Мультипликаторы P/E: Что Нужно Знать Инвесторам

Сегодня в 6:44

📚МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ: ПОКАЗАТЕЛЬ – P/E Всем доброе утро, Инвесторы!☕️ 🔎Продолжим более детально разбирать мультипликаторы из списка, который я давал ниже. ⭕️P/E – это отношение: Капитализация/Чистая прибыль. Также можно трактовать как стоимость одной акции к чистой прибыли на одну акцию. P/E это как отношение стоимости одной акции к EPS. *EPS вспоминаем, это отношение чистой прибыли к среднему числу обыкновенных акций. ⚡️Покупка компании с высоким P/E достаточно рисковая затея, но за счёт риска может быть очень доходная история. ⌛️Если вспомнить как всё расло в 2021 году например, у компаний по типу Теслы данные мультипликаторы были сильно раздуты, были значения 1300 p/e, но как правило, рынок в любом случае приводит эти показатели к рыночным p/e, когда фаза бурного роста заканчивается. 🔝P/E иногда могут быть выше значений p/e по отрасли на рынке, но в разы, а не в сотни раз. У таких компаний можно ожидать в итоге либо стремительный рост прибыли, либо стремительное снижение как у теслы, когда капитализация рухнула на минус -70%. Да, такое бывает. ⚠️P/E показывает риск. Есть компании у которых чистая прибыль за год меньше, чем их капитализация. Такие компании являются хорошей возможностью для инвесторов. Об этом ещё писал Уоррен Баффет, что покупать компании нужно не те у которых будет сильный рост, а те у которых хорошая цена, кто может стабильно расти, желательно темпами опережающими инфляцию. ☝🏻На показатель p/e сильно влияют стадии рынка и ключевые ставки. К примеру, фондовый рынок страны X, чья экономика стабильно растёт, а инфляция мало отличается от общемирового среднего уровня – может иметь более высокие показатели этого коэффициента по сравнению с развитыми странами. Для этого нужно проводить сравнительный анализ относительно страны и отрасли и сравнивать значение со средним по индустрии. 💰Чистая прибыль у компании меняется раз в квартал когда выходит отчётность, а капитализация меняется каждый день. 🪙Пример расчёта: (Цифры условные) Прибыль за период - 633 млрд Прибыль на обыкновенную акцию - 28,70 руб. Капитализация - 4 трлн 328 млрд Стоимость акции 200,50р 1️⃣Первый способ: Расчёт через отношение капитализации к чистой прибыли P/E = 4328/633 = 6,8 2️⃣Второй способ: Расчёт как отношение цены акции на фондовом рынке к прибыли на одну обыкновенную акцию P/E = 200,50/28,70 = 6,9 🟡Второй способ вообще по сути более точный, поскольку в первом большие цифры округляются и итоговые значения могут быть некорректны. ❌Показатель P/E не применим к убыточным компаниям, значения p/e могут быть неадекватны. 💰Прибыль - это неоднозначный показатель. У компании могут быть какие-либо разовые траты или сверхприбыли, поэтому показатель может оказаться не объективным. Лучше всего брать данные и рассчитывать его за несколько прошедших лет. 🙅🏻‍♂️В некоторых случаях рассчитать коэффициент не получится. Например, если у компании нет прибыли или прямых конкурентов. В этом случае нужно отслеживать, как быстро компания сокращает расходы. ✅Следует использовать P/E вместе с другими финансовыми показателями, поскольку он не учитывает многие другие факторы. Об этом я пишу у себя в блоге. Поэтому поставь лайк этому посту и поддержи подпиской, будет много ещё интересного👍🏻🚀 Всем хороших выходных😉 #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс #новичкам #мультипликаторы #инвестиции #Хочу_в_дайджест #анализ