Big-7 усиливает влияние.
📌 Apple, Amazon, Alphabet, Microsoft, NVIDIA, Tesla, Meta - известны как Big-7 - занимают 25% от общего веса S&P500 и более половины Nasdaq 100. Очевидно, что они играют важную роль на рынке из-за своего влияния на динамику рыночных индексов. Отчеты этих компаний определяют дальнейшее направление рынка: будет ли новый хай или же начнется коррекция вниз. Рост рынка за последние полгода был обусловлен скорее за счет увеличение прибыли компаний, нежели расширения мультипликаторов. Совокупный рост прибыли этих компаний составит около 78,4% г/г. Во многом благодаря буму искусственного интеллекта (ИИ). Необычной особенностью генеративного ИИ является то, что с момента появления новой технологии многие из одних и тех же компаний уже работают на нескольких этапах цепочки создания стоимости — от облака до владения большими языковыми моделями (LLM) и разработки приложений для конечных пользователей». Большая семерка как никто имеет огромные ресурсы, необходимые для создания сложных моделей ИИ и извлечения выгоды из них.
На днях представил свой отчет Apple. Результаты в целом средненькие. Конкуренция растет и Apple стал скорее консервативным, чем инновационным. А чтобы поддержать котировки, компания объявила рекордный байбэк в $110 млрд. Акции тут же выросли почти на 8%. Кроме того, повышены дивиденды с $0,24 до $0,25 на акцию. Результаты на самом деле средненькие. Показательно снижение доли в компании со стороны Баффета.
Big-7 отчитывается как всегда успешно, а если не очень успешно, то спасают байбэки, все это тянет индексы на новые максимумы, и с новой волной аналитики рассуждают об их перекупленности.
🧐 Как получить экспозицию на Big-7 в текущих регалиях?
Через фьючерс на индекс NASDAQ
$NAZ4 - больше половины индекса приходится на 7 этих компаний.
Механизм работы фьючерса схож с SPYF (раннее писали о нем). Оба эти контракта не отслеживают непосредственно индексы, а следуют за соответствующими фондами, заключая сделки на Московской бирже. Этот фьючерс связан с фондом QQQ. Раз в квартал он истекает по цене акций фонда QQQ ETF Trust Unit Series 1 (в марте, июне, сентябре, декабре). Однако и вне периода экспирации фьючерс относительно четко следует за этим фондом.
⚠️ Важные аспекты:
•Высокое кредитное плечо вкупе с периодами высокой волатильности могут дать экспозицию на индекс почти а х10 от вложенных денег.
•В отличие от SPYF, где преобладают позиции институционалов, этим фьючерсом торгуют в основном физлица.
•Позиция в рублях в 100 раз меньше котировки контракта. Это позволяет за дёшево спекулировать, имея на счёте всего 1500–2000 руб.
Пример:
На американском рынке индекс Nasdaq 100 упал до отметки в 15 000 пунктов. Для акций фонда QQQ это означало минимальную цену в $320, а для фьючерса, – также 15 000 пунктов. Если инвестор успел входит в рынок, например на 15 500 пунктах при курсе доллара в 90, его позиция могла стоить: 15 500 * 90 / 100 = 13 950 рублей. Однако фактически для открытия позиции потребовалось чуть более 1500 рублей на счете.
Затем контракт истекает. Индекс NASDAQ 100 поднялся до 17 500 пунктов (+16%), однако курс доллара упал до 88 (-3%). Таким образом, стоимость позиции в рублях составила: 17 500 * 88 / 100 = 15 400 рублей. Это привело к росту позиции на более чем 10%. Фактический доход составил: 15 400 - 13 950 = 1450 рублей. При вложении в фьючерс (гарантийном обеспечении) в размере 1500 рублей доходность оказалась почти в десять раз выше: 1450 / 1500 = 96%.
✅Подписывайтесь на профиль и наши стратегии!
#пульс_оцени #псвп #финансовый_компас