💤 Итоги дня 19 ноября 🥃 Геополитика продолжает заказывать музыку на российском рынке. Инфляция и ожидания по ней тоже не в пользу роста. По технике индексу нужно удержать уровень в 2540 пунктов. 🤑Индекс всплакнул и припал — 2 630 (-3,32%). 💲Доллар пошел в рост — 100,57 руб. (+0,82%). 📈 Растет только • SNGSP Сургутнефтегаз прив. +1,69% 📉 Падают • FEES Россети -5,06% • SELG Селигдар -4,59% • MTSS МТС -4,46% • MSNG МосЭнерго -4,44% • SNGS Сургутнефтегаз -4,09% 🗞Новости 🟠Ростелеком отложил IPO свой облачной дочки РТК-ЦОД. При текущей конъектуре IPO дочки — вопрос не ближайшей перспективы — ИФ 🟠Т-Банк за 10 месяцев 2024 года увеличил чистую прибыль по РСБУ на 36% — до 50 млрд руб. Росбанк — на 42% — до 46 млрд руб. — ИФ 🟠Менеджмент Группы Астра рекомендует направить на дивиденды за 9 месяцев 550 млн руб. — ИФ

🚗 Европлан пошел на замедление? Что ждать от бизнеса? Объем нового бизнеса* компании вырос всего на 8% г/г — до 184,7 млрд руб. Главный вопрос — как бизнес живет с такой высокой ставкой? Процентные доходы выросли на 61% — до 39,7 млрд руб. На первый взгляд это неплохо. Однако и процентные расходы выросли опережающими темпами на 75% — до 21,1 млрд руб. ☝️ В ЭТОМ И ЕСТЬ ПРОБЛЕМА: ПРОЦЕНТЫ ПО КРЕДИТУ ВЫРОСЛИ, А ПО ЛИЗИНГОВЫМ ДОГОВОРАМ — НЕТ. Не все так плохо. Чистый процентный доход прибавил 48% — до 18,6 млрд руб. Бизнес компании вырос быстрее, чем процентные расходы. Непроцентный доход вырос на 25% — до 12,6 млрд руб. 📈 Даже при залоговой системе кредитования резервирование выросло в 3,8 раз — до 4,2 млрд руб. Чистая прибыль за 9 месяцев выросла всего на 6% — до 11,3 млрд руб. Причиной стал разовый перерасчет отложенного налога на прибыль из-за роста налоговой ставки с 20% до 25%. Компания получила дополнительный расход в 2,1 млрд руб. 👉 Европлан эффективно работает с непроцентными расходами. Косты по зарплатам выросли всего на 18% — до 5,1 млрд руб. при росте персонала примерно на 12%. Соотношение затрат и доходов (CIR) составило 27,7%. Это сильно лучше таргетированных значений в диапазоне 30-32%. ⭐️Мнение GIF Европлан — одна из самых эффективных лизинговых компаний с рентабельностью (ROE) на уровне 32% при P/B=1,4х. Однако в ближайшем будущем высокая ставка приведет к замедлению темпов роста бизнеса. Поэтому менеджмент решил выплатить 6 млрд руб. дивидендов вместо 3 млрд руб. — 50 руб. на акцию для сохранения высокой рентабельности. Нам нравится бизнес и менеджмент. На начале цикла снижения ставки Европлан будет одним из главных бенефициаров. * Новый бизнес — это стоимость переданных в лизинг автомобилей. LEAS

☕️ Статус на утро. 19 ноября Россия готова к нормализации отношений с США, но не будет «танцевать танго в одиночку», заявил пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков. 🤑Индекс немного припал — 2 713 (-0,28%). 💲Доллар утром без особых движений — 99,74 руб. (-0,01%). 📈 Растут • ASTR Астра +2,35% • PHOR ФосАгро +1,14% • TCSG ТКС Холдинг +1,12% 📉 Падают • TRNFP Транснефть прив. -0,65% • MTSS МТС -0,51% • RUAL РУСАЛ -0,26% 🗞Новости 🟠Выручка Астры увеличилась на 84% — до 8,6 млрд руб. благодаря росту продаж продуктов экосистемы в 4 раза и роста доходов от сопровождения продуктов в 2 раза — Компания 🟠Чистая прибыль Европлана составила 11,3 млрд руб. Рост на 6% по сравнению с 9 месяцами 2023 года. Рентабельность капитала составила 32,1% — Компания 🟠Чистая прибыль МТС Банка за 9 месяцев 2024 года выросла на 7,5% год к году — до 11,9 млрд руб. при рентабельности капитала в 19,3% — Компания