер и государство обошлось с сберегательными счетами – они просто обнулились и никто никому ничего не остался должен Российский банкинг любят и ненавидят за длинную руку и глубокий карман государства, которое является ключевым стейкхолдером и выгодополучателем. Пока нам дают "присесть на хвост" – мы сидим. Но это не вечно. Как и любая другая отрасль, которая существует не по рыночным законам В целом российская экономика сейчас в очень странном состоянии: вторичный рынок, живущий по законам баланса спроса и предложений, уживается с плановой системой заводов и предприятий Риски – это просто часть уравнения про доходность, а не путь в один конец, если относиться к ним трезво и взвешенно

Нравится

IVANUMIR

30 июля 2024 в 7:05

@stonks_king ни чего не обнуляли, просто гиперинфляция всё съела. И соглашусь с вами, что самое страшное ещё впереди. Как только поступят сигналы о снижении инфляции и завершении периода роста КС и начале цикла снижения, то сразу же рухнет кредитование, так как все будут ждать более привлекательных условий. Кроме того вкладчики начнут выносить деньги для того, чтобы закупиться длинными ОФЗ. Но самый неприятный момент будет для банков во время завершения снижения RGBI. Так как вкладчики уже побегут и и м нужно будет отдавать наличность которой нет и придётся продавать ОФЗ фиксируя убытки. Этими продажами они могут пустить фитиль на 92-97.

Нравится

stonks_king

30 июля 2024 в 7:33

@IVANUMIR вы считаете, что снижение КС способствует снижению темпов кредитования? "Как только поступят сигналы о снижении инфляции и завершении периода роста КС и начале цикла снижения, то сразу же рухнет кредитование, так как все будут ждать более привлекательных условий"

Нравится

IVANUMIR

30 июля 2024 в 7:37

@stonks_king да и написал почему. Когда осенью КС начали поднимать кредитование не замедлялось, а в некоторые месяцы даже росло в силу различных причин, но одной не маловажной был фактор желания занять дешевле, пока ставки не выросли ещё больше. При начале цикла снижения КС будет обратный эффект. Никто не будет торопиться взять новый кредит. Обрушение кредитования вынудит ЦБ снижать ставку быстрее нынешних прогнозов, что в свою очередь убедит участников рынка, что ставки будут снижать ещё и поэтому продолжат не брать кредиты. И только когда ставка достигнет 10% или даже менее начнётся восстановление кредитования.

Нравится

Авторы стратегий

Их сделки копируют тысячи инвесторов