Ключевая ставка ЦБ: влияние на экономику и население

11 сентября 2024 в 6:42

🥷🏻У ЦБ НЕТ ЦЕЛИ, ТОЛЬКО ПУТЬ😄 #Обучение #учу_в_пульсе Всем доброе утро, Инвесторы🍷🧀 👨🏻‍🎓Скоро у нас очередное решение ЦБ по ключевой ставке. Напомним себе, на что влияет её изменение и почему она так важна?. В этом посте я постараюсь ответить на этот вопрос. 💡Ключевая ставка – это процент, под который Центральный банк выдаёт кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты. ⭕️Пример: Сбербанк берёт в кредит у ЦБ 10 млрд рублей (условно)под 7,5%, а на полученные деньги выдаёт ипотечные займы по 8,5%. Таким образом, Сбербанк получает проценты с ипотеки позволяющие на этом зарабатывать и гасить долговые обязательства перед ЦБ. 💰Также, Сбер к примеру, может разместить свои свободные средства на счетах ЦБ временно, по текущей (в моменте) ставке на несколько дней. К примеру, разместить 1 млрд на 5 дней по ставке 7,5%. По факту получается что процент небольшой, но из-за размера суммы заработок банка чуть больше 1 млн за 5 дней, что уже очень не плохо. 📊А как влияет изменение ставки на экономику и население? 📈ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ: 🔻Для физических и юридических лиц плюсом будет рост ставок по депозитам, минусом рост ставок по кредитам. 🔻Для инвесторов плюсом будет рост доходности по облигациям, минусом коррекция рынка акций(тут спорно, если инвестиции в долгую то это позитив, чтобы усилить позиции по выгодным ценам). 🔻Для банков плюсом является выдача кредитов под более высокий процент, а минусом рост ставок по депозитам и в этой связи расходов банка. 🔻Экономика страны: за счёт повышения привлекательности депозитов падает потребление населения(спрос), это берёт под контроль инфляцию и стабилизирует экономику. Минусом является более медленное развитие экономики из-за эффекта «застоя». 📉СНИЖЕНИЕ СТАВКИ: 🔸Для физиков и юриков: Плюсом будет то, что брать кредиты станет дешевле, но проценты по депозитам будут всё менее привлекательны. 🔸Для инвесторов позитив это рост рынка акций, но падение доходности облигаций со временем. (В момент высоких ставок можно хорошо заработать на росте тела облигации, когда ставку начнут снижать) 🔸Для банков позитивом является сокращение расходов в связи с понижением ставок по депозитам. Негативом является понижение ставки по выдаваемым кредитам. 🔸Для экономики положительным моментом является дешевое финансирование, благодаря этому происходит более быстрое развитие(деньги дешевле). Минусом в данном случае является рост потребления населения, цены из-за этого на многие активы дорожают. Например, рост цен на квартиры в 2020 году после объявления программы льготных ипотек. ☝🏻Влияние на фондовый рынок: 🔴АКЦИИ:: ▪️Увеличение финансовых затрат компаний. У компаний имеются на балансе займы, которые выданы под текущую ключевую ставку ЦБ плюс «процент». Если ставку поднимают, платежи по таким займам начинают дорожать, а прибыль сокращаться. Ну и котировки следуют в соответствующем направлении. В ходе понижения ставки - всё наоборот. ▪️Компании которые платят дивиденды. За счёт сокращения прибыли уменьшаются дивиденды. Ещё важен момент с размером дивидендов. Когда в стране ставка(условно) 5%, а дивы платят на уровне 6,5-7% - это одна история. Но когда компания платит 6,5-7% при ставке 10% и выше в стране - уже совсем другая история. Большинство людей думает именно так, «зачем рисковать, если на депозите можно под 10% положить», для кого-то это выход. ▪️Снижение потребления, которое является следствием удорожания денег. Компании, чьи товары не являются товарами первой необходимости страдают достаточно сильно в такие моменты. 🔴ОБЛИГАЦИИ: ▪️При повышении ставки облигации дешевеют, а при понижении растут относительно номинала. Такой кейс особенно был актуален в момент падения февраля 2022 года, в целом актуален и до сих пор. ✅ Ключевая ставка – важный макроэкономический параметр, его необходимо отслеживать не только инвесторам, но и обычным людям. От него зависит положение дел в экономике. 🚀С тебя лайк и подписка) #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс #ставка #акции #рынок